5億ドル近い事業のおかげで、ヨーロッパ全土により多くのガスが供給されます。 エニ およびノルウェーの子会社 (63%)。 VårEnergi 取得することで合意に達しました ネプチューンエネルギー、 炭化水素の探査と生産を専門とする英国の会社。 Eniは天然ガス部門での事業拡大に興味を持ち、2022年末にもネプチューンをターゲットにしていた。 XNUMX番 ロイター通信社, 両社間で独占交渉が行われるなど、ここ数日で取引が加速している。
「今回の作戦を通じて、CEOはこうコメントした」 クラウディオDescalzi – エニは 高品質で低炭素のポートフォリオ、 戦略および運用レベルで優れた補完性を備えています。 当社は、ガスが世界的なエネルギー転換にとって重要な橋渡しエネルギー源であると信じており、60 年までに天然ガス生産に占める自社のシェアを 2030% に高めることに取り組んでいます。Neptune は主にガス資産を当社のポートフォリオに貢献します。 また、地理的および業務上の重複は顕著です。 Vår Energiのサイズを増加させます、Eni が過半数を保有する会社。 北海でのガス生産量の増加と追加のCcus機会（CO2の回収、貯蔵、使用など）をもたらす。 ヨーロッパ市場向けの主要なガス供給者であるアルジェリア初の国際企業としてのEniの地位を確固たるものとする。 ボンタンLNGプラントと国内市場への供給により、インドネシア沖におけるEniの存在感が高まります。」
Eni-Neptune: 4,9 億ドルの協定
予想通り、Eni は Neptune のポートフォリオ全体を取得します。 ドイツとノルウェーでの活動の除外 これらは Neptune グローバル ビジネスの範囲内にあります。 前者は取引前にペリメーターから分離され、後者 (Neptune Norway Business) は Vår によって Neptune から直接買収されます。 Vårの買収はEniの買収直前に完了し、Neptune Norway事業の売却による収益はEniが買収したNeptune Global Businessに残る。
この契約に基づくと、Neptune Global Business の企業価値は 2,6 億ドルとなり、Neptune Norway Business の企業価値は約 2,3 億ドルとなります。 したがって、全体としては、次のとおりです。 4,9億ドルの取引、約4,5億ユーロに相当します。 Eni および Vår 取引の最終的な純対価は、完了時に現金で支払われます。 Eni の買収資金は利用可能な流動性によって賄われます。
ネプチューン エナジーが行うこと
Neptune Energy は、2015 年に Sam Laidlaw によって設立された独立企業で、現在は China Investment Corporation、Carlyle Group (30,6%) と CVC Capital Partners (20,4%) が管理するファンド、および同社の一部のマネージャーによって管理されています。 特化したものです 探査と生産においては、主に西ヨーロッパ、北アフリカ、インドネシア、オーストラリアでガス資産と事業を展開する世界的なポートフォリオを持っています。 2017 年にネプチューンはフランス企業の資産を買収しました。 縁起 3,6億ユーロで。 ネプチューンはノルウェーのハンメルフェスト液化プラントの12％も所有している。 その生産能力 液化ガス ロシアのウクライナ侵攻後、それはさらに戦略的となった。
2023 年の第 142.000 四半期に、英国の企業は日量約 XNUMX バレルの石油を生産し、そのうち XNUMX 分の XNUMX がガスでした。 1,42億ドルの収益、税引前利益は1,05億1,54万ドル、純負債はXNUMX億XNUMX万ドル。
500億ドル相当のシナジー効果と利益拡大
Eni の予測によると、Neptune の買収により、構造コストと産業コストの面で相乗効果がもたらされます。 500万ドル、財務コスト、探査開発活動、中流活動を含むコスト削減の面でさらなる進歩が見られます。
クラウディオ・デスカルツィ率いる会社は、この作戦により、 すぐに利益を増やす 2023 株あたりの Cffo (営業キャッシュ フロー) と Cffo (営業キャッシュ フロー) が増加し、フリー キャッシュ フローはプラスになります。 この契約は、2026年2023月に提示された1～37年計画とも一致しており、特に以下のガイダンスを参照しています：基準期間におけるポートフォリオ資産からの純プラス寄与額10億ユーロ、総設備投資20億ユーロ、レバレッジ3％ 4%、2023年から2026年の期間の平均年間生産成長率はXNUMX〜XNUMX%で、これは主にオーガニック投資と注目度の高いポートフォリオ活動の純効果によるものです。
予測によると、この契約により、Eni と Vår のポートフォリオはおよそ追加されることになります。 130.000 平方バレル/日の追加生産。 Eni は、この取引により 100.000 年から 2024 年の期間に日量 2026 バレルを超える低排出量生産がポートフォリオに追加され、そのうち 70% 以上が天然ガスになると見積もっています (53 年に Eni が達成したシェアは 2022% と比較)。
デスカルツィ氏：「ガスの量はヨーロッパより4億立方メートル多い」。
「また、これらの追加のガス量が、Eni の GGP 活動にさらなる最適化の機会を提供すると期待しています。 この操作により約 4億立方メートルのガス ヨーロッパの消費者向けになる予定です」と、Eni の CEO、クラウディオ・デスカルツィ氏は説明しました。
「作戦のさらに重要な側面は、彼が付け加えたものです。 新しい供給品の低コスト そしてキャッシュフローの増加がEniにつながります。 エネルギー転換の性質と課題には、集中的な対応が必要であり、この取引は特に、Eni の財務戦略の XNUMX つの重要な側面を浮き彫りにします。それは、当社の高い流動性と低レバレッジが提供する柔軟性と選択性、そして専用エネルギーへのアクセスに貢献する当社の革新的な衛星モデルです。資本"。
証券取引所とアナリストのコメント
昼間に Eni株は証券取引所で1,3%下落他の欧州の大手石油と同様、原油価格の下落（ブレント原油が1,5％減の73,04バレル当たりXNUMXドル）が重しとなった。 しかし、アナリストはこの合意の発表を非常に前向きに歓迎し、次のように述べています。 タイトルのポジティブな意味合い Eni/Var Energi との買収の運営上の補完性は重要であるため、買収は以前の噂で想定されていた 5 ～ 6 億ドルよりわずかに低い金額で行われ、Neptune Energy からのフリー キャッシュ フローの寄与を予備的に見積もっています。商品市場価格で500億～600億ユーロ、またはEniのFCFの7%～9%増分となる。」 これはエクイタの専門家のコメントだが、バンカ・アクロスはこの作戦が「エニの戦略と一致しており、 一貫した相乗効果を生み出します"
