A política e os bancos centrais estão destinados a dominar o cenário da semana financeira, que, no entanto, abre com uma pergunta inquietante: a bolha hi-tech está prestes a estourar, principal propulsora da ascensão de Wall Street? Esta manhã nas bolsas asiáticas, repetiu-se a tempestade de sexta-feira nas bolsas norte-americanas quando as Bigs, incluindo Apple, Facebook, Microsoft e Netflix, acusaram perdas superiores a 2%, fazendo com que o Nasdaq caísse para -1,8%. (contra -0,1% do índice S&P 500, Dow Jones +0,5%). Tudo começou com alguns alertas sobre os perigos associados ao investimento em empresas cíclicas de um executivo sênior do Goldman Sachs.
Mesmo roteiro esta manhã na Ásia. Ações como a Hon Hai (principal fornecedora da Apple), a coreana LG ou a gigante japonesa Soft Bank saem de 2,5% a 5% no terreno. Samsung perde 1,8%. A Tencent também caiu na China (-1,2%). A derrocada condicionou os índices para baixo: em Tóquio o Nikkei caiu 0,6%, o coreano Kospi -0,9%, Hong Kong -1,2%. Xangai e Mumbai -0,5%.
ARÁBIA E RÚSSIA RENOVAM O EIXO NO PETRÓLEO
O petróleo do tipo Brent acumula alta de 0,5%, a 48,4 dólares o barril. Arábia Saudita e Rússia renovaram o compromisso com a produção: os dois ministros de energia dos dois países se reuniram no fim de semana no Cazaquistão. Khalid Al Falih disse que nos próximos três seis meses a queda nos estoques estratégicos dos países consumidores vai se acelerar.
FRANCE EN MARCHE!, LONDRES BORGES
O euro valorizou-se ligeiramente em relação ao dólar e à libra. Na Europa, a tempestade tecnológica está destinada a repetir-se, embora com menos intensidade dado o peso mais modesto do setor. Em primeiro plano estão as notícias eleitorais, a começar pela França iluminada pelo triunfo do En Marche!, o partido de Emmanuel Macron que na primeira volta das eleições legislativas (apenas 49,6% dos eleitores elegíveis votaram) conquistou aproximadamente um terço dos votos ao reservar uma grande maioria na próxima assembléia nacional. Os socialistas entram em colapso, Marie Le Pen foi amplamente reduzida.
A situação política britânica é muito mais complicada: o ex-chanceler do Tesouro George Osborne definiu Theresa May como “um cadáver ambulante de mulher”. O Parlamento britânico está reunido para segunda-feira, 19, na presença da rainha.
TRUMP NO VISOR, AS SESSÕES DE TOQUES DE INVESTIGAÇÃO
A posição de Donald Trump nos EUA não é menos difícil. Amanhã a investigação sobre o Russiagate será retomada no Congresso: o procurador-geral Jess Sessions será questionado que, sob juramento, negou relações com diplomatas de Moscou antes da votação. Em vez disso, verificou-se que Sessions se encontrou com o embaixador russo em pelo menos três ocasiões. Enquanto isso, o Congresso aprovou o cancelamento das regras financeiras previstas por Dodd-Franck, mas a cláusula certamente será rejeitada pelo Senado.
PRIMEIRA PARADA PARA GRILLO, PD HOLDS, CENTRO DIREITO SUBIU
Finalmente a Itália. A prova administrativa, limitada mas significativa, registou o primeiro revés significativo do Movimento 5 Estrelas, excluído das urnas das principais cidades, incluindo Génova. A centro-direita ascende, detém a liderança do partido Democrata. A Piazza Affari, que expressou eloquentemente sua hostilidade às eleições antecipadas na semana passada, está, no entanto, mais concentrada no jogo bancário do que na política.
Entre hoje e amanhã, pode surgir a solução de sistema para Banca Popolare di Vicenza e Veneto Banca. Com o contributo decisivo da Banca Intesa e da Unicredit para a operação. Mas ainda há elementos de incerteza: a forma do veículo para a recapitalização e a possibilidade de haver confirmação, para evitar surpresas, por parte do BCE e da Comissão Europeia de que o montante privado necessário para desencadear a intervenção pública é na verdade 1,25 mil milhões .
Ainda tremendo em torno de Monte Paschi. Fundos interessados em comprar empréstimos inadimplentes pressionam por um "desconto" sobre o preço de venda (26 bilhões). De facto, o atual acordo prevê a compra dos NPLs a um veículo que se pretende financiar com 3,3 mil milhões de títulos sénior com aval do Estado mais 1,750 mil milhões de tranches júnior e mezzanine. Os sujeitos envolvidos (Atlante 2, Credito Fondiario e em particular Fortress), que têm exclusividade até 28 de junho, pedem uma revisão de preços porque uma parte dos créditos mal parados foi acumulada após a due diligence anterior. Daí o pedido de redução dos actuais 20-21% do valor nominal. Mas isso acarreta o risco de recomeçar as negociações.
