La situación política italiana es de absoluta emergencia. Más aún la situación del sistema bancario. Pero no hubo ningún temido contagio. De hecho, no solo el toro dominó la escena en Wall Street y otros mercados internacionales, sino que la euforia también involucró a una parte de la Bolsa de Milán, ahora vacunada contra los problemas de las finanzas públicas y el sistema bancario italiano.
El BCE ayudó a evitar el síndrome de Italia, alerta para proteger el euro, pero también el hecho de que las relaciones de los grupos bancarios europeos con Italia se han debilitado mucho: Bnp Paribas, que encabeza Bnl, se expone al 9,7% de los préstamos, Crédit Agricole , que también posee Cariparma, con un 6%, Deutsche Bank con un 3,5%, Ing con un 2,5%. Mantenerse alejado de Italia ha sido la consigna que une a los banqueros desde hace meses.
Como ha subrayado durante mucho tiempo Giuseppe Guzzetti, señalando la falta de participación en el fondo Atlante por parte de los bancos europeos. Banca Italia ahora se considera una tierra de conquista para operaciones rentables y de alto riesgo. En este contexto, el convoy de recuperación avanza sin demasiados contratiempos. Mientras dure.
ASIA POSITIVA. AUSTRALIA NO TOCA TARIFAS
Esta mañana las bolsas asiáticas continúan con la suba que distinguieron ayer las listas estadounidenses. El índice Nikkei de Tokio avanzó un 0,7%. Hong Kong +0,8%. La fijación del yuan sube, luego del amarillo de un tipo de cambio erróneo reportado por varios sitios, incluido Google, que reveló una fuerte devaluación de la moneda china (-8%). La noticia, tras unas horas de incertidumbre, resultó ser falsa.
El índice Kospi de la bolsa de Seúl sube un 1,3% en previsión de una dramática audiencia parlamentaria de los máximos responsables de Hyundai y Samsung, acusados de haberse aprovechado indebidamente de la relación con el presidente, próxima al juicio político.
La Bolsa de Valores de Sydney gana un 0,5%: esta noche el Banco de la Reserva de Australia, la institución central, dejó sin cambios los tipos de interés.
En el plano político cabe destacar: 1) la decisión de Xi Jngping de participar en la próxima reunión en Davos, porque China busca aliados ante la ofensiva del nuevo presidente estadounidense; 2) La histórica visita de Shinzo Abe a Hawái: el primer ministro japonés viajará a Pearl Harbor el 26 de diciembre, pocos días después del 75 aniversario del ataque japonés a la base estadounidense.
WALL STREET, OTRA VEZ RÉCORDS: SUPERESTRELLA DE GOLDMAN SACS
Las acciones estadounidenses rompieron ayer otro récord, el Dow Jones subió a 19.216,24 puntos, un 0,3% más. El índice S&P 500 obtuvo una puntuación de +0,6, Nasdaq +1,01%. El repunte postelectoral se reavivó gracias al empuje de los bancos, empezando por Goldman Sachs (+2,3%) juzgado como compra por HSBC. El índice financiero subió un 1,2%. La mejor blue chip fue Nike (+2,8%) seguida de Amazon, que anunció la creación de una serie de supermercados (al menos mil) en Estados Unidos.
Los datos macroeconómicos confirman la recuperación que se está produciendo en Estados Unidos casi a diario. Ayer, el índice ISM del sector no manufacturero subió a 57,2 en noviembre, por encima del consenso de 55,4, desde 54,8 en octubre, marcando un nuevo máximo en 13 meses.
RECUPERACIÓN DE PETROLEO. ENI VENDE UNA PARTICIPACIÓN EGIPCIA A ROSNEFT
El dólar se debilitó frente al euro a 1,076 frente a los 1,066 del cierre. Durante la noche, inmediatamente después de la publicación del resultado del referéndum en Italia, el tipo de cambio euro-dólar se había desplomado a los mínimos de los últimos 20 meses en 1,051, pero a los pocos minutos el cruce se recuperó. El petróleo Brent terminó con una subida del 0,8% a 54,9 dólares el barril, ganando un 15% la semana pasada. El crudo de referencia del Mar del Norte cotizaba a 54,4 dólares esta mañana, un 0,8% menos. Los productores no OPEP se preparan para firmar un acuerdo con el cartel en Viena el 10 de diciembre: se espera un recorte de la producción de otros 600 barriles.
