O jogo não muda. Nenhum dos quatro bancos centrais reunidos entre ontem e esta manhã (EUA, Japão, Brasil e Nova Zelândia) introduziu qualquer alteração na frente de taxa de juros. Mas as reações dos mercados têm sido bem diferentes.
Satisfação nos EUA: o Fed não traiu Wall Street. A economia dos EUA, de acordo com o comunicado final após a reunião do comité monetário do banco central, continua a melhorar, ao mesmo tempo que se reduz o risco de contágio da China ou de outros pontos fracos da economia global.
Mas o Federal Reserve acredita que esses dados não são suficientes para reiniciar a alta do custo do dinheiro. As taxas, portanto, permanecem inalteradas e, segundo a opinião geral, não subirão mesmo na reunião do Banco Central de 14 a 15 de junho: a inflação, de fato, permanece abaixo de 2% e o consumo das famílias desacelera, apesar do crescimento do emprego.
Portanto, sem surpresas. Esse é o veredicto mais apreciado pelos mercados que reagiram da seguinte forma: Dow Jones +0,28%, S&P +0,16%. O Nasdaq cai (-0,51%), pressionado pelas perdas da Apple.
YEN + 11,5% DESDE JANEIRO. NIKKEI THUD: -3,2%
Taxas firmes também em Tóquio. Mas, neste caso, o Banco do Japão traiu as expectativas dos mercados. Também aqui o Banco Central, ao final da reunião mensal, decidiu não mudar a política monetária: as taxas continuam negativas junto com as fortes compras de títulos (80 bilhões de ienes por mês). Mas os traders esperavam medidas mais vigorosas para conter a alta do iene e combater a inflação, que entretanto caiu para -0,3%, pela primeira vez em território negativo em mais de dois anos. A escolha do governador Haruhiko Kuroda foi interpretada como um sinal de impotência.
Consequentemente, esta manhã a moeda japonesa retomou a sua trajetória ascendente: 108,24 face ao dólar (+2,4%). Por outro lado, a Bolsa caiu fortemente, subindo antes do veredicto surpresa do Banco Central: uma hora após o fechamento, o índice Nikkei perdia 3,2%. Xangai recua (-0,7%). Em vez disso, Hong Kong (+0,5%) e Sydney (+0,8%) estão em alta.
APPLE KO, A COROA VAI PARA O FACEBOOK (+8%)
A mensagem de Janet Yellen ajudou a bolsa a absorver a forte queda da Apple (-7%) após a desaceleração das receitas e lucros no primeiro trimestre. Ainda em junho, alerta a empresa de Cupertino, o volume de negócios e os lucros vão cair, ainda mais do que o esperado pelos analistas: até 43 mil milhões de euros contra 50,5 no final de março. Em apenas um dia, o valor da ação caiu 46 bilhões de dólares.
Mais música para o Facebook, protagonista de um salto de 8% após a Bolsa, na onda dos brilhantes números do trimestre: as receitas do aplicativo móvel estão voando, assim como o uso de vídeos na rede social. A empresa está trabalhando em uma nova classe de ações para proteger a liderança de Mark Zuckerberg.
DA TOTAL À EXXON, ÓLEOS SUPERSTAR. AMANHÃ É A VEZ DA ENI
O petróleo, ainda em recuperação, contribuiu para sustentar os índices: Brent +2% para 46,7 dólares. A Chevron destacou-se (+1%). A estrela da Exxon também brilha (+0,9%) ao seu nível mais alto desde maio de 2015: a gigante petrolífera reagiu ao corte de rating da S&P com um aumento do dividendo de 0,73 para 0,75 dólares.
As ações de petróleo também tiveram o melhor desempenho na Europa (Stoxx no setor +1,8%). Em evidência, após os bons resultados Total (+2,8%). Em Milão, a Eni subiu 0,9%. De acordo com o consenso dos analistas, as contas do trimestre, marcadas para sexta-feira, vão registar um resultado operacional ajustado de 217 milhões de euros (-86% face a 1,57 mil milhões) e um resultado líquido ajustado negativo de cerca de 15 milhões (de um lucro de 650 milhões no primeiro trimestre de 2015). Graças à desconsolidação da Saipem (+1,8%), a dívida está em queda acentuada: 11,8 bilhões contra 15,1. Tenaris +1,8%.
MILÃO +0,4%. A GRÉCIA NÃO SE IMPORTA COM A ZONA DO EURO
Pela primeira vez, enquanto aguardam as decisões do Fed, as bolsas europeias não hibernam, graças também aos dados trimestrais. Entre outros, as contas do Deutsche Bank e da Airbus estão marcadas para hoje. No centro das atenções do luxo na Hermès. A Bolsa de Valores de Paris ganhou 0,5%, junto com Londres e Madri. Frankfurt +0,3%.
Por outro lado, a falta de acordo entre a Grécia (-2,5% a Bolsa, -7,5% os bancos) e os credores internacionais sobre medidas adicionais de austeridade não teve peso. Assim, a reunião extraordinária do Eurogrupo agendada para hoje foi adiada. O Fundo Monetário "está a fazer pedidos que vão para além do plano de resgate - acusa Atenas - e põem em causa os esforços do governo e das instituições europeias".
Em Milão, o índice Ftse Mib subiu 0,43%, em linha com as demais bolsas do Velho Continente.