HORA DAS TAXAS DOS EUA SUBIREM, BOE E BOJ JUNTOS
Será uma semana marcada por decisões do banco central. Quarta-feira, às 20 horas italiana, Janet Yellen dará a entrevista coletiva após a reunião do conselho do Federal Reserve. Os mercados consideram o segundo aumento das taxas de 2017, de 1 para 1,25%, muito provável, quase óbvio, apesar dos sinais de desaceleração da economia americana. Não menos atenção será dada ao início do processo de redução do balanço do Banco Central, que cresceu nos anos de crise para 4.500 bilhões de dólares (mais de 3.500 bilhões acumulados desde 2008). O Fed já anunciou que a operação começará neste ano. Trata-se agora de ter mais detalhes sobre as modalidades que terão de garantir uma descida suave.
Quinta-feira será a vez do Banco da Inglaterra. A tarefa do governador Mark Carney desta vez será realmente complicada. O resultado das eleições trouxe novos pontos de interrogação sobre a libra e sobre a situação econômica, que está em desaceleração. É provável que o conselho da velha senhora opte por não se mover. Segundo analistas do ING, a situação não mudará pelo menos até 2019, data prevista para a conclusão dos acordos do Brexit. A agência de classificação canadense DBRS atualizará a classificação da dívida soberana do Reino Unido na próxima sexta-feira.
A semana será encerrada com reuniões dos Bancos Centrais do Japão e da Rússia. Os analistas dão como certo que o governador Haruhiko Kuroda não vai mexer nas taxas, perseverando na política de rendimentos abaixo de zero. A única mudança no Sol Nascente deve dizer respeito à abdicação do imperador Akihito, 83 anos, nesta semana. Será a primeira vez na história.
Finalmente a Rússia: em abril Elvira Nabiulina cortou o custo do dinheiro em meio ponto percentual, para 9,25%. Os protestos serão realizados hoje nas principais cidades do país. A ocasião será oferecida pelo dia da Rússia, a festa da república russa.
LEILÕES DO TESOURO À PARTIDA, A MANOVRINA A VOTAR
Com as urnas encerradas, o Tesouro italiano dá início aos leilões do meio do mês. Esta manhã será a vez dos Bots de 12 meses (6 bilhões). Amanhã será a vez dos BTPs de 3 e 7 anos (5,5 bilhões ao todo).
Entre quarta e quinta-feira, espera-se o sim do Senado ao decreto que corrige as contas públicas em 3,4 mil milhões de euros, muito provavelmente através de um voto de confiança do qual, no entanto, o Mdp ameaça retirar-se sem pensar duas vezes nos vales.
Nomeações importantes também para o Eurogrupo e Ecofin que, entre outras coisas, vão analisar os pedidos apresentados pelo ministro Pier Carlo Padoan para suavizar o próximo orçamento. A revisão do plano de ajuda à Grécia também estará na mesa do Eurogrupo.
AUMENTOS: INÍCIO DE UBI E PININFARINA. CONTAS INDITEX EM BREVE
Bancos ainda em primeiro plano na Piazza Affari. Esta manhã terá início o aumento de capital do Ubi Banca (+4,9% na semana) de 400 milhões, bom para apoiar a integração dos três bons bancos (Etruria, Marche e CariChieti) adquiridos por um euro simbólico. A operação, promovida pelos analistas do Equita sim, prevê um desconto de aproximadamente 26,1% sobre o preço teórico ex direito (terp) da Bolsa no dia anterior ao anúncio: as 167.006.712 novas ações ordinárias da Ubi serão ofertadas por subscrição a 2,395 euros, à taxa de 6 novos títulos por cada 35 possuídos.
Os holofotes se acenderam hoje na Bolsa sobre o Banca Carige após a votação que na sexta-feira desanimou o CEO Guido Bastianini devido a divergências com o principal acionista Vittorio Malacalza, principalmente sobre o preço e sobre os métodos de venda dos NPLs. Um gerente geral interno deve ser nomeado na terça-feira, a quem serão confiados os poderes do ex-CEO por enquanto.
O aumento de capital da Pininfarina começa hoje e terminará em 30 de junho. Os direitos serão negociáveis até 26 de junho. O preço de referência ajustado é de 2,188 euros. A seguir, quarta-feira, 19, as contas da Inditex, gigante do vestuário controlada por Amancio Ortega. Segundo analistas do Citibank, o lucro do trimestre aumentou 16%, contra um aumento nas vendas de cerca de 7%.
O índice FtseMib da Piazza Affari teve uma semana positiva: em cinco sessões ganhou um total de 0,9%, elevando o desempenho desde o início do ano para +9,7%. A Bolsa de Valores de Frankfurt ganhou 1,1% durante a semana, Madrid +0,5%. Para Paris, a queda foi de 0,8%, Londres -0,4%.
