O sistema bancário americano continua a oscilar e com ele bancos em todo o mundo. Após a falência de Banco do Vale do Silício, o fechamento de Banco de assinatura e a venda de Primeiro banco da república ao JP Morgan para agitar o setor é o PacWest, uma instituição bancária californiana, que está trabalhando em várias "opções estratégicas" para o futuro. No entanto, os investidores americanos veem apenas uma possibilidade no horizonte: a PacWest quer vender e está procurando um comprador que, no entanto, pode ser muito difícil de localizar. Isso foi o suficiente para fazer colapso do estoque na bolsa de valores: no After Hours de 3 de maio, as ações perderam 52% do seu valor, enquanto na sessão de hoje o título perde mais 51%. Em dois dias o banco perdeu mais de 100% do seu valor, baixando para metade a sua capitalização para 380 milhões de dólares.
Bancos dos EUA: o caso PacWest e a Primeira República anterior
A PacWest tem uma carteira fortemente exposta a empréstimos imobiliários comerciais e hipotecas residenciais, ambos afetados peloaumento das taxas de juros decidido pelo Fed.
Segundo Bloomberg, o banco estaria, portanto, avaliando diferentes opções estratégicasincluindo uma possível venda, dissolução ou aumento de capital. A primeira rota seria a preferida, mas dificuldades podem surgir no horizonte. Após a crise do Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic Bank podem ser difícil encontrar compradores disposto a assumir perdas para salvar o banco de Los Angeles, especialmente depois inúmeras garantias oferecidas ao JP Morgan.
O gigante liderado por Jamie Dimon assumiu de fato a First Republic graças a um leilão convocado pelo Fdic (Federal Deposit Insurance Corporation), obtendo várias vantagens, em primeiro lugar uma cobertura de 80% das perdas em empréstimos comerciais e residenciais. Além disso, o Fdic concederá um empréstimo de 50 bilhões.
Mas se o JP Morgan obteve todos esses benefícios, por que outros não deveriam obtê-los? Esta é a pergunta que circula em Wall Street. Mais do que comprar, seria melhor para as realidades interessadas espere pelo fracasso e avance posteriormente obtendo garantias e empréstimos das autoridades. Neste contexto, porém, devemos ter presente as palavras proferidas ontem pelo presidente da Reserva Federal, Jerônimo Powell, que a aquisição da First Republic pelo JPMorgan seria uma exceção". "Acho que provavelmente é uma boa política não querermos que bancos maiores façam grandes aquisições", disse ele.
“Os investidores temem que o PacWest seja o próximo banco a falir, à medida que se espalham os temores sobre a fuga de depósitos e a falta de diversificação de ativos entre os credores menores”, explicou ele ao Reuters Susannah Streeter, chefe de liquidez e mercados da Hargreaves Lansdown.
Para apaziguar os receios que surgiram, o Pacific Western Bank deu a conhecer que tem uma situação de liquidez "sólida" e não registou qualquer fuga de depósitos. Ao contrário, disse ele, desde o final de março os depósitos cresceriam atingindo 28 bilhões em 2 de maio. Não só isso, o banco teria despertado o interesse de “vários potenciais parceiros e investidores”, com quem “estão em curso negociações”.
Powell: “Bancos fortes”, mas Wall Street não acredita
Pouco antes da quebra do mercado de ações da PacWest, o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell tranquilizou os mercados sobre a "solidez" e "resiliência" dos bancos americanos, afirmando que nas últimas semanas "as condições do sistema bancário melhoraram acentuadamente, o sistema é saudável e sólido“. Quanto a casos como o do SVB, “impediremos que se repitam”, disse o número um do Fed. Demorou apenas algumas horas para que qualquer garantia caísse em saco roto.
(Última atualização: 17.30h4 de XNUMX de maio).
