Desta vez não é apenas uma figura de linguagem, os operadores financeiros estão realmente esperando com ansiedade as palavras que o presidente do Fed, Jerome Powell, pronunciará esta noite no final da cúpula que, nas palavras de David Hauner, do Bank of America, "é sem dúvida uma das mais incertas dos últimos anos”. De facto, estará em causa a gestão do súbito bem-estar que invadiu os mercados financeiros nas vésperas do ansiado relançamento das economias: palavras demais sobre as perspectivas de recuperação dos EUA (certamente em alta frente aos 4,2% esperados em dezembro) pode fazer disparar os rendimentos dos títulos, um a menos, provocando uma recuperação do dólar que pode criar grandes problemas para os países mais endividados, como Brasil e Turquia, que, sem surpresa, estão se reunindo com os bancos centrais em a noite. E mesmo um guru como Ian Hatzius, da Goldman Sachs, tem de admitir que nutre mais dúvidas do que certezas. “É possível – diz – que o Fed anuncie que não vai aumentar as taxas até meados de 2023. Mas as opiniões estão realmente divididas”.
LIGEIRAMENTE BAIXA PARA FUTUROS DA ÁSIA E NASDAQ
- Esta manhã, as bolsas da Ásia-Pacífico registraram ligeiras quedas: Nikkei de Tóquio -0,2%, Xangai e Shenzen CSI 300 -0,4%. S&P ASX 200 de Sydney -0,3%.
- Os futuros da Nasdaq caíram 0,2%. Ontem à noite, o Dow Jones fechou em queda de 0,4%, o S&P500 em 0,2%.
- Digno de nota são os ganhos da Apple de +1,3% depois que a Evercore aumentou a meta da Apple. Ford cai -5,4% após o lançamento de um empréstimo conversível.
A CURVA MAIS ÍNGREME SIGNIFICA A FORÇA DA RECUPERAÇÃO DOS EUA
- A Nota do Tesouro de 13 anos está em uma alta de 1,61 meses esta manhã, em 2,5% e a inflação implícita de cinco anos ultrapassou 12%, atingindo uma alta de XNUMX anos.
- Ontem à noite o Tesouro colocou 28 bilhões de Notas do Tesouro com prazo de 20 anos, a uma taxa de 2,29%, dois pontos base abaixo do rendimento indicado no momento da emissão (WI). A quota destinada a compradores obrigados (Primary Dealers) caiu para 21%, o valor mais baixo desde Outubro, confirmando que o mercado já está habituado à ideia de que a recuperação vai empurrar os preços para cima, como se depreende do diferencial entre os preços a 147 anos rendimento e do período de dois anos subiu para XNUMX pontos base.
- Os dados macro não mudaram muito: o petróleo WTI a 65,2 dólares o barril, alta de 0,4%.
O ouro mal se movimentou a 1.735 dólares a onça.
ASTRA ZENECA, AMANHÃ O VEREDITO DA EMA
Enquanto isso, a questão da AstraZeneca está segurando a mesa na Europa. Antecipando a reunião da EMA, agendada para amanhã, o diretor executivo da Agência Europeia de Medicamentos, Emer Cooke, disse que os especialistas estão a avaliar possíveis eventos adversos ligados à vacina AstraZeneca. Para já, reiterou, “não há indícios” de que os casos ocorridos tenham sido causados por inoculações, todavia verifica-se que permanece o constrangimento pela gestão verdadeiramente mortificante da pandemia por parte da UE. Mas mais uma vez as bolsas demonstraram uma extraordinária capacidade de resistência. Na manhã de ontem, a AstraZeneca abriu com alta de 3% na Cidade e depois fechou ligeiramente em baixa.
A CONFIANÇA DOS ALEMÃES PARA O EFEITO ASTRAZENECA
O caos em torno da vacina AstraZeneca condicionou, portanto, os mercados do Velho Continente menos do que se temia. A intervenção da EMA reduziu a tensão porque, disse o diretor Emer Cooke, “os benefícios da vacina continuam a superar os riscos”. Pelo contrário, multiplicaram-se os sinais de crescimento da propensão. Em particular, o Zew, índice que mede a confiança das empresas alemãs, subiu bem acima das expectativas: +5,4 pontos em relação a fevereiro, para 76,6 pontos, bem acima das previsões dos economistas. Na prática, frente a dezembro, o indicador recuperou mais de 20 pontos. No entanto, pesam muito os atrasos no combate à pandemia. O Deutsche Bank reduz sua previsão de crescimento econômico para a zona do euro em 2021 em um ponto percentual.
LANE (ECB): TAXAS BAIXAS ESPERANDO A ECONOMIA PARA VOAR
Enquanto isso, na véspera da reunião do Fed, Philip Lane, economista-chefe do BCE, explica ao Financial Times que o banco central quer impedir que os rendimentos dos títulos decolem antes da economia, muito menos ao ar livre do que nos EUA ou na China é capaz de suportar custos mais elevados. Daí a decisão de acelerar as compras de títulos para os próximos três meses. E assim o euro perde alguns tiros contra a moeda dos EUA.
MILÃO +0,5%, DRAGHI OUVE MACRON
- A Piazza Affari fechou a sessão em alta de 0,5%, para 24.261 pontos.
