Melhor que o esperado. A economia chinesa desacelera, mas não muito: PIB +7,9% no segundo trimestre, desacelerando ante 18,3% nos primeiros três meses. Mas se compararmos com 2019, tirando o ano da pandemia e do lockdown, o aumento é de 5,5%, acelerando de +5% nos três primeiros meses do ano. Os dados de consumo de junho (+12,1%) também superaram as estimativas, assim como a produção industrial (+8,3%), afetada menos do que o esperado pelas persistentes dificuldades no transporte de mercadorias. Em suma, o Dragão parece ter o situação sob controle. E o Big Business dos EUA também pensa assim: no último ano, apesar das pressões e proibições, os investimentos em títulos chineses cresceram 800 bilhões de dólares, entre os quais se destacam 75 bilhões em títulos. Enquanto isso, mais tarde palavras de Powell, Wall Street está resignada com a perspectiva de desaceleração do crescimento: o presidente do Fed reafirmou seu total apoio ao mercado, mas alertou que o momento de iniciar a discussão sobre a retirada dos estímulos monetários é iminente. Os títulos de longo prazo, mas sobretudo a curva de juros, estão antecipando algum tipo de ajuste ou perda de poder no médio prazo. A Nota do Tesouro a 1,33 anos subiu para 10%. O spread de 110 anos a dois anos, ao nível dos títulos do governo, caiu para XNUMX pontos base.
GOLDMAN SACHS RECOMENDA IOGA
O remédio? Isso é sugerido pelo Goldman Sachs, que ontem premiou as novas calças de ioga Lululemon +1,7% como a "melhor ideia". Resumindo, para o taurino é hora de relaxar um pouco depois da corrida:
AVANÇO DE HONG KONG E COREIA
As bolsas de valores asiáticas estão em boa forma após os anúncios de Pequim. O índice CSI 300 das listas de Xangai e Shenzen ganha 0,4%, o Hang Seng de Hong Kong 1,3% e o Kospi de Seul 0,5%. No restante da região Ásia-Pacífico, as bolsas da Malásia e da Indonésia subiram, enquanto as de Cingapura caíram.
APPLE +2,4% AUMENTA COMPRAS DE FORNECEDORES
- Os mercados dos EUA foram menos brilhantes: Dow e S&P 500 fecharam com um ligeiro ganho (+0,12/0,13%), Nasdaq caiu 0,22%.
- Os índices foram sustentados pelo desempenho da Apple +2,4%: segundo a Bloomberg, a Apple pediu aos fornecedores que aumentar as entregas o% 20.
- A campanha bancária trimestral continua discretamente: o Bank of America perde terreno -2,5%: o apoio do governo permitiu que as pessoas contraíssem menos empréstimos. Por outro lado, Wells Fargo subiu +4%.
PAZ PARA OPEP +, PREÇOS DO PETRÓLEO BAIXAM
- As variações de preços mais importantes ocorreram no setor de energia, com queda de quase 3%.
- Uma queda semelhante foi observada no petróleo WTI esta manhã, caindo 0,8% para US$ 72,5.
- O próximo sinal verde da OPEP+ para os pedidos de tratamento confidencial vindos dos Emirados Árabes Unidos pesou sobre os preços: a Arábia Saudita decidiu conceder uma derrogação aos limites de produção previstos no último rascunho do acordo.
A UE: VENDAS PROIBIDAS DE CARROS A GASOLINA A PARTIR DE 2035
As indicações vindas do presidente da Fed não abalam as bolsas europeias da apatia que acompanha o despertar dos receios da Covid-19 (-1% da produção industrial europeia em maio). Jerome Powell conseguiu tranquilizar os mercados, mas também enviar o sinal de que o banco central dos EUA está pronto para intervir se, como está a acontecer, a inflação aumentar. E assim os mercados, depois de uma tendência ascendente, voltaram às fileiras com alterações no indicativo telefónico, travadas também pela valorização do euro, novamente acima de 1,18 face à moeda norte-americana. A queda dos rendimentos dos títulos e do petróleo na onda de paz entre a Arábia Saudita e os Emirados Árabes Unidos completa um quadro de aparente calmaria no qual, no entanto, surge um novo desafio: eliminar o consumo de energia de fontes fósseis até 2030 e proibir a venda de carros motores de combustão interna (gasolina, diesel e gás) até 2035.
MILÃO +0,15% ENTRE OS MELHORES. A INFLAÇÃO CURVA LONDRES
- A Piazza Affari, com um modesto aumento de 0,15% para 25.194 pontos, está entre as melhores da Europa.
