Convenhamos, nós, italianos, sempre gostamos investir em tijolo. De acordo com as descobertas de Banco da Itália, a “apenas” riqueza habitacional corresponde a 50% de riqueza bruta das famílias da Península. Além disso, os italianos estão no topo Nível europeu na classificação por população com casa própria. Mas é um bom negócio?
A casa é um bom investimento?
Em uma comparação com diferentes classes de ativos, parece tão. A partir de desde 1988 na Itália eu os preços das casas aumentaram em média 4,8% ao ano contra o rendimento de 6,6% de uma índice de títulos, o 7,0% de uma índice de ações e 10,3% de uma cesta de ações do setor imobiliário (REIT). Se sairmos desde 1972, o retorno médio anual sobe para8,9% para casas, 8,8% para ações e 11,9% para ações REIT. Resumindo, investir na casa própria tem, em média, um retorno interessante. Isso, no entanto, é sobre o passado. Não dá para saber como será daqui para frente e, mais ainda, mesmo olhando para as últimas décadas, Poderia ter sido feito melhor.
Quais são as perspectivas na Itália?
O cenário
De acordo com o relatório,
índice de preços do Bank for International Settlements (BIS), na Itália os preços das casas começaram a sentir os efeitos da crise a partir de 2008 e, depois de estagnados por alguns anos, estão agora 12% abaixo do pico pré-crise. Em suma, não é uma queda dramática, em comparação com -50% nos EUA (no pior da crise).
No entanto, dada a lenta recuperação da economia, a alta taxa de desemprego e os resultados da pesquisa do mercado imobiliário do Banco da Itália, os preços parecem cair ainda mais
classificações
O Fundo Monetário Internacional (FMI) acaba de lançar um projeto dedicado ao monitoramento da
mercado imobiliário mundial. De acordo com as duas medidas clássicas de avaliação (relação preço/renda e relação preço/aluguel), os preços do mercado imobiliário italiano parecem estar em linha com os fundamentos
, embora não seja particularmente conveniente.
Vale a pena comprar uma casa?
Invista em imóveis
não é um investimento como qualquer outro. Além do aspecto financeiro (“Os preços vão aumentar no futuro?”, “Estou pagando o preço certo?”), o investimento imobiliário também traz consigo outras considerações de cunho mais pessoal: “Pretendo morar lá?” , “Quero passar parte da minha vida lá?”, “Decido comprar uma casa para os meus filhos?” ou "é apenas um investimento que me permite estacionar a minha liquidez?".
Quando você encontra a casa dos seus sonhos e tem condições de arcar com a despesa, o preço pode ser menos relevante. Quando você decidir fazê-lo, no entanto, aconselhamos que você mantenha esses quatro fatores de risco em mente
.
1. Risco idiossincrático e má informação
Tanto o FMI quanto o BIS vieram nos fornecer dados agregados sobre o mercado imobiliário, mas o
a fragmentação do mercado e a escassa informação que circula sobre a qualidade do imobiliário tornam este setor particularmente difícil de analisar
. Pense na sua cidade: de um bairro para outro os preços podem ser muito diferentes e, muitas vezes, essa divergência está ligada a fatores tão específicos (do bairro) que um investidor "normal" tem dificuldade em perceber.
2. liquidez
Quanto tempo leva para vender uma casa? Normalmente
alguns meses, mesmo quando você encontra rapidamente um comprador. Sem pensar que, em tempos de crise, pode demorar vários anos até se desfazer de um imóvel, sobre o qual terá de pagar impostos e despesas de manutenção
.
3. Custos
Comprar uma casa custa dinheiro e não apenas pelo investimento inicial. Aos custos de arranque (tabelatário e de gestão), acrescem os custos de gestão (trabalhos ou despesas de condomínio), sem esquecer a fiscalidade. Itália tem carga tributária sobre a casa menor que a média europeia
mas, dada a tendência dos últimos anos, pode crescer no futuro.
4. Diversificação
Normalmente comprar uma casa requer um
dispêndios enormes que, em relação ao patrimônio total, podem representar boa parte dele, concentrados em um único ou poucos ativos.
Resumindo, se comprar casa é o sonho da sua vida (e nós podemos ajudá-lo com o portefólio gratuito Objective Casa) ou se encontrou uma casa que se adapta às suas necessidades, o aspecto financeiro puro não é a única coisa que importa num investimento imobiliário.
No entanto, se você não precisa comprar uma casa e pensa apenas no aspecto financeiro, existe uma maneira de evitar esses riscos: invista em ETFs ou fundos mútuos tradicionais.
Por isso, nós da Advise Only criamos a Objective Real Estate: uma carteira de investimentos que permite investir no assunto assumindo menos riscos, tornando o investimento mais líquido e diversificado.
