Unicredit vendió el banco pekao. El grupo bancario anunció que llegó a un acuerdo con Powszechny Zaklad Ubezpieczen SA (Pzu) y Polski Fundusz Rozwoju SA (Pfr) para la venta de una participación equivalente al 32,8 por ciento del capital social del banco polaco a un precio de 123 PLN por acción. o 10,6 millones de PLN (equivalentes a 2,4 millones de euros al tipo de cambio actual) correspondientes a 1,42 veces el capital social al 30 de septiembre de 2016.
Se espera que la transacción se cierre a mediados de 2017 y está sujeta a aprobaciones regulatorias y antimonopolio.
La salida de Unicredit de Pekao se produce de dos formas. Además de la venta del 32,8%, de hecho, Unicredit lanza una operación de mercado sobre la participación residual del 7,3% "a través de la emisión de certificados vinculados a acciones - explica el banco - garantizados por una prenda sobre acciones de Pekao". Este segundo paso da inicio a una oferta de 1.916 certificado garantizado vinculado a acciones, con un monto de referencia total de aproximadamente 500 millones de euros, “con liquidación obligatoria en acciones ordinarias de la Compañía en o antes del 15 de diciembre de 2019. Los certificados – continúa el comunicado de prensa – permitirán a UniCredit obtener la transferencia en la fecha de vencimiento ( excepto en el caso de liquidación anticipada) de la participación restante, equivalente al 7,3% del capital de Pekao (calculado asumiendo la finalización de la Transacción de M&A) y para mantener una exposición a la apreciación potencial de las Acciones debido al valor adicional que puede ser aportado por Pzu y Pfr tras la finalización de la adquisición”.
En el momento de la emisión, los certificados tendrán un número de acciones de referencia igual a 10.000 cada una y se ofrecerán a un precio de emisión entre el 85,35% y el 86,35% del nocional de referencia. No pagarán cupón y darán derecho a los tenedores a recibir un monto neto en efectivo equivalente al 81% del monto bruto de los dividendos y otras distribuciones pagadas con respecto a las acciones subyacentes. El precio mínimo de liquidación será igual al precio medio ponderado de los volúmenes de
Acciones el 9 de diciembre de 2016, convertidas a Euros (“Precio de Referencia”). El precio máximo se fijará aplicando una prima de entre el 15 y el 17 por ciento sobre el precio de referencia. El resultado de la colocación y los términos económicos finales de los certificados se determinarán y anunciarán el mismo día y se espera que la fecha de liquidación sea alrededor del 15 de diciembre de 2016.
El grupo valora que la operación tendrá un impacto positivo de alrededor de 55 puntos básicos en CET1 ratio del Grupo UniCredit al 30 de septiembre de 2016. Asimismo, la venta de la participación residual en Pekao del 7,3% a través de los certificados generará un impacto positivo en el capital a la fecha de vencimiento de los mismos. La operación se enmarca en el nuevo plan estratégico aprobado con la llegada de Jean Pierre Mustier al frente de UniCredit, cuyos resultados se comunicarán en el Capital Markets Day previsto en Londres el martes 13 de diciembre. Y permitirá al grupo reducir el importe de la próxima ampliación de capital ya prevista.
Además, UniCredit ha acordado con Pzu y Pfr la venta de más participaciones en las empresas polacas del grupo: Pioneer Pekao Investment Management SA, Pekao Pioneer PTE SA y Dom Inwestycyjny Xelion SP. Z OO, por un precio total igual a
634 millones PLN (equivalente a 142 millones de euros al tipo de cambio actual). Finalmente, las partes acordaron negociar un acuerdo comercial para brindar apoyo a los clientes de UniCredit que tienen acceso al mercado polaco, en línea con las mejores prácticas del mercado y los altos estándares de la Compañía.
La operación de Pekao forma parte de la revisión estratégica anunciada en julio “y estoy satisfecho – comentó el director general Jean Pierre Mustier – de que se haya llegado a un acuerdo con PZU y PFR para la venta de la participación en Pekao. Al mismo tiempo, la operación permitirá a los clientes continuar recibiendo el mismo nivel de calidad de servicio que Pekao siempre ha garantizado. Gracias a la experiencia comprobada de PZU en el sector de los servicios financieros en Polonia y al papel decisivo de PFR en el apoyo al desarrollo de la economía del país”.
Para la Transacción, UniCredit utilizó a Morgan Stanley, UBS Investment Bank y UniCredit Corporate & Investment Banking como asesores financieros, mientras que Weil, Gotshal & Manges actuaron como asesores legales.
