Em Wall Street, o salão dos gritos, fechado desde março devido ao risco de contágio, reabriu, embora com apenas um quarto dos 460 operadores autorizados. Mas a festa parou no meio do caminho, porque o salto para além da marca de 3 não foi alcançado. O índice S&P recuou na final para 2.991,77, pouco abaixo da média dos últimos 200 dias, o que a análise técnica considera um divisor de águas entre o bull market e o bear market, porque a China estragou a festa. O assessor econômico de Trump, Larry Kudlow, antecipou duras sanções contra Pequim se a lei de segurança de Hong Kong em discussão hoje no parlamento da ex-colônia britânica for aprovada. O noticiário informa que, por enquanto, a situação está calma, mas um novo dia de confrontos se aproxima. Pela primeira vez, o exército chinês pôde ser empregado.
No entanto, as tensões geopolíticas não impedem o desejo de recuperação do mercado, apoiado na busca por uma (ou mais) vacinas contra a epidemia e pelo uso inédito de capital (dívida) para sanar o buraco o mais rápido possível (17 trilhões de dólares). criada pelo contágio.
TÓQUIO AUMENTA PELO TERCEIRO DIA. NISSAN TAMANHO EUA
A Bolsa de Tóquio voltou a subir hoje, pelo terceiro dia consecutivo: Nikkei +0,8%. O governo pretende dobrar os estímulos econômicos já lançados: a Reuters escreve que um novo pacote de medidas no valor de 117 trilhões de ienes (1.100 bilhões de dólares) estaria pronto para ser disponibilizado para empresas e cidadãos. Somando os dois programas de ajuda, chegamos a 234 trilhões de ienes, cerca de 40% do PIB. O governo planeja levantar recursos aumentando as dívidas: o plano inclui novos títulos do governo no valor de 31.900 bilhões de ienes.
Enquanto isso, o plano de economia da Nissan toma forma: o grupo fechará uma das duas fábricas nos EUA. Hoje as negociações com a Renault ganham vida.
Hong Kong caiu, mas não muito (-0,46%). Li Ka Shing, o bilionário que promoveu o nascimento do "3", apoiou as autoridades da cidade a favor da introdução de uma lei que "garante a segurança de todos os cidadãos".
DOW LEASH FORWARD, JP MORGAN +7%
Ontem à noite, em Wall Street, o Dow Jones fechou em alta de 2,1%, aos 24.995 pontos, após ultrapassar os 25 pontos durante a sessão. O Nasdaq esteve sem força (+0,17%), num dia de recuperação dos setores mais ligados ao ciclo económico.
JP Morgan voa (+7%) depois de Jamie Dimon ter dito que o banco não vai precisar de aumentar reservas na segunda metade do ano.
CORRIDA PARA A VACINA: AVANÇOS DA NOVAVAX BIOTECH
Está em alta a biotecnológica Novavax (+4,5%), que ontem se juntou ao grande grupo de empresas que iniciou os testes da vacina anti Covid-19.
O futuro do S&P500 subiu esta manhã em 0,7%, ainda na expectativa de novas manobras do Banco Central. O Bank of America Merrill Lynch antecipa novas compras em larga escala (sem restrições de qualquer tipo) de dívida corporativa e ETFs: até o momento, o Fed comprou 1.800 trilhão de dólares em títulos corporativos.
FUNDO DE RECUPERAÇÃO: HÁ, MAS RECURSOS MODESTO PARA 2020
Recursos mais modestos, mas não as ambições da Zona Euro, à espera de um dia de campo para a União Europeia. Ursula von der Leyen apresentará o dela plano sobre o Fundo de Recuperação: fala-se de um projeto no valor de 600-650 bilhões entre empréstimos (em minoria) e transferências de renda a serem apresentados a cada país para exame até julho (ou setembro). Mas para 2020 os recursos à disposição da Itália não ultrapassarão dez bilhões: metade como doações, metade como garantias europeias para quem recapitalizar empresas "estratégicas" com mais de 50 funcionários. A essa altura, é difícil abrir mão dos 37 bilhões dos Meses, que talvez até sejam mais, já que, segundo o ministro da Economia, Roberto Gualtieri, a Itália poderia obter uma soma superior a 2% do seu PIB.
BOLSAS DA UE EM RALLY. BCE SOS: O RISCO DE PADRÃO ESTÁ CRESCENDO
Em vésperas do confronto entre os líderes da Zona Euro sobre o Fundo de Recuperação e sobre o novo orçamento da UE, o spread entre as obrigações italianas e o Bund a 200 anos caiu abaixo dos 15 pontos. Um sinal de confiança na estabilidade da zona que é alimentada pelo optimismo quanto à recuperação das economias do Velho Continente, muito mais do que pelas condições das finanças públicas, como se depreende do "Financial Stability Review" do BCE. No próximo ano, lemos, a Itália terá de suportar o reembolso de 10% da sua dívida, mas outros países não estão muito melhor: França, Espanha, Bélgica, Finlândia e Portugal terão de emitir títulos iguais a pelo menos XNUMX% do o estoque da dívida para pagar os credores. Para pelo menos três países (Itália, Espanha e Portugal) o risco de incumprimento é cada vez mais concreto. Mas os mercados, por enquanto, não tremem: enquanto as taxas continuarem baixas, o equilíbrio será sustentável.
