O resgate de Chipre traz o medo de volta aos mercados e a semana começa da pior maneira possível: as malas eles colapsam e a propagação voar. A Piazza Affari começou a sessão no vermelho por mais de dois pontos, enquanto o diferencial Btp-Bund disparou para chegar aos 340 pontos base, depois de fechar a semana passada nos 315.
Mas como explicar tanta apreensão sobre o que está acontecendo em uma ilha mediterrânea? Na realidade, o receio é que Chipre seja apenas um sinal de como a gestão europeia da crise continua a levar a economia ao colapso.
Na noite de sexta-feira para sábado, no final de duras negociações que duraram 10 horas, o Eurogrupo encontrou um compromisso para o resgate de Chipre e seus bancos, tocando em contas correntes pela primeira vez. Todas as decisões foram aceites com relutância pelo novo governo de Nikos Anestesiades, mas certamente suscitarão reações fortemente negativas, arriscando-se a ter repercussões também noutros países da Zona Euro: em particular a Espanha, que luta para sair da sua própria crise bancária.
Depois da Grécia, Irlanda e Portugal - sem contar com a intervenção específica das instituições espanholas - Chipre é o quarto país a obter ajuda financeira da Zona Euro, submetendo-se às políticas de austeridade impostas pelas visitas da Troika (Comissão da UE, BCE, FMI).
O elemento mais importante e polêmico do acordo firmado na semana passada é a quebra de um verdadeiro tabu: a ajuda da Zona do Euro – 10 bilhões, contra os 17 considerados necessários, equivalentes a todo o PIB do país – será adicionado retirada forçada de contas correntes. Aos particulares será cobrada uma taxa única sobre os depósitos de 6,75% para montantes até 100€ e 9,9% acima deste valor. A medida deverá gerar receitas de 5,8 mil milhões de euros e atingirá todos, mas um tratamento ainda mais duro será reservado aos não residentes (especialmente russos, mas também britânicos). Quem vive na ilha será, de facto, parcialmente recompensado com acções do seu próprio banco igual ao imposto pago.
As negociações noturnas em Bruxelas duraram muito porque Alemanha, Finlândia e Holanda - apoiadas pelo presidente do Eurogrupo, o holandês Jeroen Dijsselbloem, e por Christine Lagarde, número um do FMI - queriam fazer quase toda a conta para o depósitos salariais superiores a 100 mil euros. A suspeita é de que o capital depositado nos bancos cipriotas seja muitas vezes resultado de atividades ilegais. Além disso, a supertaxa pretendida pelo eixo Norte parecia coerente com a necessidade de reduzir drasticamente o tamanho de um setor bancário que vale sete a oito vezes a economia do país (Dijsselbloem o chamou de "hipertrófico").
A ideia – à qual se opôs o ministro das Finanças cipriota, Michalis Sarris, e a Comissão Europeia – também se aplicava a Chipre uma solução semelhante ao haircut com que a dívida grega foi reestruturada no final de 2011, exigindo que os bancos privados que detinham 58% dos títulos do governo de Atenas desistissem de mais da metade do valor de face desses títulos. É uma pena que em outubro de 2011 os chefes de estado e de governo da zona do euro tenham jurado solenemente nunca mais repetir tal solução.
Entretanto, para evitar que a fuga de capitais seque definitivamente a ilha, o Banco Central de Chipre decidiu que os correntistas não poderão mais sacar seu dinheiro nas agências até terça-feiraquando a taxa será cobrada. Mas para obter o resgate internacional, o país aceitou também lançar outras reformas: um aumento da tributação das empresas de 10 para 12,5% e a luz verde para um programa de privatizações que deverá ascender a 1,4 mil milhões de euros.
Por fim, restam dois pontos a serem definidos: a participação do FMI em um terço dos custos do resgate (Lagarde prometeu obter a aprovação de seu conselho o mais rápido possível) e um acordo com a Rússia para estender por cinco anos, até que 2021, os prazos de pagamento do empréstimo de 2,5 mil milhões de euros que Moscovo concedeu a Nicósia há dois anos, reduzindo também as taxas de juro.
Il Parlamento cipriota reunirá hoje para dar início ao processo de ratificação do plano de resgate negociado com a UE. E será uma corrida contra o tempo: o sinal verde final terá de chegar antes da reabertura dos bancos.
