Alertas de tempestade nos mercados saúdam o início da semana de aumento de juros nos EUA. As listas de ações estão em baixa, começando com o Japão. No meio da sessão, o índice Nikkei caiu 2,5%, apesar das boas notícias vindas do índice Tankan, termômetro da confiança empresarial. Mas a perspectiva de uma intervenção do Banco Central por ocasião da reunião de sexta-feira está se esvaindo.
Sydney também termina abaixo de 2%. Hong Kong também está em baixa (-1,4%) afetada pela fusão entre as principais empresas de transporte marítimo de Pequim: as ações das quatro empresas envolvidas perdem mais de 20%.
Nesse ínterim, o mistério de Guo Guangchan, o chinês Warren Buffet, voltou. O magnata que desapareceu na sexta-feira reapareceu esta manhã em uma reunião de funcionários. Nos últimos dias, Guo "colaborou" com as autoridades em várias frentes judiciais. As ações de sua empresa, a Fosun International, suspensa na sexta-feira, abriram em queda de 18% antes de se recuperarem -10%.
EFEITO FED: PEQUIM DESVALORIZA O YUAN
MILÃO REDUZ LUCROS DE 2015 EM 10,5%
Os mercados posicionam-se, assim, perante o anúncio que chegará pouco antes das 20h16 de quarta-feira, 2006, altura da histórica conferência de imprensa da presidente do Fed, Janet Yellen, que terá a honra de ilustrar a estratégia do Banco Central americano que sustenta a primeiro aumento de juros nos EUA desde XNUMX.
A primeira reação vem da China. De fato, a queda do yuan continua, fixada em 6,3550 (-0,21%) no menor patamar em relação ao dólar desde 2010. A política cambial de Pequim, lê-se em nota do Banco Central, a partir de agora vai olhar para uma cesta de referência moedas e não apenas o dólar.
A moeda americana foi negociada esta manhã a 1,1095 em relação ao euro. As moedas emergentes já estão cambaleando, mesmo que o rand sul-africano tenha recuperado (+3,6%) esta manhã, após o colapso de sexta-feira. Os pesos colombiano e mexicano também caíram.
Petróleo está cada vez mais fraco: o Brent está a 37,60 dólares, enquanto o WTI cai para 35,39, a menor cotação desde fevereiro de 2009. Os dois tipos de petróleo bruto caíram 10% na semana e terminaram em cotações que não tocaram desde janeiro de 2009. O International Energy Agência prevê que petróleo bruto só poderá voltar a 80 dólares em 2020.
As listas de ações recomeçam após uma semana difícil. Em Nova York, o índice Standard & Poor's caiu 3,5%, o pior desempenho desde o último dia 21 de agosto. O Dow Jones caiu 3,3%, o Nasdaq 4,1%. Também correu mal para o Velho Continente: o índice global das bolsas europeias Stoxx600 caiu 4% e a valorização do início do ano reduziu-se para +3,8%.
Em Milão, o índice FtseMib perdeu 4,5% em cinco sessões (sexta-feira -1,8%), reduzindo o desempenho desde o início do ano para +10,5%. Apenas Atlantia (-0,15%) conseguiu conter a queda abaixo de 1%. Além da forte opinião do mercado sobre o setor bancário, Stm (-8,2%) que hoje pagará o dividendo trimestral (0,1 dólares) e Mediaset (-7,50%) foram criticados.
MPS E POPULARES, TESTES DE RECUPERAÇÃO
Há dois temas dominantes na semana financeira italiana, que promete ser muito pouco natalina: bancos, especialmente Monte Paschi e Popolari, e Telecom Italia. O jogo do banco está destinado a voltar a ser disputado esta semana. Trata-se de verificar até que ponto a resposta do executivo aos problemas desencadeados pelo decreto da poupança bancária será capaz de restaurar a confiança nos mercados após a rejeição da semana passada.
A maior cotação foi paga pela Monte Paschi (-13%), também impactada pela saída do Btg Pactual. Banco Popolare (-8,3%) e Bper (-8,2%) também foram ruins. Também pesou a significativa queda no valor de mercado das emissões dos 79 títulos subordinados emitidos por bancos italianos: quatro títulos MPS registraram quedas entre 5,5 e 9,7%.
A frente mais delicada, mais uma vez, continua sendo a de Siena, engajada na busca cada vez mais problemática por um parceiro. O valor atribuído aos empréstimos malparados da Banca Marche e das demais instituições envolvidas no projeto de resgate do Tesouro, avaliados em 20 por cento do nominal, contribui para complicar a questão: se os empréstimos problemáticos do MPS (47,5 bilhões, 24,3 líquido de ajustes) fossem tratados da mesma forma, surgiriam novas pesadas perdas de capital.
TELECOM ITALIA, BOLLORE' ABRE HOSTILIDADES
As atenções da Piazza Affari também estarão voltadas para a Telecom Italia, às vésperas da assembleia de acionistas de amanhã, que agora assume o sabor de um passo fundamental para o ex-líder das empresas italianas de telecomunicações. Em jogo não está apenas a entrada de 4 representantes da Vivendi no conselho, que se opõem a fundos italianos e estrangeiros por recomendação dos principais lutadores por procuração, mas o próprio futuro do grupo.
A Vivendi anunciou na noite de sexta-feira que se absteve na votação sobre a conversão da poupança em ações ordinárias, escolha que equivale a um voto contra. A escolha é séria, os motivos mais graves ainda: 1) as condições não são suficientes, a começar pelo reajuste de 9,5 euros; 2) desrespeito aos direitos dos acionistas ordinários, sujeitos a forte diluição; 3) uma decisão tão importante deveria ser tomada por um conselho de administração que "melhor" representasse os acionistas.
Uma postura que suscitou a inevitável resposta do conselho de administração que reclamou o acerto da decisão tomada pela gestão de topo coadjuvada pelo Citi e Equita. A essa altura, salvo um improvável acordo de última hora, tanto o pedido da Vivendi para ingressar no conselho quanto a conversão das ações da poupança podem ser rejeitados amanhã. A consequência imediata será a corrida para revender os títulos de capitalização acumulados nas últimas semanas (mais ou menos um bilhão de ações sujeitas à arbitragem). Uma queda violenta nas ações é inevitável.
PININFARINA INDIANA, MARCHIONNE SE SEGURA NA GM
Semana de novidades também para o setor automotivo. Em Itália, vai finalmente ser assinado o acordo de venda da Pininfarina ao grupo indiano Mahindra, que vai investir 150 milhões de euros para refinanciar a dívida e novos investimentos.
Entretanto, aguarda-se a opinião do mercado sobre o acordo alcançado na sexta-feira sobre a Renault-Nissan. Os acionistas japoneses aceitaram que Paris aumentará sua influência sobre a Renault graças à lei Fleurange. Mas os japoneses obtiveram uma garantia de que os direitos franceses sobre a Nissan podem caducar se a Renault ultrapassar 25% dos votos na Nissan. Além disso, Paris renuncia a exercer seus direitos nas decisões "não estratégicas" do parceiro japonês.
Sergio Marchionne, por ocasião da entrega do prêmio de "Turim do ano" a Gianluigi Gabetti ("o amigo mais próximo que tenho apesar da diferença de idade") reiterou que o panorama das quatro rodas só pode prever a criação de fusões, que verá a FCA como protagonista, mas sem forçar os planos de outros com expansões hostis. Por enquanto, acrescentou, o objetivo é "levar o plano adiante, atingir todas as metas de 2018 que permanecem inalteradas apesar da divisão da Ferrari".
