A inflação volta a subir e os mercados aceitam. Na lógica convencional, a subida do índice de preços nos EUA (+2,1% contra uma previsão de 1,9%) deverá ter desencadeado uma onda de vendas face à subida das taxas. Mas os mercados, como sempre, não seguem a lógica convencional. Wall Street, depois de um salto inicial, interpretou o aumento, ligado sobretudo aos aumentos dos preços do vestuário, como um efeito colateral da recuperação, que, no mínimo, apaga a anómala e misteriosa estagnação persistente dos últimos anos.
E assim, após um dia marcado por fortes oscilações, os mercados norte-americanos fecharam em forte alta, impulsionados pelas compras nos grandes nomes da economia digital, Amazon e Apple (ambas +1,8%) e Facebook (+3,7%, à frente). A Netflix (+3%) também esteve em evidência, que arrebatou o produtor Ryan Murphy à Fox com um contrato digno de uma estrela do futebol.
Desempenho estelar da Fossil: a marca de óculos para a geração do milênio registra um aumento de 87,4% após as contas. Muitas reviravoltas favoreceram a fuga da Nasdaq (+1,86%). No final do dia, o Dow Jones subiu 1,03, o S&P 500 subiu 1,34%. No início, o índice havia caído 0,5%.
A alta da inflação aproxima a temporada de altas de juros (talvez quatro, mais do que as três já previstas). As yields dos T-Bonds subiram mas desta vez, ao contrário do que aconteceu depois dos dados do aumento do emprego, o índice de volatilidade fechou em forte queda. O T Bond de 2,9 anos, negociado ontem a 2,909%, subiu esta manhã na Ásia para XNUMX%.
O dólar enfraquece, apesar das expectativas de alta de juros. Pesa muito a perspectiva de um forte aumento da dívida do Tesouro dos Estados Unidos devido aos gastos planejados pelo governo Trump.
O euro foi negociado esta manhã a 1,2473, o iene a 106,420, a maior alta em 15 meses.
A onda de Wall Street, depois de reanimar as bolsas europeias à tarde, continuou na Ásia esta manhã. Hong Kong se despede antes do feriado de Ano Novo com um aumento de 2% antes de fechar suas portas, como os mercados chineses fizeram ontem. Apesar da valorização do iene, tanto o Nikkei quanto o Topix subiram em Tóquio com ganhos superiores a 1%.
A queda do dólar favoreceu a recuperação do petróleo Brent que saltou 2,6% para 64,84 dólares o barril. Nos EUA, na semana passada, as reservas subiram 1,8 milhões de barris, abaixo dos esperados +3 milhões de barris. Na Piazza Affari Eni +0,9%, Saipem +1,2% e Tenaris +1,3%.
MILÃO ESTÁ FUNCIONANDO NOVAMENTE, OS FUTUROS PREVÊM PARA CIMA
Tarde de grandes emoções para as Bolsas europeias que, após uma reacção inicial negativa aos dados da inflação americana, surpreendentemente enveredaram pela trajectória ascendente em sintonia com Wall Street.
Os futuros antecipam uma alta de 0,8%, o que pode prolongar o progresso alcançado na tarde de ontem. Na Piazza Affari, o índice Ftse Mib encerrou o dia com uma recuperação de +1,81% para 22.433 pontos. Milão consolida sua posição como a melhor bolsa da Europa desde o início do ano: +2,8%. Os outros mercados também são tônicos: Paris +1,3%, Frankfurt +1,6%. Londres +0,64%. Fechando a retaguarda ontem estava Madrid +0.37%.
ITÁLIA, PIB +1,4%. A MELHOR FIGURA EM 7 ANOS
Dados macroeconômicos positivos foram divulgados pela manhã. Tanto na zona do euro quanto na UE como um todo, o PIB cresceu 0,6% no quarto trimestre em relação ao mesmo período de 2016.
Na Itália, em 2017, o PIB ajustado para efeitos de calendário aumentou 1,4%, o melhor valor desde 2010. A ligeira queda em relação às estimativas (1,5%) deve-se provavelmente a uma queda no consumo. Mas a circunstância, para já, não preocupa: "Esperamos que a recuperação da procura interna continue, paralelamente ao apoio de uma procura global em expansão que continuará a oferecer às exportações", escreve Loredana Federico, economista da Unicredit em observação.
