em 2024 Italianos eles continuaram a fazer recorrer a empréstimos para financiar o consumo, com um aumento de Crédito ao consumidor que quase chegou a 5,3% em relação ao ano anterior. O financiamento total para a aquisição de bens e serviços atingiu 169,3 bilhões, um aumento acentuado em relação aos 160,7 mil milhões no final de 2023. É uma tendência que não para, apesar do custo do dinheiro ter subido novamente nos primeiros meses de 2025. É o que revela o último relatório da Fundação Fiba di Primeira Cisl, com base em dados do Banco da Itália e do BCE.
O boom das compras a prestações
Comprar em parcelas se tornou uma escolha cada vez mais popular. Em Itália, o crédito ao consumo representa quase um quinto do total de empréstimos solicitados pelas famílias, uma percentagem muito superior à média europeia. A comparação com outros países dá uma boa ideia: enquanto na Alemanha e na França o peso do crédito ao consumidor é de 9,5% e 12,7%, respectivamente, na Itália ele atingiu 18,9% no início de 2025. Isso significa que, em comparação com os cidadãos de outros grandes países europeus, Os italianos tendem a endividar-se mais para suportar as despesas diárias.
Não é apenas uma questão de cultura ou de hábitos financeiros: por trás desta corrida ao crédito existe também uma dificuldade crescente das famílias para sustentar o consumo apenas com renda disponível. E se por um lado o uso do parcelamento permite manter um certo padrão de vida, por outro expõe as famílias a maiores riscos no longo prazo, principalmente em um contexto em que o custo do dinheiro está fadado a subir ainda mais.
Taxas em alta, Itália mais cara que a média da UE
O crédito, na Itália, não é apenas amplamente utilizado, mas também é mais caro do que em outros lugares. Em fevereiro de 2025, o taeg – a taxa anual percentual que expressa o custo real de um empréstimo – atingiu 10,45% sobre novas operações de crédito ao consumidor. Este é um valor significativamente superior à média da zona euro, ficou em 8,38%, ainda mais distante dos níveis registrados na França e na Alemanha. Lá taxas decrescentes gravado na segunda parte de 2024 já está esgotado: a tendência se inverteu em janeiro, e os custos do crédito vêm aumentando novamente desde então.
Também na frente da hipoteca residencial o quadro não é mais favorável. Após um breve período de alívio, em fevereiro a taxa média de juros (APR) subiu de 3,5% para 3,58%, marcando uma reversão da tendência que preocupa não apenas a Itália, mas também outros países europeus. Lá BCE, embora ainda não tenha alterado suas principais taxas de juros, na verdade diminuiu as expectativas de um rápido afrouxamento de sua política monetária restritiva.
Norte mais dinâmico, Sul mais frágil
Do ponto de vista de visão territorial, o crescimento do financiamento demonstrou uma maior vivacidade no Centro-Norte. Regiões como Emília-Romanha, Toscana e Lombardia registraram os aumentos mais significativos durante o último trimestre de 2024. Pelo contrário, no sul a taxa de crescimento foi mais moderada. Mas se a demanda por crédito aumenta em taxas diferentes ao longo do país, a tendência de recorrer a empréstimos mesmo para despesas não excepcionais continua comum em todo o país.
O Sul, porém, confirma-se mais vulneráveis em termos de sustentabilidade da dívida. Dados sobre deterioração de empréstimos – ou seja, a porcentagem de empréstimos que se tornam difíceis de pagar – mostram uma melhora em nível nacional, com uma redução de 0,262% para 0,222% durante 2024. As dificuldades permanecem evidentes em regiões como Sicília, Campânia e Calábria, onde o risco de crédito permanece acima da média.
Quinta Transferência, um Sinal a Não Subestimar
Outro fenômeno a ser monitorado cuidadosamente é o crescimento constante da transferência salarial de salário ou pensão. Este é um forma de financiamento em que a parcela é retida diretamente na fonte, e que muitas vezes é escolhida por quem já tem dificuldade de acessar outros empréstimos. De 2011 até o final de 2024, o volume global deste tipo de financiamento é quase duplicou, passando de pouco mais de 10 bilhões para mais de 18 bilhões de euros. Só no último ano, o aumento foi de 1,1%.
Não é apenas um facto técnico: o crescimento do crédito com garantia salarial é muitas vezes sintoma de uma crescente fragilidade social. Quando o uso da dívida se torna estrutural, e envolve também segmentos da população com renda fixa e média-baixa, cria-se um mecanismo difícil de reverter.
Uma corrida ao crédito que levanta questões
A imagem que emerge do relatório da First Cisl é clara: Italianos pedem mais crédito, embora as taxas tenham começado a subir novamente. O spinta em compras parceladas é forte, mas também traz consigo sinais de fragilidade que as instituições terão de considerar. O 2025 Portanto, abre-se com uma duplo desafio: por um lado, a contenção do custo do dinheiro, que dependerá das decisões do BCE; por outro lado, o risco de a dívida das famílias exceder o limiar da sustentabilidade.
O crédito pode ser um recurso, mas somente se permanecer um instrumento temporário. Quando se torna um necessidade constante, é o sinal de que algo, no modelo econômico, não está mais funcionando.