- O primeiro-ministro Mario Draghi descreveu as declarações da EMA como "encorajadoras". Draghi, que conversou por telefone com Emmanuel Macron na terça-feira, anunciou que os dois líderes "estão prontos para reiniciar rapidamente a administração da vacina AstraZeneca" se a EMA concluir a análise positivamente amanhã.
FRANKFURT ELÉTRICO, VOLKSWAGEN SUPERANDO TESLA
- Frankfurt +0,72% está indo melhor, impulsionado por Zalando +4,3%, mas acima de tudo pela formidável corrida de Volkswagen +10%. O grupo Wolfsburg pretende mais que dobrar as entregas de veículos elétricos para 1 milhão, acrescentando que também aplicará um modelo de plataforma Standard.
- Os comentários do CEO Herbert Diess vêm um dia depois que a empresa revelou planos para construir seis fábricas de células de bateria e expandir a infraestrutura de carregamento de EV em todo o mundo, acelerando os esforços para superar a Tesla.
ILIAD CORRE EM PARIS, MAXI CORTA EM NOKIA
- Amsterdã +0,71%, Madri +0,24% e Londres +0,8% também estão progredindo.
- Em Paris +0,32% Ilíada avança +4% com uma clara melhora também na Itália.
- A Nokia cortará até 10.000 empregos nos próximos dois anos para cortar custos e investir mais em recursos de pesquisa, em uma tentativa de se fortalecer contra os rivais Ericsson e Huawei.
BTP BAIXADO AGUARDANDO TROCAS
Btp ligeiramente em baixa face ao Bund num mercado que geralmente aguarda a Fed. O spread entre as obrigações italianas e alemãs a dez anos sobe para 95 pontos base (+2,02%) e a taxa Btp sobe ligeiramente para +0,62, XNUMX%.
A perspectiva do câmbio de hoje em que o Tesouro está oferecendo no máximo 2,5 bilhões de euros no BTP de abril de 2031, cupom 0,90%, recomprando quatro títulos (dois BTPs, um BTPEI e um CTZ) também está pesando sobre o título italiano ) com vencimento em 2021. A nova aveia verde de 34,5 bilhões lançada pela França registrou pedidos de mais de 7 bilhões de euros.
BANCOS SUPERSTAR. PARA BPM E BPER CASAMENTO MAIS PRÓXIMO
Fogos de artifício na Piazza Affari no setor bancário em uma alta de 12 meses.
Em primeiro plano o possível casamento entre Banco Bpm +3,74% e Bper +2,21%, após a notícia de que. O presidente do Bper Pietro Ferrari não concorrerá a um novo mandato.
EFEITO ORCEL NO UNICREDIT E MEDIOBANCA
Mas os holofotes estão concentrados nas primeiras jogadas de Mario Orcell que em menos de um mês ascenderá ao comando da Unicrédito +2,05%. O mercado não acredita que a meta do banqueiro seja Mps +0,85%. Pelo contrário, está se formando o caminho de uma aliança com Leonardo Del Vecchio que, como escreve o Economist, está agora lançado para mudar as finanças italianas de cima para baixo. Daí um possível eixo Unicredit/Mediobanca +1,71% onde Del Vecchio já tem 13% reforçado pelas compras do seu aliado Francesco Gaetano Caltagirone. Objetivo final: o controle da Generali, também graças a um acordo com os Benettons.
Intesa Sanpaolo +1,28% e Poste Italiane +2,15% também são destaques.
MORGAN STANLEY FREIOS ENEL
Pelo contrário, as utilidades ficaram fracas após a boa sessão da véspera. Na Enel +0,7%. Morgan Stanley reduz o julgamento para igual peso. Preço alvo em 9 euros. Snam -0,8% e Terna -0,7%: Morgan Stanley inicia novamente o hedge com Underweight.
O rali da Volkswagen não impulsiona o setor automotivo: Pirelli -1,29%, Stellantis -0,59%. Tomada de lucro em Exor -1,29%.
RECUPERE DIASORIN, BOM LEONARDO
Por outro lado, a fase de recuperação do Diasorin continua +2,67% e o progresso do Inwit +2,5%. A Leonardo também foi bem +0,85%, depois de ontem a empresa ter divulgado os detalhes do IPO da subsidiária Drs.
Vendas penalizam estoques de petróleo: Saipem, -2,02%.
EL.EN E RESPOSTA RECORDA RESULTADOS, GEOX SOFRE
Fora do cesto principal:
- El.En (+13,33%) comemora os resultados de 2020 e as previsões de crescimento para 2021.
- RESPOSTAS +7,9%. A Mediobanca Securities elevou o rating da empresa para superar o neutro com um preço-alvo revisto de 120 euros (de 114,5 euros).
- GEOX -1,7%, reportou prejuízo líquido anual de 128,2 milhões de euros ante prejuízo de 24,8 milhões no ano anterior e disse que o desempenho das vendas nas primeiras dez semanas de 2021 continua influenciado pelas medidas de bloqueio em seus principais mercados europeus.
LA DORIA +1%, fechou 2020 com resultados significativamente melhores que 2019 e significativamente acima do esperado. Dividendo proposto de 50 centavos, significativamente acima do ano anterior. - AIM brilhou NOTORIOUS +2,56%, que assinou contrato de coprodução com a Amazon Studios.
