As ofertas lançadas pela Monte dei Paschi no Banco Bpm e Banca Generali têm “natureza irrevogável” e, portanto, continuarão mesmo em caso de oferta de aquisição. Intesa Sanpaolo ter sucesso antes de sua conclusão. A MPS escreveu isso preto no branco, respondendo à solicitação de informações adicionais da ConsobUma longa nota na qual o banco liderado por Luigi Lovaglio detalha as características de ambas as operações: dos preços às sinergias, até a lógica industrial.
Deputados: "Ofertas irrevogáveis, vamos prosseguir mesmo que a Intesa vença."
O destino das ofertas lançadas em 21 de agosto passado para o Banco BPM e o Banca Generali não depende do Intesa Sanpaolo. De fato, a conclusão da oferta de aquisição da Ca'de Sass e a consequente potencial mudança no controle do MPS "não determinariam, por si só, o resultado final". a decadência, a ineficácia ou o direito de revogar as ofertas promovidas pela MPS", escreve Siena, segundo o qual o seguinte permaneceria em vigor. sujeito às condições estabelecidas Nos documentos da oferta, constam os direitos de modificação ou renúncia dentro dos limites permitidos e as prerrogativas das autoridades de supervisão. Entre as condições de eficácia indicadas nas ofertas, na verdade, não há... “Falha em concluir” a oferta de aquisição Intesa, especifica ainda o banco sienense. E este é precisamente um dos pontos-chave da longa nota enviada pelo MPS à Autoridade chefiada por Guido Stazi.
MPS: "Ofertas com desconto a preços de 5 de junho"
Outro ponto crucial da informação diz respeito a os preços oferecidos pelo Monte dei Paschi. A pedido da Consob, Siena está utilizando como referência não os preços de 19 de agosto, o último preço disponível antes do lançamento das duas ofertas de aquisição, mas sim os de 5 de junho, o último dia antes do anúncio da oferta de aquisição da Intesa, que afetou o preço das ações da MPS e, portanto, também as taxas de câmbio oferecidas pela instituição toscana.
Bem, com base nos valores de 5 de junho, a oferta em Banco Bpm presentes um desconto de 8,1%, que sobe para 10,4% se considerarmos a média dos últimos doze meses. Para a oferta em O desconto do Banca Generali é mais modesto., entre 3,2% e 7,9%, dependendo do horizonte temporal considerado. O MPS também forneceu, apesar de não ter sido solicitado pela Autoridade, os dados atualizados até 11 de setembro, que mostram um prémio implícito de 3,4% sobre o Banco e de 12,8% sobre a instituição liderada por Gian Maria Mossa.
As sinergias
No geral, o Monte dei Paschi estima 1,8 bilhão em sinergias cronograma operacional anual e 1,9 bilhão em custos de integração pontual. No que diz respeito a O Banco, segundo estimativas do MPS, 1,4 bilhão Os custos operacionais anuais incluem € 1 bilhão em sinergias de custos, atribuíveis principalmente à sobreposição de funções centrais e plataformas tecnológicas, e € 400 milhões em sinergias de receita, resultantes da venda cruzada e da oferta de produtos mais ampla disponibilizada por meio das redes comerciais da MPS e do Banco BPM. Os custos de integração únicos antes dos impostos relacionados à transação são estimados em aproximadamente [valor omitido]. 1,5 bilhões.
No caso de Banca Generali, a estimativa fala de 400 milhões Sinergias anuais antes de impostos, das quais €200 milhões em sinergias de custos e o mesmo valor em sinergias de receitas e financiamento, em comparação com €400 milhões em custos de integração.
Deputados: "Não vamos fechar agências do Banco BPM."
A fusão com o Banco BPM levará à criação de um grupo consolidado com ativos totais de 448 bilhões de euros, empréstimos a clientes de 243 bilhões, depósitos diretos de 299 bilhões e ativos financeiros totais de 693 bilhões, prevê Rocca Salimbeni, que, ao detalhar a lógica industrial da oferta na Piazza Meda, descarta a possibilidade de uma cisão: "Não há previsão de fechamento de filiais. relacionada à operação, – escreve o MPS – exceto por eventuais intervenções necessárias após as avaliações antitruste, que o banco, em todo caso, considera limitadas dada a complementaridade das redes de distribuição”.
Da mesma forma, “não está previsto” Qualquer racionalização das redes de consultoria do Banca Generali. De fato, a oferta pública de aquisição da instituição "tem uma lógica complementar destinada a proteger a total autonomia comercial do Banca Generali e, em particular, da rede de consultores financeiros, um elemento distintivo da franquia", conclui a MPS.
