Escrever sobre os bancos italianos, pretendendo chegar a resumos apresentáveis, é no momento um trabalho além das forças de qualquer um e, talvez, simplesmente inútil, tantas são as questões em aberto. Desde as reformas stop and go do Governo, à táctica de espera dos acontecimentos por parte das autoridades do sector, desde as auto-reformas inspiradas no "agora, agora estamos mesmo aqui!", à formidável legislação europeia sobre resolução de crises e garantia Funds ( leia-se bail-in numa só palavra), tomando posições junto da Comissão Europeia e de outros organismos europeus de supervisão, sempre com a arma apontada para os auxílios estatais ao sector e sempre desconfiados, com alguma razão, das alquimias dos países do Sul A situações de crises bancárias, numerosas e substanciais, ainda longe de serem resolvidas.
Razão pela qual, se realmente acreditamos ter algo a dizer, é melhor nos referirmos aos poetas gregos fragmentários, aqueles cujos fragmentos de versos foram encontrados em algum caco, deixando a reconstrução da lírica escrita em torno desses poucos restos para a imaginação de os exegetas. Ao fazer isso, também deixamos liberdade de interpretação para nossos leitores sobre o que vamos dizer.
Fragmento 1: autorreforma dos CCBs Ainda em andamento meses após o início das obras de modificação. Hoje ela nos aparece como uma colorida colcha de retalhos cheia de análises, contribuições, projetos e propostas. No crédito cooperativo, l'imagination a pris le povoir, dir-se-ia nos anos sessenta. Recorremos a um algoritmo na Internet para procurar características estilísticas ou recorrências semânticas, com a esperança de essencialmente distinguir a massa conspícua de documentos produzidos até agora, em apoio às várias propostas.
Assim como é utilizado na literatura ao recorrer à análise textual de uma obra. O resultado orientou-se, mais do que a variáveis de natureza económica (mercado, intermediação, custos, projectos industriais, que nos teriam parecido mais significativos), a recorrências como: auto-reforma, hetero-reforma, reservas indivisíveis, contratos de dominação, grupo, grupos, mais ou menos cooperativos, garantias cruzadas, igualdade e afins. O que emerge é uma atitude variada dos defensores da manutenção da biodiversidade existente em nosso sistema de crédito, uma exuberância da natureza diante da qual não se pode deixar de se deslumbrar; da floresta petrificada dos anos 90 à floresta tropical rica em flora e fauna de hoje, a ser preservada por sua singularidade planetária.
Todos os pandas devem ser protegidos, diriam as associações de direitos dos animais. E todos ou quase todos os BCCs estão convencidos de que podem se transformar em outra coisa, sujeitos a leis, leis ou emendas. Completa esta abordagem o que se passa fora do crédito cooperativo, onde se criaram muitos novos modelos societários para o exercício da actividade creditícia por onde se entra e sai, como que por portas giratórias (do dual, ao tradicional, monístico) . Assistimos à proliferação das linhagens originais da lex mercatoria (cooperativas e sociedades anônimas) em novos mutantes jurídicos: empresas populares que devem se tornar Spas, empresas populares que permanecem populares ope legis, Spas listados e não listados, e assim por diante. Não podemos julgar a evolução sistêmica, mas a criação de novos modelos deve levar em conta os muitos problemas de mercado que os bancos italianos enfrentam e cuja resolução determinará o sucesso ou não de qualquer engenharia corporativa inovadora. dos nossos banqueiros. Também no caso do crédito cooperativo procuramos acrescentar um modelo que, ao contrário dos outros, tem duas referências muito precisas.
