Un tipo del impuesto de sociedades del 20% y una rebaja en el de las personas físicas (los tipos pasarían del 7 al 3), con posibilidad de subir los impuestos a los más pudientes. Incentivos previstos, pero aún no definidos, para la repatriación de ganancias multinacionales. He aquí, en pocas palabras, la reforma fiscal (solo un borrador de nueve páginas, no un proyecto de ley) presentada ayer por Donald Trump, en busca de su primer éxito parlamentario desde su nombramiento.
No será fácil llegar allí: Ronald Reagan, el último en introducir una reforma fiscal, tardó años. Y sobre Trump, que salió maltratado por el fracaso de la reforma sanitaria, permanece la incógnita del Russiagate. Finalmente, el plan, que permite ahorros significativos para la familia Trump, brinda pocos detalles sobre cómo compensar los recortes sin aumentar el déficit federal. Pero el proyecto ha devuelto el buen ánimo a Wall Street: la perspectiva de recortes de impuestos compensa con creces el efecto del aumento de la tasa.
ASIA CAUTE, PEQUEÑAS EMPRESAS FUNCIONAN EN WALL STREET
El avance del dólar, cotizado en 1,1717 frente al euro y con una fuerte recuperación también frente al yen (-112,81 -05%), es la nota que caracteriza la previsión.
El índice Nikkei sube en Tokio (+0,3%). Las listas en el área de Asia Pacífico se están desacelerando, presionadas por el dólar. Shanghái/Shenzen -0,1%, Bombay -0,1%. Hong Kong (-0,4%) sufre el endurecimiento de Pekín sobre los valores inmobiliarios, pero la compañía de seguros online Zhong online ha logrado una subida del 18,1% en su debut en la lista de la excolonia británica.
Aire de subidas en las bolsas americanas: la perspectiva de subidas de los tipos de interés ha dado un empujón a las finanzas. La promesa de recortes de impuestos ha dado alas al Russell 2000, el índice de pequeñas empresas, con un alza del 1,92 %, hasta un máximo histórico, y a las acciones tecnológicas, las más favorecidas por la devolución de impuestos sobre las ganancias acumuladas a través de las fronteras.
El Dow Jones sube un 0,25%, el índice S&P 500 un +0,41%. Lo mejor de todo el Nasdaq, +1,15% Destacan Goldman Sachs y Bank of America, con subidas superiores al 2%. Los grandes nombres de la tecnología están claramente al alza: Facebook +2,11 %, Alphabet +2,40 %, Netflix +1,44 %. Apple también sube (+0,7%). El Oscar, sin embargo, es para Micron Technology: el fabricante de chips obtuvo un aumento del 8,5% en S&P tech después del trimestre.
Nike cayó -3,6%, la compañía registró el crecimiento de ventas trimestrales más lento en casi siete años, a la luz de la intensificación de la competencia de Adidas.
EL RENDIMIENTO DE LOS BONOS A DOS AÑOS ES EL MÁS ALTO DESDE 2008
Cabe destacar la fuerte subida de la rentabilidad de los bonos del Estado: el bono del Tesoro a 2,326 años rinde un 2,23 % desde el 2 % de ayer. El Tesoro a 1,47 años, el más sensible a los cambios de política monetaria, tiene una rentabilidad del 2008 %, la más alta desde 1,26, hace dos semanas era del XNUMX %.
Comportamiento contrastado del petróleo: el Brent se desacelera a 57,71 dólares el barril desde los máximos del martes (59,49, récord de 26 meses), tras el aumento de inventarios en EE.UU.: las refinerías vuelven a estar a pleno rendimiento tras los daños del huracán Harvey. El crudo estadounidense WTI cotiza a 52,11 dólares.
En Piazza Affari Saipem +0,7%, Eni -0,4%. Venta de Saras (+2,5%). Kepler Cheuvreux aumentó el precio objetivo a 2,5 desde 2,3 euros y confirmó el juicio de 'compra' tras elevar las expectativas sobre los márgenes de refino.
LUGAR DE NEGOCIOS DE RÉCORD, LA CONFIANZA DE LA EMPRESA A TRAVÉS DE LAS ESTRELLAS
Jornada de subidas también para las listas europeas, impulsadas por el propulsor del euro débil y por el sprint de los bancos. El centro de atención hoy estará en la lectura preliminar de la inflación alemana antes de la reunión del Banco Central Europeo del próximo mes, cuando se espera que Frankfurt anuncie planes para eliminar gradualmente su programa de compra de activos.
