Quelques heures après l'annonce des décisions de la Fed, les bourses ont progressé aux quatre coins de la planète, en ligne avec le rallye des bourses européennes. Toutes les valeurs asiatiques affichent des hausses supérieures à 2% : l'indice Topix à Tokyo +2,2%, Hong Kong +2,1%, Sydney +2%. L'exception est Shanghai (+0,4%), mais en territoire positif.
A Wall Street, l'indice S&P 500 a clôturé en hausse de 1,1%, tiré par le rebond du secteur de l'énergie (+2,9%) et par le secteur bancaire, stimulé par la perspective de hausses de taux. Le Dow Jones (+0,9%) et le Nasdaq (+0,87%) ont également progressé.
La réaction de toutes les bourses européennes a été encore plus robuste avec des hausses de plus de 3% qui ont permis de réduire les pertes (-10%) subies depuis fin novembre. L'indice Eurostoxx marque une hausse de 3,3%.
A Milan, l'indice FtseMib gagne 3,7%, tandis que la Bourse de Paris progresse de 3,1%, Londres +2,5%, Francfort +3,1%. Les secteurs les plus dynamiques ont été le pétrole (+3,9%) et les banques (+3,6%).
LE PÉTROLE REBONDIT, LES REVENUS DU BTP AUGMENTENT
La remontée des prix du pétrole sur le marché américain a alimenté le rebond : Brent +1,4%, WTI américain +3%. Ce matin en Asie, les prix du pétrole brut ont de nouveau faibli. L'action Exxon s'envole (+4,5%). À Piazza Affari, Eni a augmenté de 4 %, Tenaris de +3,2 %, Saipem de +3,5 %. Parmi les services aux collectivités, Enel gagne 3,9 %.
Le marché obligataire est tendu. Le taux italien à 1,713 ans est remonté à 3%, un niveau même pas atteint le 102 décembre, jour de la déception provoquée chez les opérateurs par les propos du président de la BCE Mario Draghi. L'écart entre le Btp et le Bund a peu bougé, à XNUMX points de base.
Le marché a ainsi envoyé un signal clair qu'il a plus que digéré la hausse des taux d'intérêt américains à laquelle tout le monde s'attend. Ce sera la première hausse des taux d'intérêt américains depuis 2006, une décision qui met fin à neuf années de taux zéro. La dernière confirmation vient des données de l'inflation « sous-jacente » (hors pétrole et alimentation) qui a atteint 2 % en novembre. Les économistes prévoient une augmentation du taux des fonds fédéraux de zéro pour cent actuel à 0,25%.
BOLLORE' BAT LES FONDS 2-0
Telecom Italia a progressé de 5,6% en actions ordinaires et de 3,8% en actions d'épargne au jour de l'assemblée générale qui, peu avant la clôture du marché, a décrété la double victoire de Vivendi. Comme prévu, l'actionnaire français a bloqué la conversion des parts d'épargne et a réussi à nommer quatre représentants au conseil d'administration, mettant en échec au moins une partie de l'actuel conseil d'administration.
Les résolutions d'élargissement du conseil d'administration ont été votées avec un vote favorable égal à 52,9 % du capital présent : près de 9 % du capital se sont rangés du côté de Vivendi, qui la veille avait arrondi la part à environ 20,5 %. Toutefois, la décision est fragilisée par le défaut de levée de l'obligation de non-concurrence, demandée par le groupe français.
Aujourd'hui, en présence des dirigeants de Vivendi, le Conseil d'administration se réunit pour travailler sur les orientations du plan industriel, qui devrait être présenté au printemps. L'entreprise a perdu les caractéristiques d'une entreprise publique mais le président Giuseppe Recchi assure : "Ce conseil restera en fonction jusqu'à la fin du mandat car il n'y a pas de prévisions différentes".
BÂTIMENT POPULAIRE, M&A PLUS PROCHE
A Milan, les hausses les plus fortes concernent le secteur bancaire, Popolari en tête : la crise issue des problèmes de Salva-Banche et de Pop. Vicenza et Veneto Banca pourraient accélérer le processus de fusions et acquisitions dans le secteur.
Pop.Emilia court le plus (+6,7%). Le PDG de la banque modénaise, Alessandro Vandelli, a déclaré que l'impact d'une éventuelle interdiction de placer des obligations subordonnées auprès des clients de détail sur le coût global de financement des banques serait limité, étant donné que les rendements offerts sur le marché de détail et ceux sur le les institutions se sont essentiellement alignées. Dans l'intervalle, Exane Bnp Paribas a relevé l'objectif de cours à 8,90 euros contre 8,40 euros, confirmant la recommandation Surperformer.
Pop.Milano (+5,8%) et Banco Popolare (+6,7%) se distinguent également. Parmi les principales banques, Unicredit progresse de 4,9%, Intesa de +4,5%. Monte Paschi rebondit depuis les plus bas (+6,3%).
La gestion d'actifs est également très positive : Anima progresse de 5,1%, Azimut de +3,8%. Reprises plus modestes pour les compagnies d'assurance : Generali 2,4%, UnipolSai +3,1%.
LES VENTES EUROPÉENNES FONT LA CHARGE À FCA
La revanche de Fiat Chrysler (+4,3%) après l'accident de la veille (-5%). Ils sont positifs données sur les ventes en Europe en novembre, en hausse de 18,3% pour la maison italienne, plus forte que le marché qui progresse globalement de 13,7%.
Hors de la liste principale, Pininfarina n'a pas encore réussi à faire un prix au lendemain de l'accord pour l'achat de 76% de la société par Mahindra & Mahindra. Le titre marque un cours indicatif de 1,95 euros après l'effondrement d'hier à 1,31 euros. Chez les autres industriels, StM +4,3%, Finmeccanica progresse de 2,8%.
LEADER LUXOTTICA, PRADA CONTIENT LA DESCENTE
Dans le luxe, la meilleure valeur est Luxottica (+3,8%). Les comptes de Prada ont été le moteur des actions du secteur. La société italienne cotée à Hong Kong a fait état d'une baisse de 26,4% de son bénéfice à 235 millions d'euros, toujours en deçà des craintes du marché. Le chiffre d'affaires progresse de 1,5% à 2,58 milliards d'euros (variation négative de 7% à taux de change constants). Ferragamo +2,7%.