A primeira é que a sua essência está fortemente enraizada no quadro legal vigente (não é um mutante genético), a segunda é que não pretende resolver de forma taumatúrgica as questões de todos os BCCs, mas apenas daqueles que realmente querem aproveitar a reforma para se fortalecer no mercado e aumentar os níveis de capital (pretende selecionar de forma darwiniana). Ou seja, é para aqueles BCCs que têm um plano industrial e não apenas vontade de mudar de roupa, conscientes de que o risco real para um banco, nos tempos de Basileia e outras regulamentações pervasivas, deriva antes de mais dele próprio, como evidenciados pelos problemas, por vezes letais, como lavagem de dinheiro, perda de crédito e controle de custos, conflitos de interesse endêmicos gerados por governança inadequada e desequilibrada.
As CCBs que alcançassem determinado porte poderiam então desmembrar o banco em uma sociedade limitada da qual a cooperativa passaria a ser proprietária, possivelmente em conjunto com outras empresas irmãs, assimiladas por parâmetros homogêneos, também induzidas a transferir seus ativos para a nova sociedade. Essa solução poderia atrair investidores de diversas origens, graças à ênfase nos perfis jurídicos mais fortes da sociedade cooperativa por ações e da sociedade de capitais. Continuidade cooperativa na propriedade e banco gerido de acordo com critérios de eficiência, como exigido de uma sociedade anônima. Uma commistio sanguinis saudável deve ser obtida substancialmente em uma determinada ordem. "Para os accionistas e para o mercado" poderia ser o lema deste modelo que até agora parece não ter surgido e que poderá revelar-se um modelo virtuoso de crescimento e redução do número de bancos mútuos e que sabe, se, precisamente por estas razões, atraente para as próprias autoridades de supervisão.
Fragmento 2 : das Directivas Comunitárias BRRD e DGS Se o primeiro tema tratado tem a ver com as mutações dos seres vivos, este fragmento diz respeito a sujeitos em articulo mortis, ou mesmo já falecidos, como acontece com os cadáveres bancários trazidos com frequência crescente na morgue dos Fundos de Garantia. Pedimos desculpas pela grosseria da representação, mas, enfim, hipocrisia à parte, é bom chamar as coisas pelo nome. A alteração imposta pelas novas diretivas europeias de saída do mercado bancário com o regime de resolução de crises provoca alterações substanciais ao atual quadro regulamentar, suscitando perplexidade geral e crescente preocupação por parte dos colaboradores. Assim, medos e confusão reinam supremos.
As regras são muitas, complexas, de difícil leitura e de impacto perigoso, que, a partir da festa de Réveillon de 2016, também estará viva para nós. São muitos os que lutam diante desse novo corpus jurídico não justiniano, por isso seria pretensioso acrescentar algo do nosso. O que importa é esperar que no novo contexto não se reproduzam na prática alguns elementos críticos que marcaram o sistema italiano ao reger as situações dos sujeitos bancários decodificados. Em particular, deve ser evitada a prevalência da discricionariedade relativamente às regras, o conflito de interesses afastando a responsabilidade inerente à função de supervisão e à gestão de crises, o papel de simples pagador representado pelos Fundos de Garantia, desprovido de qualquer poder de prevenir para com os bancos segurados, e outras ambigüidades presentes na gestão atual das crises.
Fragmento 3: os Deviants Dois artigos recentes de Paolo Savona e Andrea Greco tiveram o mérito de chamar a atenção para aqueles que vão arcar com os prejuízos da crise bancária com a introdução da regulamentação europeia. Em particular, o primeiro autor pertence à categoria dos desviantes, ou seja, daqueles que ainda conseguem levantar sua voz crítica sobre uma série de questões relevantes, pertencentes à história pouco edificante do sistema bancário italiano nos últimos anos. Essas avaliações surgem em contraste com as aprovações acríticas ou defesas pouco convincentes daqueles que representam e supervisionam o sistema. Queremos ser mais uma vez diretos e afirmar que ao mero, estéril e incompleto relato dos especialistas, preferimos os grandiosos e terríveis afrescos de Dickens, Melville, Steinbeck sobre os efeitos das crises econômicas e financeiras, testemunhando que a literatura explica os acontecimentos de forma mais eficaz do que a ciência e a tecnologia. E o setor bancário costuma estar no centro de muita literatura trágica, à qual a crise recente deu vida nova. Pelo contrário, perdoem a ousadia, mas seria quase como inverter a relação: que, se não se gera grande literatura, não se pode nem falar em crise real.