Petroleras brillantes en Piazza Affari: Saipem +3,89%, Tenaris +2,51%. Eni subió un 1,11% El 7 de diciembre, el Consejo de Administración de la rusa Rosneft evaluará la compra de hasta el 35% de la concesión de Shorouk. El mes pasado, Eni llegó a un acuerdo para vender el 10% de Shorouk a BP.
MILANO TIENE, BTP POR ENCIMA DEL 2%
El día de la renuncia (luego congelada) de Matteo Renzi, los mercados del Viejo Continente no perdieron el ritmo. Incluyendo, con la excepción de los bancos, la propia Piazza Affari, supervisada por el Banco Central Europeo. Hoy el dato macro más importante será la publicación del PIB europeo del tercer trimestre. En Milán, el índice Ftse Mib finalmente sufrió una modesta caída del 0,2% como resultado de la fuerte caída de los bancos y las sólidas subidas de las acciones industriales. El índice alcanzó un máximo de 17.359 puntos durante la sesión, antes de caer a 16.723 puntos antes de cerrar en 17.050. Las demás listas de precios europeas son positivas: París +1%, Frankfurt +1,6%, Londres +0,2% y Madrid +0,7%.
El rendimiento del BTP a 2,05 años subió en la final hasta el 1,89% desde el 3% del viernes, y el diferencial se amplió en 167 puntos básicos hasta los 7,5. La prisa por comprar refugio contra el "papel" italiano ha vuelto tras el pico registrado el viernes. de los datos de Eurex. Respecto al cierre de la noche del viernes, la prima del Bono español aumenta 45 puntos básicos en la zona XNUMX.
Los ministros de finanzas de la eurozona acordaron medidas de alivio de la deuda griega a corto plazo, que podrían reducir su carga en 20 puntos porcentuales del PIB para 2060.
MPS, MORELLI EN UNA MISIÓN EN FRANKFURT
Los cánones de los mercados financieros siguen centrados en el sector bancario, que ayer cayó un 2,19%. Especial observó Monte Paschi, ayer -4,2% esperando el resultado de la misión de hoy del CEO Marco Morelli en Frankfurt. Está por ver si los emires de Qatar, que se han tomado unos días de reflexión para entender la evolución de la situación política, querrán confirmar su compromiso en Siena (poco probable), o si será necesario implementar un plan B (casi dado por hecho) que prevé la implicación directa del Estado: un aval público a plazo, una posible emisión de bonos CoCo o, más fácil, la nacionalización de la banca mediante el reparto de cargas previsto por la normativa comunitaria: una dolorosa hipótesis porque va acompañado de una reducción en el valor de las acciones y bonos. Solo se podrían salvar bonos de hasta 100 euros, de los 2 millones del bono repartido al público en general.
MUSTIER: NUESTRA ESTRATEGIA NO HA CAMBIADO
Todos los valores del sector están en el punto de mira, empezando por las entidades que próximamente deberán afrontar la prueba de las ampliaciones de capital. La Junta de Unicredit (-3,3%) está prevista para hoy. La dirección aceleró la venta de Pioneer eligiendo la oferta del grupo francés Amundi (Crédit Agricole) con el que decidió iniciar negociaciones exclusivas. El CEO Jean Pierre Mustier, en una entrevista declaró que el resultado del referéndum constitucional “no cambia en absoluto nuestros planes. Somos un banco comercial paneuropeo fuerte, los eventos de esta noche no cambian nuestra estrategia que se basa en perspectivas de mediano y largo plazo”.
EL PUEBLO POPULAR SUFRE, VIOLA ATERRIZA EN VICENZA
Particularmente afectados se vieron Banco Popolare (-7,44%) y Popolare Milano (-7,91%) tras la sentencia del consejo de estado que acogió parcialmente el recurso de algunas asociaciones de accionistas y consumidores contra el reglamento del Banco de Italia que regula la reforma de bancos cooperativos en la transformación en una sociedad anónima.
