As políticas restritivas dos bancos centrais, do Fed (ontem) ao BoE (hoje), dão asas às yields dos títulos do governo e deprimem os mercados financeiros da Europa, que fecharam negativos com exceção de Londres (+0,61%), que vê um vislumbre de esperança nos projetos futuros do Banco Central Britânico. Overseas Wall Street está se movendo para baixo após as perdas da véspera. O Nasdaq rende mais de 1%.
O superdólar está de volta ao mercado de câmbio, a libra está em baixa, o euro está fraco.
O petróleo está caindo um pouco, enquanto o preço do gás está subindo.
Local de negociação negativo, mas Telecom voa
Piazza Affari limita o dano a 0,42%, caindo para 22.706 pontos, mas não interrompe a corrida de telecomunicações, 3,22%, com os investidores a apostarem numa futura OPA. De acordo com os últimos rumores da imprensa, a oferta pela Tim, também voltada para o fechamento do capital, poderia vir da Cdp, apoiada pela Vivendi, Kkr e Macquarie. A novidade face às hipóteses circuladas no passado, sublinha Equita, é precisamente o envolvimento da Vivendi.
Destacam-se entre as blue chips os estoques de petróleo, como Tenaris + 1,41% Eni +1,4% e Saipem +1,28%. Os bancos são misturados, é apreciado Intesa +1,28%, mas entre os menores é ainda mais deprimido MPs -5,43% (1,84 euros por ação).
O pior big cap do dia é Stellaris -3,26%, num setor automóvel pressionado pelas vendas a nível europeu e apesar receitas trimestrais divulgadas são maiores do que o esperado. O colapso do setor pesa sobre ele bmw (-4,32%) depois que a montadora alemã alertou que o aumento da inflação e dos juros começarão a pesar nas vendas nos próximos meses.
Ruim também Pirelli -2,77%, ao acordar Ferrari + 0,36%.
Não estanca o sangramento Moncler, -2,78% que atualiza os seus mínimos para 42,26 euros por ação, desiludido com a falta de flexibilização das restrições anti-Covid na China.
Europa em vermelho com exceção de Londres. O Moe pesa na libra
Na Europa os maiores descontos são para Madrid -1,27%, Frankfurt -0,93%, Amsterdam -0,91% Paris -0,54%.
Londres é a exceção, em uma leitura "falcão-pomba" do BoE, simétrico e contrário ao "falcão" do Fed de ontem. De facto, o Banco de Inglaterra aumentou as taxas de juro em 75 pontos base (em linha com o que foi feito pelo banco central dos EUA), realizando o maior aumento em mais de trinta anos e esclareceu que serão necessários novos aumentos para atingir os 2% meta de inflação (hoje está acima de 10%) e até agora tem sido hawkish. Em seguida, acrescentou, porém, que "o pico será menor do que o esperado pelo mercado". O BoE, portanto, especificou que prever uma taxa acima de 5% em 2023 seria muito prejudicial para a economia britânica. Essa postura mais branda melhorou o ânimo da Bolsa de Valores de Londres, que agora parece apostar em um afrouxamento iminente do aperto monetário.
La esterlina pelo contrário, está no vermelho escuro, em torno de 1,11 face ao dólar (-1,8%), face às previsões de recessão feitas pelo banco central: o PIB do Reino Unido deverá cair em 2023 (-1,9% no final do ano) e no primeiro semestre de 2024, para fechar o ano em -0,1% e subir novamente para +0,7% no final de 2025.
Entre as várias ações europeias, destacamos a queda do importador de gás alemão Uniper (-5,14%), que registou um prejuízo líquido recorde de 40 mil milhões de euros. A empresa está prestes a ser nacionalizada. Ele brilha por outro lado BNP Paribas (+3,21%), o maior banco da zona euro, que registou um resultado líquido trimestral acima do esperado.
O spread dispara na final, os rendimentos disparam. Lagarde: Nós não somos o Fed
No mercado secundário de títulos públicos, o propagação entre o italiano e o alemão de dez anos fecha com um flare final em 228 pontos base (+5,19). O rendimento do BTP de 10 anos sobe para 4,41%, enquanto o Bund desacelera em 2,13%.
Pesando sobre a renda fixa global foram as palavras de Jerome Powell ontem. O aperto de 75 ponto percentual já era esperado, mas o presidente do banco central americano esclareceu que ainda há um longo caminho a percorrer até o controle da inflação, portanto os aumentos serão menos incisivos, mas provavelmente durarão mais. Os dados de inflação "foram mais uma vez acima do esperado" e será preciso levar as taxas "para um patamar acima do esperado" em setembro.
Seguindo esta atitude hoje os preços de Títulos TEles estão caindo e as taxas estão subindo. O título de dez anos está em 4,187%, mas o de dois anos rende 4,72%.
Na Europa, a presidente do BCE, Christine Lagarde, se distancia um pouco de Powell e diz que a Eurotower deve estar "atenta" às decisões políticas do Fed, uma vez que influencia os mercados globais, mas não pode simplesmente espelhar os movimentos de Washington. No entanto, o debate no banco é acalorado.
Para o presidente do Banco da Itália Ignazio Visco na Europa não se deve esperar que o BCE iguale os aumentos do Fed.