Então, quem paga se um banco falir? Quem paga o custo econômico e social? De acordo com as novas políticas bancárias europeias, a resposta é "já não é o contribuinte", mas, finalmente, também o aforrador, se tiver a imprudência de comprar a) obrigações bancárias subordinadas, b) obrigações ordinárias, c) depósitos superiores a cem mil euros, sem se aperceberem do risco de falência do seu banco. Em suma, se ele tivesse muita fé, muito ruim para ele. Calvinisticamente, não há mais o perdão que todos absolvem, com a bênção de Pantalone. Pelo contrário, como na Itália já sabíamos há algum tempo para onde sopraria o vento, nós, Pantalone, não fazíamos valer a pena, como nos dizem contundentes comunicados de imprensa oficiais da profissão e das autoridades de supervisão (retirados de um imprensa não propriamente desalinhada) onde se lia: "Os aforradores nunca perderam um euro com a falência de um banco em Itália e nem os contribuintes, com excepção daqueles 4 mil milhões expulsos do Tesouro para o Monte dei Paschi, mas que verão no final vamos recuperar totalmente para os cofres do estado". Perdoe-nos se discordamos.
Que garantia foi dada aos aforradores que, talvez até por endividamento, converteram, até há poucos meses, poupanças em acções bancárias que já suscitavam reservas quanto à sua solidez por parte da Autoridade Europeia de Supervisão. Silêncios ensurdecedores e judiciário em ação! Quanto são os títulos subordinados, mesmo nos bancos menores, distribuídos liberalmente entre clientes de varejo que não estão totalmente cientes dos riscos necessários para suportar ativos já frágeis? Nós não sabemos. Na verdade, você sabe quando se torna conhecido? Quando os Fundos de Garantia são chamados à beira do leito do extinto banco e, antes de intervirem com o dinheiro de todos os associados, têm de mandar resgatar de alguma forma aqueles embaraçosos títulos, para que não se gerem mais desconfianças quanto à reputação do bancos e suas associações. Além disso, a história financeira dos Belpaese está repleta de salvamentos industriais por parte do Estado, que aliviou os bancos do fardo do crédito ruim. Nomes, incluindo, entre outros: Montedison, Parmalat, Cirio, Ilva, Alitalia.
Essas economias dos italianos, alegremente investidas ou distraídas, talvez não sejam dignas de proteção? Alguns jornalistas mais atentos, reconstruindo a história do Ilva, lembraram que, antes de ser vendido aos Rivas, havia sido quitado, de forma não transparente e à custa do Estado, de dívidas de 8000 trilhões de liras com bancos e outros credores. Além disso, acredita-se que a conta definitiva da Alitalia ainda não foi apresentada. Para concluir, é de interesse geral não tanto saber por que ocorrem as crises bancárias (sempre haverá, apesar dos méritos do Prof. Draghi), mas como elas são tratadas. E até agora, direta ou indiretamente, quem pagou são sempre e apenas os cidadãos, porque até a prevenção tem deixado a desejar. Não parece que, com as novas regras, muita coisa mude, como o prof. Savona. O contexto europeu que se desenha permanece iliberal e de constitucionalidade duvidosa no que diz respeito ao art. 47 que protege e incentiva a poupança sob qualquer forma, que para fins de consistência deve agora ser integrada com a alteração "líquido do bail-in", ou seja, líquido da mutualização das perdas bancárias para o poupador. Mas, dado que nem mesmo antes de estar escrito que a poupança era preservada "líquida do salvamento do contribuinte", podemos nos poupar dessa modificação inútil do Texto Sagrado.
