Avant la réunion du 29 octobre, le PDG de Monte dei Paschi Louis Lovaglio il mélange à nouveau les cartes et s'ouvre à une possibilité intervention d'Unicredit dans le secteur bancaire impliquant non seulement MPS et Intesa Sanpaolo, mais aussi Banca Generali, Banco BPM et Generali. Interviewé par Bloomberg TV, Le directeur a réagi aux rumeurs concernant un éventuel intérêt du groupe d'Andrea Orcel pour les actifs susceptibles d'être cédés dans le cadre de la double offre publique d'achat sur Banca Generali et Banco BPM. « C'est une possibilité », a répondu Lovaglio, précisant toutefois n'avoir eu aucune discussion avec UniCredit, qui adopte une stratégie attentiste sur le marché italien. Après la réunion, « la situation pourrait évoluer ». at-il ajouté.
Lovaglio : « Le vote à l'assemblée n'est pas un référendum sur les propositions. »
Le vote de la réunion extraordinaire des députés en faveur des deux offres publiques d'achat sur Banco BPM et Banca Generali "Ce n'est pas un référendum« Entre la proposition de Sienne et l'offre publique d'achat d'Intesa Sanpaolo, a déclaré le PDG de Rocca Salimbeni, selon lequel la double opération lancée en août « offre à nos actionnaires l'opportunité de disposer d'une alternative à l'offre publique d'achat et nous permet d'exercer un pression concurrentielle sur les prix « et de poursuivre ce que nous considérons comme notre objectif de générer la plus grande valeur possible pour nos actionnaires », a déclaré Lovaglio dans une interview à Londres par Télévision Bloomberg. Le directeur de MPS a ensuite répondu à une question concernant les rumeurs d'une possible nouvelle offensive d'Intesa avant la réunion du 29 octobre. « Il y a des rumeurs à ce sujet sur le marché, a-t-il déclaré. Pour moi, il est peu probable que cela se produise. Ce qui est évident, c'est que… » Ils devraient revoir le prix." .
Sur le possible évaluations des actionnaires de Delfin et CaltagironeLe banquier lucanien a expliqué : « Je crois qu’ils peuvent reconnaître la valeur » des deux offres publiques d’achat, « nous devons voir comment la situation évolue », tout en concernant le Poste du gouvernement, actionnaire détenant 4,8 % du capital, le PDG a rappelé que la direction avait déclaré qu'elle adopterait une position neutre et « l'important est qu'ils ne souhaitent pas interférer avec le marché », a-t-il observé.
Rapport aux actionnaires : Informations sur Banco BPM
Entre-temps, un mois après la réunion, députés publié le rapport du conseil d'administrationL'accord, approuvé à la majorité, portait sur trois points à l'ordre du jour : la double offre de rachat de Banco BPM et de Banca Generali, et la fusion avec Mediobanca. Dans son rapport, Rocca Salimbeni fait également référence à l'offre d'Intesa, réaffirmant que, « de l'avis de la banque », si l'offre de rachat de Ca' de Sass aboutissait, cela n'entraînerait ni la caducité, ni l'inefficacité, ni le droit de révoquer les offres.
Revenant sur les détails de l'offre publique d'achat lancée contre Banco Bpm, Monte réaffirme que le regroupement n'implique pas de fermetures de succursales, à l'exception des « interventions demandées à la suite d'évaluations antitrust jugées limitées », ni impact sur les employés de la banque milanaise. De plus, on ne peut exclure que les actions de la banque à Piazza Meda restent cotés sur la Piazza Affari. La banque dirigée par Lovaglio « s’engage à évaluer des solutions de gouvernance qui reflètent les contributions, les compétences et les spécificités des différentes entités, en assurant un équilibre approprié dans la gestion du processus d’intégration et dans les principaux processus décisionnels du groupe résultant de la fusion. »
Lors de l'assemblée, MPS demandera aux actionnaires de voter par procuration au conseil d'administration pour l'augmentation de capital pour servir l'offre sur BPM (qui peut être approuvé par le Conseil d'administration d'ici le 31 décembre 2027), même en une ou plusieurs tranches et sous des formes divisibles, pour un montant maximum de 14,05 milliards, plus toute prime d'émission, et un maximum de 2 374 290 392 actions MPS nouvellement émises.
