Esta tarde, na Europa, acontecerá na Casa Branca o tão aguardado encontro entre os presidentes Donald Trump e Xi Jinping. Diversos temas estarão em pauta, de Taiwan ao Irã, de terras raras à inteligência artificial. As esperanças de um novo compromisso chinês na compra de aeronaves da Boeing diminuíram, mas, pelo menos, segundo o secretário do Tesouro, Scott Bessent, Washington e Pequim poderão chegar a um acordo para estender a trégua comercial, que expira em 10 de novembro, até janeiro, dando mais tempo para alcançar um acordo mais abrangente. Enquanto isso, na ONU, o impasse diplomático entre Washington e Teerã persiste, com autoridades americanas e iranianas mantendo-se distantes de um acordo de paz e da abertura do Estreito de Ormuz.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro atingiram novas máximas em várias décadas após a divulgação de dados econômicos positivos. Veja o que aconteceu.
Mas o movimento que mais tem abalado os mercados desde ontem é o de venda maciça de títulos do governo, trazendo de volta o retornos em níveis recordes das últimas décadas. Tudo começou de dados econômicos que na verdade eram positivo para a economia e, portanto, geralmente de apoio aos mercados de açõesMas não foi bem assim. Eis o porquê.
O índice PMI composto de produção preliminar EUO índice, que acompanha os setores de manufatura e serviços, subiu para 58,4 neste mês. o nível mais alto desde julho de 2021Os pedidos aumentaram, o atrasados A produção registrou o aumento mais rápido desde maio de 2022, e os negócios aceleraram. suposições para aumentar a capacidade de produção. Também oEurozone Surpreendeu o consenso, com um índice de 53,1 pontos, superando as expectativas (51,7) e marcando o nível mais alto desde abril de 2023. Além disso, o índice de clima empresarial do Ifo atingiu 89,9 pontos, o nível mais alto desde maio de 2023. De fato, o custos de insumos (aqueles que normalmente aumentam o custo de produção) aumentaram no ritmo mais acelerado em quase quatro anos, mas, em última análise, a economia está provando quem consegue absorver impactos sem diminuir a velocidade.
Uma pena que tudo isso represente o coquetel perfeito para o bancos centrais, que, portanto, se sentem mais livres do que aumentar as taxas novamente para acalmar oinflação sem receio de prejudicar uma economia resiliente.
Os rendimentos dos títulos do governo estão subindo em todo o mundo. Os preços do petróleo estão acima de US$ 105.
Mas o aumento das taxas de juros e da inflação, por sua vez, são como carne de canhão para os mercados de títulos em todo o mundo, inundados pela maior onda de vendas desde o terremoto causado pelo chamado "Dia da Libertação" em relação às tarifas de Trump no ano passado. O principal indicador é representado pelo Título de dívida dos EUA com prazo de 10 anos, A taxa de juros subiu bem acima do importante patamar de 5%, atingindo um novo recorde pós-crise financeira de 5,145%, com alguns analistas não descartando uma alta de até 6%. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA anos 30 A taxa de juros subiu mais de 3 pontos-base, atingindo 5,444%, o nível mais alto desde 2004. A situação foi ainda mais agravada ontem por um resultado fraco em um leilão de títulos de cinco anos nos EUA, que foram vendidos com o maior rendimento desde 2007.
Os rendimentos dos títulos voltaram a subir na Europa. A diferença entre os custos de financiamento de França e Alemanha atingiu seu pico histórico desde o discurso "Custe o que custar" de Mario Draghi em 2012, com oAveia Francesa com 4,69%, a mais alta desde 2007. dique alemão A taxa de juros de 10 anos subiu 2 pontos base, para 3,57%, o maior nível desde 2007. italiano BTP está em 4,54%. O spread entre o BTP e o Bund sobe para 96 pontos, o maior desde junho de 2025. O rendimento dos títulos de dez anos Japonês Subitamente, o número de casos na Ásia subiu para o nível mais alto em 30 anos.
Entretanto, os preços do óleo ultrapassaram novamente os 105 dólares por barril, com um novo salto de mais de 2%. Também preocupantes são os preços de gás na Europa que mais que dobraram este ano, já que a guerra no Oriente Médio efetivamente interrompeu cerca de um quinto do fluxo mundial de gás natural liquefeito. compradores asiáticos estão cada vez mais disputando cargas spot flexíveis, preparando o terreno para uma competição ainda mais acirrada entre as regiões neste inverno, observam as empresas. BloombergHoje, o preço do gás em Amsterdã é de 75 euros por megawatt-hora, um aumento de 4,15%.
As bolsas europeias caem, enquanto as ações do setor de energia se mantêm firmes.
Os mercados de ações europeus ampliaram suas perdas, com o índice Euro Stoxx 50 em -0,5% e o Stoxx 600 em -0,4%, enquanto as ações do setor de energia se mantiveram firmes graças à alta dos preços do petróleo. Vallourec para +4,5%, Equinor +3% e Repsol +2,5%. Os setores também sobem. consumo, tipicamente mais defensivos: Alimentos e Bebidas +1% e distribuição em larga escala +0,9%.
Abaixo o setor tecnológicoA Soitec caiu 4,5%, a Logitech 4% e a Infineon 3,7%, enquanto o setor continua em declínio. automotivo, o pior do ano até agora (-18%). Os mais penalizados são Produtores alemães, queda de mais de 2%. Vendas generalizadas também nos setores de bancos e serviços financeiros (-1%). BNP Paribas -4,5%, Société Générale -3%.
A Piazza Affari O índice FTSE MIB caiu 0,6%. O CAC 40 Paris e DAX de Frankfurt eles perdem 0,7%.
A MilanoA STM perdeu 3%, refletindo a queda no setor de tecnologia, enquanto a Fincantieri e a Leonardo caíram 2,7%. Por outro lado, os ganhos foram da Eni e da Tenaris, com alta de 1,1%, impulsionadas pelo petróleo, e da DiaSorin, com alta de 0,6%.
