68 bancos alemães falharam nos testes de estresse do Bundesbank. Isto foi comunicado pelo instituto central de Frankfurt, especificando que, das 1.550 instituições monitorizadas, “cerca de 4,5% não cumpririam os mínimos prudenciais previstos”. Em outras palavras, eles não seriam capazes de superar quaisquer choques nas taxas de juros e no mercado imobiliário.
Os bancos sujeitos aos testes são os considerados não sistémicos, com ativos inferiores a 30 mil milhões de euros e, por isso, sujeitos à supervisão direta do Bundesbank e não do BCE.
O instituto central alemão limitou-se a divulgar o número de bancos rejeitados, sem especificar seus nomes. Por outro lado, mesmo essa comunicação parcial é surpreendente, pois não é obrigatória.
Segundo vários comentadores, este seria um alerta indirecto ao Banco Central Europeu, uma forma de colocar os riscos no papel que traria consigo mais um prolongamento da política monetária ultraexpansiva, que sempre foi malvista pelos alemães.
Com efeito, o Bundesbank sublinha que o problema número um dos bancos alemães é a baixa rendibilidade, que seria reduzida em 40% se as taxas de juro se mantivessem estáveis até 2021 e mesmo em 60% no caso de uma nova (e improvável) redução de 100%. pontos.
Mas os testes de estresse também apontam para outro potencial problema: o crédito habitacional. Argumento sobre o qual o Bundesbank se torna ambíguo. Por um lado, Andreas Dombret, membro do conselho da Buba, diz não ver "nenhuma bolha imobiliária que possa causar preocupação", por outro admite que "as principais vilas e cidades da Alemanha tiveram um aumento no mercado imobiliário preços entre 15% e 30% acima do nível justificado pelos fundamentos” e que os riscos associados ao setor do crédito habitação são “significativos”.
Os testes de estresse simulam, no cenário extremo, uma queda de preços de 30%: neste caso "os pequenos e médios bancos alemães devem lançar um aumento de capital adicional de cerca de 12 bilhões para trazer o Cet 1 de volta aos níveis originais " e o efeito de contágio poderá agravar "consideravelmente" as consequências negativas para o mercado de crédito alemão.
