O que o chefe falou neste verão com sua família Commerzbank, Manfred Knof, como ele disse, para fazê-lo decidir colocar em seu retorno à Alemanha duas assinaturas cruciais para o banco e para si mesmo: a venda para Unicredit e sua renúncia depois de apenas um mandato. A impressão é que houve elementos suficientes para que ambos seguissem em frente após mais de 10 anos de trabalho.
LEIS Commerzbank, o banco ao lado
Unicredit ontem anunciado a compra de 9% do capital do segundo maior banco alemão por um valor total de cerca de 1,5 mil milhões: 4,49% foram adquiridos no âmbito de uma oferta acelerada de bookbuilding realizada em nome da República Federal, enquanto o restante foi adquirido através do mercado operações. Há poucos dias, o governo alemão havia anunciado que havia chegado o momento de vender a ação que ainda tinha em mãos, equivalente a 16,5%. E o Unicredit falou sobre a possibilidade de expandir ainda mais a sua presença no Commerzbank. Além do Unicredit e do Estado alemão, o capital do banco teutônico também inclui Banco Central da Noruega com 3% e os franceses de Amundi com uma pequena participação de 0,6%.
O banco ao lado das PME alemãs
O Commerzbank é um dos bancos mais conhecidos da Alemanha, considerado o banco ao lado, aquele que sempre esteve perto de pequenas e médias empresas empresas alemãs, além de ser um parceiro importante para cerca de 25.500 grupos de clientes corporativos e quase 11 milhões de clientes particulares e pequenas empresas na Alemanha. A partir da sua sede em Frankfurt am Main e graças a mais de 40.000 funcionários, o Commerzbank também actua como intermediário para cerca de um terço do Comércio exterior da Alemanha: está presente em mais de 40 países e, em particular, apoia clientes que têm relações comerciais com a Alemanha, Áustria ou Suíça.
A presença de Knof no banco a partir de 2021, vindo do rival Deutsche Bank, se confunde com os cuidados com os cavalos injetados por Estado federal alemão para salvá-lo da crise financeira global de 2009. Nesse mesmo ano, o governo alemão entrou na capital de Commerzbank, através do fundo de resgate SoFFin (Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung): avaliando o risco sistêmico, ele injetou 18,2 bilhões obtendo uma participação de aproximadamente 25%.
Knof foi creditado por supervisionar uma recuperação bem-sucedida no banco, que há muito lutava contra custos inflacionados, crescimento morno e retornos escassos sobre o capital. O Commerzbank, sob a direção de Knof, cortou um em cada três empregos na Alemanha e reduziu para metade a sua rede de agências desde o seu milésimo apogeu, ao mesmo tempo que aproveitou a onda de digitalização em curso em toda a indústria.
Knof também ajudou o banco a recuperar forças para fazer as primeiras recompras nos 154 anos de história do banco e também iniciou a distribuição de dividendos em 2022 após um intervalo de quatro anos; até ao ano passado, pagou o maior dividendo desde 2018. Desde o início do seu mandato, o preço das ações do Commerzbank quase triplicou. Ontem Ações do Commerzbank na Bolsa de Frankfurt subiu mais de 18% para 14,90 euros, com uma capitalização de 17,6 mil milhões. No último ano, as ações tiveram um aumento de mais de 41%.
Uma vez no topo, ventos contrários chegam ao Commerzbank
Contudo, a impressão é que não seria possível fazer mais do que isso: a forte Desaceleração econômica na Alemanha, o corte de taxa, forte fonte de renda, à vista, as últimas dados do orçamento eles devem ter lhe dado algo em que pensar. “Aproveitei as férias de verão com minha família para pensar cuidadosamente sobre essa etapa”, disse Knof. Além disso, o facto de se falar na venda do Commerz não era novidade: para além de algum interesse por parte do ING, o outro verdadeiro pretendente, além do Unicredit, sempre foi o Deutsche Bank. Mesmo o antecessor de Orcel, Jean Pierre Mustier, ele havia trabalhado na aquisição do Commerzbank, mas havia forte oposição política na época. Orcel, que assumiu o cargo de CEO do banco italiano em 2021, estudou um acordo e contactou Knof já no início de 2022, antes do conflito na Ucrânia.
Mas no início de Agosto, antes das férias de Knof, os dados do Commerzbank mostraram luzes e sombras. É verdade que o banco alemão fechou o primeiro semestre com um lucro líquido de 1,3 mil milhões de euros, um aumento de 12%, marcando o melhor semestre dos últimos 15 anos, mas ainda beneficiando de taxas elevadas. Mas as provisões para perdas com empréstimos também aumentaram mais do que o esperado no segundo trimestre: 199 milhões de euros, acima das expectativas de 161 milhões de euros.
Além disso, entre os factores negativos, o Commerzbank destacou as dificuldades associadas ao seu exposição à Rússia. O banco enfrenta ações judiciais no país que podem afetar negativamente suas operações. No trimestre, o Commerzbank reservou 95 milhões de euros para cobrir potenciais perdas decorrentes destas ações judiciais, elevando as provisões totais para 395 milhões de euros. Na Polónia, o Commerzbank enfrentou desafios significativos devido a disputas legais sobre hipotecas em moeda estrangeira através da sua subsidiária “mBank”. Decisões desfavoráveis sobre hipotecas denominadas em francos suíços e desafios regulatórios resultaram no aumento de custos e reservas, impactando negativamente os resultados financeiros do banco.
A busca por um sucessor para Knof começará “imediatamente”, disse o gestor. O diretor financeiro do Commerzbank, Bettina Orlopp, é considerado um potencial candidato interno, segundo pessoas a par do assunto.
