O FED E ATENAS SEGURAM AS CÂMBIOS EUROPEUS NOS BANCOS PESANO DE MILÃO E NO GRUPO LIGRESTI
As bolsas europeias caíram acentuadamente depois que o Federal Reserve reduziu suas estimativas de crescimento para a economia dos EUA e não fez nenhuma menção a novas medidas de estímulo econômico. Em Milão, o índice Ftse Mib caiu 1,68% (índice Ftse/Mib em 19658), com quedas generalizadas entre as blue chips. Londres cai 0,6%, Paris e Frankfurt perdem 0,8%. Ontem, ao final da reunião de dois dias do Comitê Monetário, o Fed anunciou que os juros permanecerão no patamar atual, entre zero e 0,25% por um período prolongado. A recuperação da economia está a ser mais lenta do que o esperado e a Fed reviu em baixa as previsões sobre a evolução do PIB para 2011, que agora aponta para 2,7-2,9%, face à indicação anterior de 3,1-3,3%. O emprego não está a crescer como as autoridades esperavam, no entanto a Fed confirmou que no final de junho terminará o programa extraordinário de financiamento da economia no valor de 600 mil milhões de dólares denominado Quantitative Easing 2. subsídios de desemprego e vendas de casas novas em maio. Um motivo de cautela para os investidores também é dado pela expectativa da cúpula da União Europeia hoje e amanhã, que será dominada pela questão grega, embora formalmente não esteja na agenda. No mercado de títulos do governo, nossos BTPs de dez anos sofrem com o yield spread com o Bund alemão subindo para 199 pontos base, de 195 ontem à noite Mais uma vez Milão é o local mais afetado pela queda devido ao peso significativo dos bancos no listas. Desta vez, em particular, a Piazza Affari sofre com o início negativo dos aumentos da Fonsai e da Milano Assicurazioni que também se refletem na Unicredit (-2,50%). Mps rende 4,08% a 0,552 euros, Bpm 3,79% a 1,548 euros, Ubi Banca 3,67% a 3,88 euros, Banco Popolare 3,30% a 1,58 euros, Intesa SanPaolo 3,17% a 1,80 euros.
SUPLEMENTO DE CAPITAL PARA GRANDES BANCOS DECISÃO DE HOJE DO COMITÊ DE BASILÊS 3
O Comitê da Basiléia reúne-se hoje para decidir sobre a situação dos bancos capazes de causar risco sistêmico (SIFI): o órgão deve confirmar para essas instituições de crédito a obrigatoriedade de um buffer de capital adicional. Separadamente, a Associação de Bancos Italianos anunciou que em maio os empréstimos para famílias e empresas cresceram 6,3% em relação ao mesmo período do ano anterior. O crédito malparado bruto aumentou 1,2 mil milhões de euros face ao mês anterior, atingindo os 95 mil milhões de euros. Os créditos vencidos e problemáticos atingiram 2,59% do crédito total, de 2,54% no mês anterior.
FONSAI/MILAN BRUSCA INVERSA NO INÍCIO DA CHUVA DE VENDAS PARA AUMENTOS COM DESCONTO
Neste contexto, inicia-se uma das operações mais difíceis da época: o aumento/salvamento do grupo Fonsai que, graças à intervenção da Unicredit, servirá para recompor as margens de solvabilidade da empresa. A recapitalização, com forte desconto, recebeu luz verde das autoridades. Destaca-se o compromisso assumido com o Antitruste de vender o 1% detido na Generali e os vários "limites" estabelecidos para limitar as consequências da conspiração Unicredit-Fonsai-Mediobanca-Generali. A Fondiaria Sai perdeu 6,7% para 4,15 euros. A empresa anunciou esta manhã que recebeu luz verde da Consob para o aumento de capital de 450 milhões de euros: as novas ações serão emitidas ao preço de 1,5 euro, com um desconto de 66% sobre o preço de fecho da noite anterior e um desconto de 39,6% sobre o preço teórico antes do destaque do direito de opção (Preço ex direito teórico, ou Terp) As novas ações de poupança da Fondiaria serão emitidas a 1 euro a partir de 2,64 euros no fechamento de ontem à noite. O índice de opção foi fixado em 2 novas ações ordinárias ou de poupança para cada ação ordinária ou de poupança detida. Os direitos de opção serão negociáveis de 27 de julho a 8 de julho. A desaceleração da Milano Assicurazioni foi ainda mais abrupta: -12% para 0,68 euro. A empresa controlada pela Fondiaria-Sai anunciou os detalhes do aumento de capital de 350 milhões de euros. A Milano Assicurazioni emitirá um total de 1.357 milhões (7 novas ações para cada 3 detidas para ações ordinárias e de poupança). A oferta terá início em 27 de junho até 15 de julho. O preço das novas ações ordinárias é igual a 0,2574 euros. O desconto sobre o Terp (preço teórico de uma nova ação após o destaque do dividendo) é de aproximadamente 37%.