Informations sur Banca Generali
Approche différente sur Bhanche généraleavec lequel MPS vise à renforcer « le centre de Gestion de patrimoine du groupe ». Avec l'acquisition de l'institut contrôlé par Generali, Monte dei Paschi disposerait d'environ 2.500 conseillers financiers« 117 milliards d’euros d’actifs financiers totaux et des capacités de gestion d’actifs propriétaires, associés à des solutions d’investissement, d’assurance et de protection de haute qualité. » « L’opération, explique le conseil d’administration, a une logique additionnelle, visant à protéger l’autonomie commerciale complète de Banca Generali et en particulier celle de son réseau de conseillers financiers, élément distinctif de la franchise. Par conséquent, Aucune intervention de rationalisation n'est prévue. des réseaux de consultants".
Le rapport du conseil d'administration précise que, sur une base pro forma au 31 décembre 2025, le regroupement du groupe MPS avec Banca Generali seul afficherait un actif total de 260 milliards d'euros, des prêts à la clientèle de 146 milliards d'euros, des financements directs de 182 milliards d'euros et un total d'actifs financiers de 433 milliards d'euros. MPS indique que si l'offre était acceptée par tous les actionnaires, Generali détiendrait 9,9% du capital social de MPS (6,4 % si l'offre pour BPM était également acceptée à 100 %).
Generali et Mediobanca
Un autre sujet sensible est l'acquisition de paquet équivalent à 13,3% du capital social de Generali détenu par Mediobanca par Banca MPS, qui, selon la banque, n'est pas conditionné par l'issue des deux offres publiques d'achat sur BPM et Banca Generali et sera donc finalisé quel que soit le résultat de ces deux opérations. Le rapport explique qu'à la suite de dividende extraordinaire qui sera versé aux actionnaires, l'investissement résiduel dans Generali, égal à environ 8,8 % du capital social, continuera d'être évalué dans les états financiers consolidés du groupe selon la méthode de la mise en équivalence.
Enfin, à propos de Mediobanca, Monte dei Paschi nous informe queet les scissions qui caractérisent la fusion Le litige entre MPS et Mediobanca sera soumis « prudemment » au vote lors de l’assemblée générale des actionnaires de la banque siennoise le 29 octobre, conformément à la règle de passivité entrée en vigueur après le lancement de l’offre publique d’achat d’Intesa Sanpaolo. Le document révèle donc que L'autorisation de Golden Power est toujours manquante. par la Présidence du Conseil à la date de publication (29 septembre) du rapport et souligne que la fusion elle-même, cependant, ne sera pas soumise à un vote des actionnaires « puisque sa réalisation constitue une condition d’efficacité de l’offre publique d’achat et d’échange promue par Intesa et, par conséquent, ne constitue pas un acte ou une opération susceptible d’entraver la réalisation des objectifs de l’offre elle-même ».
Intesa Sanpaolo : 75 % des autorisations pour son offre MPS ont déjà été reçues de l'étranger.
Parallèlement, sur l'autre front, tout semble avancer à plein régime. Du moins pour l'instant, la procédure d'autorisation se déroule sans accroc. à l'étranger concernant l'offre d'Intesa Sanpaolo sur Sienne. La procédure concerne une trentaine de pays où les sociétés Montepaschi, Mediobanca et Generali sont présentes.
Les autorisations des différentes autorités étrangères s'élèvent à environ 46 et, à ce jour, le groupe dirigé par Carlo Messina a reçu une approbation sans condition pour plus de 46 projets. 75 % des demandes ont été effectuéesCompte tenu de la complexité des différentes juridictions, la procédure n'est pas simple. À l'étranger, il convient de noter que la Commission européenne, les autorités de la concurrence et autres autorités équivalentes ont toutes donné leur accord sans condition.
L'achèvement du processus d'autorisation hors des frontières nationales est prévu dans les prochaines semaines, c'est-à-dire avant l'arrivée. la décision de la BCE, attendus entre mi et fin octobre. En Italie, les fronts restent donc ouverts. l'antitrust dont la décision devrait être rendue d'ici la fin novembre et celle de puissance d'or à suivre.
