ついにオファーが来ました。 預金貸付基金 と資金 ブラックストーン e マッコーリー （最初のアメリカ人、XNUMX番目のオーストラリア人）は条件を紙に書きました Atlantia が保有する Autostrade per l'Italia の株式を購入する （に等しい88,06%）。 Cdp は、ベネトン家の持株会社に、 28 月 XNUMX 日までにすべての当事者間の覚書 操作の条件を詳細に明確にする。 契約締結から、 XNUMX週間 その間、Cdp Equity、Blackstone、Macquarie が実行されます。 デューデリジェンス. このプロセスの最後に、経済的なオファーが策定されます。 Atlantia の取締役会は、当初は昨日招集されていましたが、提案について議論するために今日に延期されました。
この時点で、Cassa と 30 つのファンドは、持株会社の取締役会が、すでに XNUMX 月 XNUMX 日に予定されていた分割のための株主総会を延期し、凍結することを期待しています。 ツートラック戦略 (Aspi の 88% の売却または分割および証券取引所への上場)。 しかし、ベネトン グループは価格が適切であるとは考えておらず、拘束力のあるオファーを要求しています。
この取引は、条件とガバナンス構造を規制するための「タームシート」への署名も提供します。 最初の株主としてCdp Equityが所有するnewco (おそらく 40%)、Blackstone と Macquarie が少数株主 (それぞれ 30%) です。 車両は投資を行うために使用されます。
一方、英国のファンドは Tcは、クリス・ホーン率いる、 アトランティアの首都への出資を増やし、関連するしきい値である 10% を超えました. 目標は、おそらく 30 月 11 日の会議でより重要性を高めることです。 Tci は、Aspi に受け入れられる資本の 12% に対して 100 億から XNUMX 億ユーロの評価額を検討していると繰り返し述べており、競争プロセスと適切なオファーがなければ、証券取引所でのその後の Aspi IPO を伴う会社分割の道筋を示しています。が好ましいでしょう。
政治面では、 Blackstone と Macquarie の関与をめぐる野党から抗議の声が上がっている: 「CDP と Aspi の間の交渉についてこれまでに読んだニュースが否定されることを本当に願っています - Forza Italia 上院議員 Maurizio Gasparri は言いました - 実際、Aspi の株式の大部分は、次のような外国の資金によって購入されていることが確認されているようですBlackstone と Macquarie は、経営の観点から非常に積極的です。 さらに、アリアンツとシルクロード基金はすでにアスピのメンバーであることを思い出してください。 したがって、私たちは主要な高速道路インフラをアメリカ、オーストラリア、中国、ドイツのファンドの手に委ねています。 存在するシンジケート協定はありません。この構造は、ネットワークの近代化と開発に必要なリソースを保証するものではありません。」
インフラストラクチャー大臣のパオラ・デ・ミチェリは、オペレーションが Cassa depositi e prestiti によって保証されていることを保証しました。市場操作の一方で、CDP がガバナンスを持っているという事実、したがってわが国で最大のコンセッショナリー企業のガイドであるという事実は、保証です。」
月曜日、Atlantia の株価は 4,62% 上昇の 15,29 ユーロで取引を終え、Ftse Mib の最高のパフォーマンスを記録しました。
