pasar por Unipol su Gente de Sondrio y riesgo bancario vuelve a tomar forma. El grupo asegurador boloñés dirigido por Carlo Cimbri, al poner en juego más de 200 millones, ha conquistado otra porción del banco reina de Valtellina y ha alcanzado cerca del 20%. Ahora se vuelve más realista la hipótesis de una nueva agregación bancaria en Italia que reúna el instituto Valtellina y el Popolare dell'Emilia Romagna. En perjuicio del Monte dei Paschi.
Operación de 235,6 millones, con una prima superior al 6%
Después del anuncio de ayer, Unipol, la compañía de seguros boloñesa, ya el primer accionista de la Gente de Sondrio con el 9,5% del capital poseído a través de la filial UnipolSai, completó hoy la compra del 10,2% del instituto Valtellina, equivalente a aproximadamente 46.300.000 acciones ordinarias.
La operación, liderada por Equita y Mediobanca, que actuaron como intermediarios autorizados y colocadores conjuntos, se llevó a cabo mediante el procedimiento de bookbuilding acelerado inverso dirigido exclusivamente a inversores cualificados e inversores institucionales extranjeros (el “RABB”), cuya regulación expirará el próximo 2 de octubre. La contraprestación por la compra de acciones en el marco de la RABB es igual a 5,10 euros por cada acción. En total, Unipol aportó aproximadamente 235,6 millones de euros con un prima superior al 6% slos precios de las acciones.
A Piazza Affari el título de la Banca Popolare de Sondrio subió hasta los 5,06 euros por la mañana y luego volvió a bajar hasta los 4,90 euros, manteniendo aún un incremento del 0,082% por la mañana. En el último mes había ganado un 14,5%. por acción a 2,79 EUR o una caída del 0,11%. Lo que se ve afectado es Mps Viendo retroceder el escenario de fusión en Bper, esta mañana 2,38 euros (-0,46%). En el último mes tiene un 6,30%.
El BCE ya había dado el visto bueno a principios de septiembre
Además, la operación estaba en el aire desde principios de septiembre, cuando Unipol hizo una solicitud al BCE subir cerca del 20% de Popolare di Sondrio
Y de hecho en la nota relativa al anuncio la Unipol precisa que "obtenido las autorizaciones y autorizaciones necesarias por parte de la Banco Central Europeo y las demás autoridades de supervisión italianas y extranjeras competentes, para adquirir una participación cualificada superior al 10% del capital social del banco. Teniendo en cuenta la normativa aplicable y las autorizaciones recibidas, la participación directa o indirecta que puede tener Unipol en Popolare di Sondrio podrá ser igual al 19,99% del capital social de esta última, neto de acciones propias".
Los fines industriales de la operación.
El aumento de la participación en el banco permitirá a Unipol “consolidar la asociación industrial y corporativa con Popolare di Sondrio en el sector alimentario bancaseguros Vida y No Vida, reforzando su enfoque estratégico, para aumentar la estabilidad del accionariado" del banco dirigido por Mario Pedranzini "para la consecución positiva de los objetivos de su plan industrial y estimular la evolución del banco según las mejores prácticas mercado”, explica el grupo asegurador boloñés
La estrategia de Unipol está, por tanto, motivada por una inundación lógica industrial, que ya encuentra su primera implementación en la compartición de bancaseguros. De hecho, entre Bper y Sondrio asociación de seguros representa el 39% de la recaudación en el sector de Vida y el 6% en el sector de No Vida. Una vez finalizada la compra, queda por entender cómo piensa proceder Unipol, que ya es accionista del 19,9% de Bper, la misma participación adquirida en el banco Valtellina.
El riesgo bancario se reaviva. En detrimento de MPS
La medida reaviva el tema de riesgo bancario, también porque Unipol nunca ha ocultado su estrategia de "accionista pivote" en el sector bancario italiano, decidida a crear un fuerte centro en torno a Bper, que en los últimos años ha adquirido Cariferrara, Unipol Banca, 620 sucursales de Ubi y Carige. En cambio, una asociación entre las dos entidades de crédito eliminaría a Bper de la lista de candidatos a casarse con el Monte dei Paschi, que, más allá de las posibles transferencias en el mercado de parte de la participación de Ministerio de Economía, siempre está buscando pareja. Si Pedranzini fue renovado recientemente gracias también al apoyo de Unipol contra la lista minoritaria de los fondos, el mandato de Piero Montani como director general del Bper expirará la próxima primavera. Y a partir de las decisiones sobre su futuro podremos empezar a comprender también el de los dos bancos.