BTP EM LEILÃO HOJE. DRAGONS ACEITA O DESAFIO NO BUNDESTAG
Tensões não faltam, mas os títulos do governo não ficam de fora. O leilão de títulos do Tesouro a seis meses registou ontem um novo recorde de baixas yields: -0,172%, com uma procura superior a dez mil milhões. Hoje será a vez dos títulos de médio-longo prazo num montante até 7,75 mil milhões. A reabertura do BTP de 5 anos está a caminho junto com o de 2026 anos junho de 2023. Mas o compromisso mais oneroso diz respeito ao novo CctEu julho 0,97, que ontem marcou preços na faixa de XNUMX% no mercado cinza.
Mario Draghi aceitou o convite do Bundestag para defender a política monetária ultraexpansionista perante os parlamentares alemães. Mas em entrevista ao Bild, o banqueiro adverte que "qualquer percepção de que a independência do BCE está sob ataque pode perturbar empresas e consumidores que poderiam adiar investimentos e decisões de gastos que sejam boas para o crescimento e o emprego".
STM SUPER, UNDER FIRE TELECOM. CONJUNTO DE MÍDIA EM SWING
Entre os relatórios trimestrais da Piazza Affari, merece destaque o desempenho do StM (+9,6%), ainda mais notável porque foi alcançado ao mesmo tempo que a queda da Apple e de grande parte do setor de tecnologia. As contas do primeiro trimestre (faturamento de 1,61 bilhão de dólares) estão um pouco abaixo das expectativas de consenso, mas o mercado apreciou a indicação da administração de sinais de melhora nos negócios, principalmente no segmento automotivo. Para o segundo trimestre, a fabricante de chips espera que a receita cresça 5,5%, enquanto a margem bruta deve ficar em torno de 34%.
Pelo contrário, a Piazza Affari não gostou nada do adiamento do relatório trimestral da Telecom Italia: -2,6% após o anúncio de que a empresa havia decidido realizar uma análise aprofundada das contas após a entrada do novo diretor geral, Flávio Cattaneo. A diretoria para aprovação dos resultados será realizada no dia 13 de maio. Enquanto isso, ontem o diretor administrativo da Vivendi, Arnaud De Puyfontaine, foi nomeado vice-presidente sem poderes.
A resposta do mercado aos anúncios vindos da assembléia da Mediaset foi mista, -1% após uma sessão multifacetada: a ação subiu 3% com uma máxima de 4,1260 euros (o preço mais alto desde meados de dezembro) para então cancelar todo o progresso e fechar em 3,9740 euros. Em abril, o CEO Pier Silvio Berlusconi anunciou que as vendas de publicidade aumentaram 10% no mesmo mês de 2015, elevando o crescimento desde o início do ano (primeiros quatro meses) para +4,5%. A venda da Premium vai gerar um "bom ganho de capital" no orçamento de 2016, disse Berlusconi: "A diferença entre os custos e as receitas da Premium nos últimos anos é de 244 milhões - limitou-se a dizer o CEO - hoje trazemos para casa 750 milhões com o venda para a Vivendi, aí você faz as contas".
BANCOS DISCUTIDOS, MICCICHÈ SAI DA DIREÇÃO DO INTESA
O setor de crédito sempre foi desafiado. O Intesa movimentou-se pouco, +0,08% no dia da assembleia que marcou o fim do sistema de dupla governação. Giovanni Bazoli, hoje presidente emérito, deixou seus cargos operacionais. O CEO Carlo Messina confirmou “o compromisso de pagar 3 bilhões em dividendos em 2016”. Gaetano Miccichè, que mantém o cargo na Banca Imi, deixa a direção geral da instituição: vai receber 2,8 milhões de euros, dos quais 1,35 milhões “como contrapartida pela estipulação de um acordo de não concorrência”.
Polegares para baixo de Berenbeg sobre o instituto: Segundo o corretor, os lucros do banco "estão destinados a decepcionar as expectativas devido às baixas taxas de juros, à crescente concorrência no setor bancário italiano e aos fracos mercados de ações".
Baixo Unicredit (-2,1%), Ubi Banca inalterado, Banco Popolare -1,3%. Monte Paschi fecha em alta de 0,7%. O fundo de socorro aos obrigacionistas dos quatro bancos falidos no final de 2015 vai quase triplicar o actual orçamento de 100 milhões: as instituições de crédito terão de assumir a expansão da dotação de recursos.
GENERALI HOJE NA ASSEMBLÉIA. CALTAGIRONE: EU COMPRO
Generali -0,6% na véspera da assembleia geral. Francesco Gaetano Caltagirone não descarta um novo aumento de sua participação na Generali, agora em torno de 3%. "O aumento da participação depende de duas coisas: dos preços e da disponibilidade", disse o empresário questionado ontem em Trieste, na véspera doreunião da empresa da qual é vice-presidente e terceiro maior acionista. “Acredito na empresa, tanto que fiz um grande investimento para escalar. Acabamos de ultrapassar 3%. Outros arredondamentos não estão excluídos”, acrescentou.
BALANÇA FIAT CHRYSLER. LANÇA PARA PININFARINA
Por último, deve-se notar a recuperação da Fiat Chrysler (+1,7%) após a recepção negativa de ontem ao relatório trimestral. Ontem os analistas do Exane Bnp Paribas elevaram o preço-alvo em 2% para 6,30 euros. O julgamento permanece neutro. Entre as small caps, a Pininfarina saltou quase 20%. Finmeccanica +2,6%, Cnh Industrial +1,6%, Enel +1,3%, Snam +1,1%.