NOVO BPM SLIDE. DÚVIDAS DO CONSÓRCIO RUMO A MEGA REUNIÃO DE 6 ASSOCIADOS
Entretanto, o consórcio para o aumento de capital de 1,2 mil milhões de euros teria pedido garantias sobre o desconto no preço do aumento de capital e sobre as contas bancárias para proceder à subscrição dos compromissos e ontem teria havido uma reunião com o gerente geral Enzo Chiesa para mais detalhes sobre as observações do Banco da Itália. Até o momento, parece que 6.000 membros participarão da reunião. a vice-gerente geral do Banco da Itália, Anna Maria Tarantola, disse ser favorável em discurso no Senado para elevar os limites de participação acionária de empresas populares, incentivar a participação em assembleias de acionistas com aumento de procurações e teleconferências, aumentar o peso das instituições investidoras também reservando-lhes a designação de um ou mais membros do conselho de administração.
ADREANI: MERCADO PUBLICITÁRIO ABAIXO DAS PREVISÕES EM -4/5% E CHEGAM NOVOS DESCONTOS PARA A MEDIASET STOCK
MediaseT continua em baixa (-5,47%). A queda foi desencadeada pelas declarações do diretor-gerente, Giuliano Adreani, que em reunião ontem à noite com alguns investidores, traçou um quadro fraco do mercado publicitário. “O mercado está num momento difícil – disse o gestor -. As expectativas para o final do primeiro semestre de 2011 estão entre -4% e -5%. Para a Mediaset esperamos resultados melhores do que os do mercado, ainda que a venda total de publicidade seja ligeiramente negativa”. Essa tendência também deve se confirmar no segundo semestre, acrescentou Adreani. Estas indicações são uma revisão em baixa face às anteriores indicações fornecidas ao mercado pela Mediaset, que em Maio afirmou esperar um ligeiro crescimento para todo o ano de 2011.
ENERGIA TOTAL. CITI PROMOVE SNAM (+1%) EEMS (+3,5%) INTERRUPTORES NO SISTEMA MAXI-FOTOVOLTAICO
O Eems (+3,5%) foi contra a tendência nos 1,17 euros após o anúncio da ligação à rede de um dos maiores sistemas fotovoltaicos em coberturas. A central, com uma potência de 3,8MWp, tem um valor económico de 11 milhões de euros e foi construída pela Kopernico, joint venture entre a Solsonica, subsidiária da EEMS que produz células e módulos fotovoltaicos, e o designer Espe. A fábrica foi construída em Cuneo na cobertura industrial da AGC Flat Glass, empresa multinacional entre as líderes mundiais no setor vidreiro. A cobertura fotovoltaica totalmente integrada ocupa uma área de cerca de 21 metros quadrados. A construção de sistemas em coberturas representa um pilar da estratégia de desenvolvimento futuro da Solsónica, que visa a construção de coberturas fotovoltaicas em edifícios civis, industriais e comerciais, segmento para o qual a Quarta Conta de Energia definiu incentivos 10-15% superiores aos terrenos sistemas baseados em A Solsonica em 2011 deverá gerar um volume de negócios de 93 milhões de eu equivalente a um volume de produção de 93MWp que compara com 64MWp em 2010. Snam Rete Gas sobe 1% para 4,054 euros. As ações subiram depois que o Citigroup elevou sua recomendação de compra e aumentou o preço-alvo de 4,6 para 3,75 euros. No estudo, o Citigroup destaca as expectativas de crescimento do lucro da Snam, que opera em ambiente regulado como proprietária e gestora da rede italiana de transporte de gás. O Citigroup diz que fortes expectativas de dividendos tornam a ação subvalorizada.