También se celebrarán hoy los consejos de administración de Ubi (-1,15%) y Banca Intesa (-1%). El consejero delegado, Carlo Messina, ha vuelto a descartar una opa sobre Mps. También esta mañana, el consejo de administración de Popolare di Vicenza cooptará a Fabrizio Viola, ex diputado, que en el futuro asumirá la dirección del banco que surgirá de la fusión entre el instituto de Vicenza y Veneto Banca. Por último, mala sesión también para Mediobanca (-4,2%).
La crisis bancaria no afectó a las aseguradoras y al ahorro gestionado: Generali -0,89%, UnipolSai +1,11%. Banca Mediolanum avanza (+0,89%), impulsada por la hipótesis de un dividendo extraordinario vinculado a la venta de la participación en Banca Esperia. El resto del sector sin ningún orden en particular: Finecobank -2,5%, Azimut +2,26%.
Discusión separada para Poste Italiane (+0,17%), salida de la licitación para Pioneer. Anima, socio de la oferta, perdió 3,66.
DÓLAR (Y MARY BARRA) EMPUJAN FCA Y FERRARI
El mejor valor de la jornada fue FiatChrysler (+4,58%), apoyado como el resto del sector por la relativa debilidad del euro, que impacta positivamente en las cuentas de la automotriz, gracias a su exposición a la zona NAFTA. El sector también se vio empujado, apunta Mediobanca, por la noticia del nombramiento de Mary Barra, consejera delegada de GM, entre los asesores de la Casa Blanca. El mercado descuenta medidas a favor del automóvil (empezando por la revisión de las reglas sobre motores "limpios") por parte de la administración Trump.
Los otros grandes cuatro ruedas europeos también avanzan: BMW +3,23%, Daimler +2,56%, Renault +2,71%. También se destacaron Ferrari (+1,67%) y Cnh Industrial (+3,8%). Mientras tanto, Exor ha dado uno de los últimos pasos formales para el traslado del domicilio social a los Países Bajos, con el visto bueno de Borsa Italiana para la cotización de Exor NV en el mercado bursátil electrónico.
INDUSTRIA POSITIVA, PRYSMIAN CRECE EN CHINA
Leonardo-Finmeccanica (+3,72%) también es muy evidente, también ayudado por la promoción de Deutsche Bank para comprar desde mantener. Signo positivo para los demás industriales: Buzzi +4,42%, Stmicroelectronics +2,74%, Prysmian +2,89%: los analistas valoran positivamente que la empresa haya ganado la subasta concursal para la adquisición de algunos activos de la planta china de producción de cables HV anteriormente gestionada por Shen Huan Cable Technologies, por un importe aproximado de 42 millones, más impuestos del orden de unos 4 millones.
EL LUJO ES BUENO, LAS UTILIDADES MALAS
En letra Telecom Italia: -2,98%. Sin embargo, Bank of America-Merrill Lynch se mantuvo positivo sobre la acción, confirmando la recomendación de compra: la victoria del No "podría causar una mayor debilidad a corto plazo en Telecom a la luz de las preocupaciones sobre la deuda y los CDS". Sin embargo, el gobierno fue uno de los principales impulsores de la iniciativa de fibra de Enel -2,2 % y, por lo tanto, la renuncia de Renzi podría suponer un paso atrás en este frente que “podría ser muy positivo para que la empresa avance con las inversiones en fibra”.
Las demás eléctricas también bajaron: Snam -2,79%, Atlantia -2,33% y Terna -1,25%. Lujo premiado: Moncler +2,02%, Salvatore Ferragamo +0,82%, Yoox +1,74%. Fuera de la canasta principal, se redescubrieron algunas acciones consideradas más resistentes a las turbulencias del mercado: El.En +4,62% y Amplifon +5,21%. Stefanel (+14,02%) tiene como objetivo encontrar un inversor dentro del año para llegar a un acuerdo en los plazos otorgados por el tribunal que evitará la quiebra.
Continúa el rally de Molmed: +7,91%. Tamburi Investment Partners ha anunciado el reembolso anticipado de los bonos relacionados con el préstamo de bonos "Tamburi Investment Partners 2012/2019 4,25% parcialmente convertible".
