“Nunca faremos outro aumento de capital. Se houvesse alguém que me impusesse, eu renunciaria. Não o faremos porque não precisamos." O administrador Pier Francesco Saviotti exclui do horizonte do Banco Popolare um novo apelo ao bolso dos accionistas no dia da apresentação ao mercado do plano 2011-2013/2015 (plano trienal com extensão até 2015) que visa duplicar o lucro líquido em 2013 e triplicar até 2015 (para 930 milhões de euros em 2015 de 308 em 2010), elevar o lucro operacional para 4,1 bilhões em 2013 e 4,5 em 2015, reduzir a relação custos/receitas para 55 por cento e aumentar o índice de patrimônio líquido até 8,3% em 2015. A ação na Bolsa reage bem aos planos e declarações com um aumento de 4,27% em comparação com 1,62% do Ftse Mib (em todo caso, os bancos com o Bpm estão indo bem + 4,76 %, Intesa + 2,8% e Unicredit + 2,74%).
Alguns operadores da sala se adiantam: "Talvez seja um problema de comunicação - diz um analista - vocês já falaram na reunião do ano passado que não fariam, aí em dezembro estourou o tam tam e em janeiro o aumento já iniciado". Já porque os accionistas do Banco foram chamados no início do ano para seguirem com uma recapitalização de dois mil milhões, mas provavelmente em melhor timing no final.
“Declarei que não tínhamos intenção de fazer aumentos – disse Saviotti – porque estávamos em negociações para a venda de ativos. Fechados os contactos em curso, também pelo preço que não concordávamos, tivemos de mudar de rumo e apostamos no aumento: era clara para todos a necessidade de reforçar o capital”. As garantias de Saviotti não são exageradas enquanto assistimos a uma onda de aumentos de capital incertos nas listas e todo o setor bancário está em dificuldades devido aos acontecimentos na frente grega, devido às preocupações com o crescimento do setor na Itália e a uma sobre os requisitos de capital que na Europa parecem aumentar cada vez mais (bancos Sifi, ou seja, bancos de importância sistêmica, serão solicitados buffers de capital adicionais).
Nesta frente, as metas do plano são um índice de capital ordinário de 7,6% em 2013 e 8,3% em 2015. Isso representa uma melhoria de 240 pontos básicos (190 líquidos dos 50 pontos básicos esperados da transição progressiva para Basileia3) em comparação com Março de 2011 graças aos 100 pontos base resultantes da gestão do período, 80 pontos base pela introdução de ferramentas avançadas de cálculo de risco de crédito e 60 pontos base pela venda de ativos não estratégicos incluindo o na joint venture Agos Ducato ao Crédit Agricole francês. “As relações com os franceses são de longa data e a joint venture está indo muito bem – disse Saviotti – claro, depois de três ou quatro meses, uma até quebrou um pouco e é difícil expressar certeza absoluta”.
Em suma, os franceses são teimosos e, por outro lado, também eles têm que administrar o mesmo cenário europeu: a boa solução para a questão não é improvável, mas nem tão óbvia. De qualquer forma, garante Saviotti, há ideias alternativas (mas o IPO parece ser a mais fora de questão). Sem considerar o buffer do empréstimo conversível obrigatório obrigatório de 1 bilhão que, no entanto, o Banco não tem intenção de converter no momento. “Atualmente vale cerca de 40 pontos capitais – explica Saviotti – mas não temos a intenção de convertê-lo, porque seria uma tragédia, uma diluição louca. A intenção é reembolsar à vista no vencimento, mas digamos apenas que está ali como um amortecedor caso surja alguma necessidade que não esteja prevista no plano”. Mas aos olhos do mercado e dos analistas ouvidos pelo Firstonline logo após a apresentação, apesar de tudo, é sempre a questão dos ativos que continua sendo a maior fragilidade da instituição, principalmente na comparação com outras populares como a Ubi. “Comparado ao Ubi – contra-ataca Saviotti – não temos nada a invejar. O único problema que temos em comparação com eles é o Italease.
Pelo contrário, temos uma alavancagem muito menor, o que atenua nossa fraca posição de ativos”. “Estamos trabalhando – disse também – para estar, em tempos não bíblicos e certamente muito antes da entrada em vigor de Basileia III, melhor posicionados do que onde estamos agora. Então alguém diz que nem 7% será suficiente, mas tenho certeza de que, quando voltar ao normal, será mais do que suficiente. Mesmo no que diz respeito aos testes de esforço, os nossos dados mostram uma situação de absoluta tranquilidade: os 5% sob stress estão largamente ultrapassados e sinto-me razoavelmente tranquilo”. No geral, o plano é avaliado pelos analistas como agressivo, mas factível, ainda que sem grandes surpresas, com cenários macro que se mantêm mais conservadores do que outros institutos, ainda que exija um grande esforço comercial. Para além do capítulo de gestão de capital e risco (que também prevê um crescimento robusto dos depósitos diretos e desenvolvimento do crédito concentrado em bancos locais), o plano assenta em dois outros pilares: eficiência e crescimento. No que respeita à eficiência, o plano prevê a simplificação da estrutura societária através da fusão de três bancos (Popular di Cremona e Popolare di Crema em Lodi; o Efibanca será absorvido pela casa-mãe) e não exclui novas iniciativas no futuro que leva a um "banco único", preservando e aprimorando as marcas individuais e simplificando ainda mais o grupo com os benefícios econômicos relativos; a eliminação de 180 balcões sobrepostos, mas que vão restringir a malha da cobertura territorial onde a presença já é generalizada; 1.120 pessoas destinadas à redução da força de trabalho e à alienação de 50% dos ativos imobiliários não instrumentais da Banca Italease por 500 milhões. Em termos de crescimento, o objectivo é: conquistar cerca de 250 clientes (mesmo sem fazer nada, o crescimento é de 65 clientes por ano) até 2013; aumentar os recursos dedicados ao desenvolvimento de pequenos negócios e clientes afluentes em 900 unidades; apresentar a oferta dedicada à internet com o "Youbanking"; iniciativas de cross-selling direcionadas com o Banca Aletti e a transferência da gestão de 15 empresas de centros de negócios para agências. O impacto esperado em termos de resultado líquido do conjunto dos projetos de reorganização organizacional e relançamento comercial ascende a 177 milhões em 2013 e 272 milhões em 2015, para além do crescimento normal do grupo.
Mais alguns números sobre as projeções econômicas previstas no plano: na frente de crédito, os ajustes devem diminuir progressivamente em 541 milhões em 2013 e 492 em 2015 ante 771 milhões em 2010, enquanto o custo do crédito caiu 78 pontos base de 2010 para 52 pontos base em 2013 e 45 em 2015. Os depósitos diretos devem crescer 3,9% ao ano em média em 2013 e 3,4% em 2015, enquanto o crescimento dos empréstimos esperado em média no ano de 2 é de 2013% em 2,2 e 2015% em 2015, também influenciado pelo escoamento progressivo dos empréstimos Italease com bancos locais crescendo em 4 com uma taxa média anual de 9,9%. Prevê-se que o rácio do crédito malparado líquido sobre o crédito total líquido caia de 2010% em 8,2 para 2013% em 7,1 e 2015% em 9,3. O Rote está previsto em 2013% em 12,6 e para 2015 em 40 e o pagamento de dividendos a XNUMX por cento.