A Piazza Affari ganha 1,5% e se aproxima dos 18 pontos (17.860), registrando uma recuperação de aproximadamente 20% desde o início do lockdown.
Ambiente de festa em Madrid (+2,2%) após a confirmação da próxima abertura da época turística.
O PLANO MACRON DÁ ASAS À PSA E À RENAULT
Em Paris (+1,46%) o plano Macron para suporte de carro. A França, disse o Presidente, quer tornar-se o principal fabricante de carros "limpos" na Europa e pretende construir um milhão destes veículos dentro de cinco anos graças a um plano de 8 mil milhões dividido em várias fases, em que estão previstos grandes incentivos para os construtores , desde que invistam em França. PSA fechou em +5,76%, Renault +6,72%.
A Bolsa de Frankfurt desacelera (+0,98%), para já a única que conseguiu regressar aos máximos desde 6 de março graças a sete pregões em alta sobre as últimas oito concluídas.
Londres +1,19% após o feriado. A Aston Martin saltou 39,65% depois que a fabricante britânica confirmou que Tobias Moers, CEO da Mercedes-AMG, será o novo presidente-executivo.
SPREAD ABAIXO DE 200, LEILÃO DE BOT HOJE
A diminuição do spread deve-se sobretudo à subida do Bund, cuja yield a dez anos se situa agora em -0,43% (+6 pontos base), enquanto o BTP caiu 1,54% para 1,54% (- 2 pontos base). O diferencial passa assim para 197 pontos base, de 208 ontem.
Neste contexto, o Tesouro oferece agora 10 mil milhões de euros em Treasuries semestrais e flexíveis: prevê-se que a yield da Obrigação a 6 meses (0,3%/0,2% no fecho) suba ligeiramente face aos 0,227% da colocação de final de abril.
A Alemanha colocou ontem cinco mil milhões de euros em obrigações a dois anos: os pedidos foram 3,3 vezes superiores à oferta, um rácio nunca tão elevado nos últimos 13 anos. O JP Morgan calcula que em 2020 os governos da zona euro vão emitir nova dívida no valor de 1.000 mil milhões de euros, entre 8% e 10% do PIB.
O BCE PREPARA-SE PARA FAZER SEM O BUNDESBANK
O Banco Central Europeu está a preparar planos de contingência para levar a cabo o seu programa de compra de obrigações sem o Bundesbank, caso o Supremo Tribunal alemão obrigue a paragem do Banco.
Nesse caso, um cenário surreal poderia se concretizar: o BCE iniciaria uma ação judicial inédita contra o Banco Central Alemão, seu principal acionista, para trazê-lo de volta ao programa. Enquanto isso, a Eurotower assumiria a participação do Bundesbank nas compras.
AUTOMOTIVO NA CORRIDA TAMBÉM EM MILÃO
Na Piazza Affari, estiveram ontem em destaque os industriais, que olham com confiança para o afrouxamento das restrições para a pandemia de Covid-19.
Ações do setor automotivo se destacam no dia do sinal verde do Intesa para o empréstimo de 6,3 bilhões à FCA (+3,39%) com garantia da Sace. A Brembo voa (+8,08%), seguida pela Sogefi (+5,09%). Pirelli +2,1%, Cnh +3,55%.
O luxo também se recupera: Moncler +4,78%, Brunello Cucinelli +3,48%. Ferragamo lidera a corrida +7,28%.
Os tecnológicos são brilhantes: Stm +3,24%, Prysmian +1,64%. No entanto, a ação líder é Leonardo: +6,07%.
BANCOS ACORDAM: BPER +10,43%
O crédito desperta. O Bper (+10,43%) entra em órbita, à frente do Popolare Sondrio (+7,93%), Mediobanca (+5,66%) e Banco Bpm (+4,8%). A Grande Unicrédito (+4,44%) e Intesa (+3%) tiveram bom desempenho.
Num estudo publicado ontem, a EBA (European Banking Association) analisou os possíveis impactos da emergência sanitária no sistema bancário europeu, que está muito mais sólido do que em 2008/09: o rácio CET1 médio está próximo dos 15%, contra 9% em 2009.
EM VERMELHO SÓ NEXI E DIASORIN, ORACLE ADOTA ELECTRA
No vermelho, duas das ações preferidas pelos compradores no último período: Nexi (-2,36%) e Diasorin (-5,92%), nas quais Jefferies cortou a recomendação de hold para underperform, com o preço-alvo subindo de 101 para 120 euros.
Salto do Unieuro (+9,13%): Banca Akros confirmou a compra e o rating-alvo de 9 euros por ação. Na Aim, aposta na Elettra (+11,59%), que fechou parceria com a Oracle. O acordo prevê o posicionamento da plataforma Exacto no mercado da multinacional de alta tecnologia, líder mundial na oferta de serviços Cloud e Digital.