O SPREAD ESTREITA PARA 130 PONTOS
O secundário italiano aproveita a fraqueza do Bund, mais influenciado pelo movimento da curva americana após os números da inflação acima do esperado, para recuperar terreno sobre o homólogo alemão. O spread voltou a 130,3 pontos base, após uma breve queda para 134 cêntimos imediatamente após a publicação dos dados de janeiro sobre o custo de vida nos Estados Unidos. O papel italiano beneficiou da relativa retoma do apetite pelo risco nas bolsas.
O interesse dos operadores especializados por ocasião da reabertura da colocação de BTP no segmento de 3, 7 e 30 anos concentrou-se no vencimento mais curto, ignorando completamente o 30. Um total de apenas 537 milhões de um total de 1,275 bilhões foram atribuídos.
BPER GUIA O REBOTE. CREVAL, NOVAS AÇÕES A 10 CENTAVOS
A recuperação da bolsa italiana não poderia deixar de partir dos bancos, principalmente dos mais visados pelas vendas recentes. A melhor blue chip do dia foi o Bper Banca (+5,19%), premiado pela segunda vez em poucos dias na promoção Kepler-Cheuvreux; a corretora fortaleceu a compra elevando a meta para 5,90 euros de 5,60 euros. No início de fevereiro ele havia aumentado para 5,60 euros, de 5,40 euros. A Fundação Cassa di Risparmio di Modena elevou sua participação para 3,0%.
Mps recupera (+4,53%) enquanto Banco Bpm (+3,90%) e Unicredit (+2,82%) alongam o ritmo. Ubi ganha 0,75%; Socgen reiterou a recomendação de compra, mas reduziu o preço-alvo para 5,20 de 5,30 euros.
Na contramão está a Creval (-4,34%) aguardando os detalhes do aumento de capital aprovado ontem pelo conselho de administração. A operação prevê um preço unitário de 10 cêntimos com um desconto de 16% no Terp. O sucesso do aumento hiperdilutivo (7 bilhões de novas ações) é garantido pelo consórcio de 11 bancos de investimento liderado pelo Mediobanca e que inclui, entre outros, Banco de Santander, Barclays e Citigroup.
MENOS DÍVIDAS PARA ENEL (+2,71%). STARACE: CONFIRMAMOS OS METAS
No entanto, eles contribuíram para dar o tom para a segunda parte da sessão Resultados preliminares da Enel (+2,71%), que apresentou uma melhora acima das expectativas da dívida.
Entre os dados relevantes, as receitas cresceram para 74,7 bilhões de euros (70,6 bilhões de euros em 2016, +5,8%); Ebitda ordinário em 15,6 bilhões de euros (15,2 bilhões de euros em 2016, +2,6%) seguindo a maior margem registrada principalmente na Itália e na América do Sul, que mais do que compensaram os efeitos negativos da desconsolidação dos ativos eslovacos. A dívida financeira líquida desceu para 37,4 mil milhões de euros (37,6 mil milhões de euros no final de 2016, -0,5%).
“Os sólidos resultados do exercício de 2017 permitem-nos confirmar os objetivos do plano para 2018, continuando a implementar a nossa estratégia para os anos 2018-2020.” explicou o número um do grupo Francesco Starace. A ação liberou o adiantamento sobre o dividendo de 22 centavos por ação (10,50% de rendimento bruto) na segunda-feira, 2 de janeiro.
TCI ENTRA EM ATLANTIA, A LINHA ROTATIVA DE LEONARDO
Recordati +4,90%, recentemente penalizado pelas vendas para o guidance de 2018 abaixo das expectativas. Outra ação sacrificada nas últimas sessões é a Atlantia, que subiu 3,79% ontem com a notícia da entrada no capital do fundo Tci com participação potencial de 5%.
Bem comprou Leonardo (+4,66%) após a notícia da renegociação de uma linha de crédito rotativo. o que permitirá economias significativas nos encargos financeiros.
Pirelli +2,62%: Morgan Stanley confirmou a recomendação de sobrepeso e o preço-alvo de 7,5 euros.
JUVE SOB FOGO, E AS TORRES OLHAM O LEILÃO NA PERSIDERA
Um dia amargo para a Juventus também na Bolsa: -8,58% após o empate em casa com o Tottenham na Liga dos Campeões complicar a classificação para a próxima fase.
A Interpump teve um bom desempenho (+1,17%) que em 2017 registou um resultado líquido consolidado de 43,5% para 135,6 milhões de euros, acima do esperado.
Fortes compras de Ei Towers (+3,99%): terminaram hoje os prazos das ofertas vinculantes da Persidera, subsidiária da Telecom Italia (+0,58%) que administra cinco multiplexes digitais terrestres.