- Frankfurt e Paris estão praticamente incolores, Amsterdã +0,28% é apreciada, Madri -0,43% permanece em declínio.
- Fora da zona euro, a sessão de Londres foi negativa, -0,46%, penalizada por uma libra mais forte após o valor da inflação no Reino Unido em junho, +0,5%, +2,5% ao ano, acima da meta do Banco de Inglaterra e no valor mais elevado desde agosto de 2018.
TURISMO VOLTA A SOFRER: TUI -7,2%
- Sob os golpes da variante Delta, a esperança de uma rápida recuperação dos fluxos turísticos desaparece. A Tui, maior empresa de viagens do mundo, caiu 7,2% na sequência do cancelamento de muitas reservas para o mês de agosto. A Lufthansa regista uma quebra de 1,76%, depois de anunciar que os passageiros são atualmente 40% dos que eram antes do início da era Covid e que a empresa ambiciona chegar aos 60-70% até ao final do ano.
- Pelo contrário, novamente em Frankfurt, a Hugo Boss avança +4,6% depois de ter revisto em alta a barra de receitas de 2021.
- Paris pouco se mexeu no dia do feriado nacional. Arcelor Mittal +3,45% e Vallourec +3,43%, ambas promovidas pela Jefferies.
BTP RENDIMENTO NO MÍNIMO. A LONGA CORRIDA
O mercado de títulos pega a onda de garantias de Jerome Powell. Mesmo na Europa prevalecem os tons dovish: até Isabel Schnabel, uma alemã do conselho, disse que Frankfurt quer ver um aumento no núcleo da inflação antes de apertar sua atual abordagem ultra-acomodatória.
No fechamento, o spread entre as taxas BTP e Bund de 10 anos ficou em 102 pontos, inalterado desde o início e final da terça-feira.
A taxa de referência de 0,71 anos é de 0,73% – em uma baixa de três meses – de 0,71% na abertura e XNUMX% no último fechamento.
As ações longas são as mais fortemente favorecidas pelos mercados.
Houve um boom de pedidos de i BTP aos 7 e 15 anos no leilão do Tesouro dedicado a especialistas caracterizados por demanda sustentada também pelo título de três anos. A informação foi divulgada pelo Banco da Itália. No detalhe, o BTP 15/0/2024, com cupom zero nominal, ofertado na segunda tranche no valor de 1,35 bilhão, recebeu pedidos de especialistas no contravalor de 2,42 bilhões. Forte interesse do mercado, então, pelo Btp 15/7/2028, ofertado na sexta tranche, por 550 milhões. Os pedidos totalizaram mais de 2,19 bilhões de especialistas.
Demanda significativamente superior à oferta do Tesouro também para o BTP de 15 anos (vencimento 1/3/2037). O Ministério da Economia ofereceu o título (segunda tranche) no valor de 350 milhões mas os pedidos recebidos ultrapassaram os 1,57 mil milhões. A data de liquidação das três emissões é 15 de julho.
STM SUPERSTAR ADAPTADO PELA APPLE
Ontem na Piazza Affari (em Paris) a estrela de St Microelectronics +2,48%. Os rumores que chegam dos Estados Unidos sobre o pedido da Apple aos fornecedores para aumentar a produção de componentes para o próximo iPhone 13 que a Apple pretende lançar em 90 milhões de peças fizeram subir os preços da fabricante de semicondutores. A La Mela é um dos principais clientes do grupo ítalo-francês. A Equita Sim confirmou a recomendação de manutenção e o preço-alvo de 36 euros para a ação.
ÓLEOS EM EVIDÊNCIA. MONCLER BRILHA
Compras importantes então em estoques de petróleo, depois que a OPEP+ chegou a um compromisso com os Emirados Árabes Unidos que permite um aumento de sua produção: Saipem aumenta 1,75%, Tenaris +1,71% (Jefferies elevou sua meta para 9,50 euros) Eni + 0,38% .
No setor de luxo, a temporada quente da Moncler continua, +1,18%, enquanto a Cucinelli fecha com leve queda -0,29%, apesar do salto nas receitas no primeiro semestre e do aumento da previsão de vendas para 2021 pela segunda vez neste ano.
POSTE ALIADOS COM INTESA NA CAPITAL DA EURIZON
Redução fracionária para Poste -0,36% que assinou um acordo com o Intesa Sanpaolo +0,64% para adquirir 40% da Eurizon Capital Real Asset Sgr (Ecra), especializada em investimentos para apoiar a economia real.
Entre os bancos, os grandes vão bem: Unicrédito +0,80%. Por outro lado, o ex-Popolari sofre: Bper -0,44%, pior Banca Bpm -1,54%.