Como siempre, el buen comportamiento del sector bancario dio alas a Piazza Affari: el índice Ftse Mib subió un 0,85%, hasta los 22.622, un nuevo máximo desde diciembre de 2015. Aumentos más modestos para Fráncfort (+0,41%) y París (+ 0,25%), a pesar del propulsor de la fusión entre Siemens (+1,20%) y Alstom (+4,25%). Tendencia similar para Londres (+0,38%).
La Bolsa más brillante fue la de Madrid (+1,38%), impulsada por la esperanza de un acuerdo in extremis entre la capital y Cataluña. El clima de confianza del consumidor en Italia está mejorando, alcanzando su punto máximo desde enero de 2016. El índice empresarial incluso salta a su nivel más alto desde agosto de 2007 (mes en el que comenzó la crisis subprime).
“Este es probablemente el elemento más alentador”, subraya Paolo Mameli, economista de Intesa Sanpaolo. "Se informa que tanto los pedidos nacionales como los extranjeros están repuntando, aliviando los temores de un impacto negativo por la reciente apreciación del euro".
A LA VISTA DE ALZA DE RENTABILIDADES EN LA SUBASTA BTP
Cierre tanto del mercado de bonos italiano como de otros bonos gubernamentales de la zona del euro, afectados por la perspectiva de un endurecimiento gradual del costo del dinero estadounidense. La ronda de subastas a largo plazo que se avecina a final de mes también pesa en el mapa italiano: hoy se pondrán a disposición de los inversores hasta 6 millones en BTP a 5 y 10 años junto con un CCTEU.
Se espera que las tasas de las subastas de hoy aumenten. Al cierre de la sesión, el BTP de agosto de 2027, la referencia a diez años, registró un rendimiento en la zona de 2,22%, mientras que en la subasta de agosto se asignó 2,09%. Si el precio se confirma en la subasta, sería la tasa de emisión más alta desde abril. La tasa del BTP a 5 años en agosto de 2022, asignada a fines de agosto en 0,84%, cotizó anoche en 0,87%.
Ayer, sin embargo, el Tesoro colocó 6 millones de BOT semestrales a un tipo del -0,382%, nuevo mínimo histórico, tras el marcado por la CTZ en la subasta de este martes. El diferencial Btp/Bund se situó en 175 puntos básicos desde los 177 del día anterior.
FINCANTIERI ALQUILA EL 1% DE STX. LEONARDO EN EL MAR AIRBUS
Les jeux sont faits. Emmanuel Macron, desempolvando su experiencia como banquero de inversión, sacó de la chistera una solución al enigma Fincantieri-Stx, anticipando a Le Monde el acuerdo firmado posteriormente en Lyon con el primer ministro italiano Paolo Gentiloni. Fincantieri (-0,36% tras una fuerte subida matinal) tomará el control operativo de Stx France. El acuerdo establece que Fincantieri adquirirá el 51% de Stx, del cual el 1% en forma de préstamo a 12 años de los franceses. Francia tiene derecho a recuperar la participación del 1% bajo ciertas condiciones, pero en este caso Italia podrá ejercer una opción de 'venta' y obligar a París a hacerse cargo de su participación del 50% a un precio justo.
El ministro francés de Hacienda, Bruno Le Maire, ha expresado su confianza en la posibilidad de formar un grupo naval en el sector militar de ámbito europeo, en la línea de lo que está ocurriendo en el sector ferroviario con la anunciada fusión entre la francesa Alstom y la Siemens alemán. En el proyecto de un Airbus del mar, Leonardo estará "seguramente" involucrado (+1,53%), dijo Gentiloni.
TELECOMUNICACIONES, EL PODER DE ORO LLEGA HOY
Entre los temas en discusión entre Italia y Francia también está Telecom Italia (+1,45%). "Tim y Vivendi - dijo el primer ministro Paolo Gentiloni en respuesta a los periodistas - son empresas privadas a las que los gobiernos piden respetar las leyes italianas y las normas europeas". La declaración se produce en vísperas de la reunión de hoy del comité italiano sobre energía dorada, que debe evaluar si Vivendi ha violado las reglas de transparencia sobre el control de Telecom Italia. El viernes, el directorio de la empresa designará al sucesor de Flavio Cattaneo: Vivendi pretende designar al gerente Amos Genish como nuevo director general.
CATTOLICA SE PUEDE CONTRATAR POR POLIZAS DE BANCO BPM
Los grandes protagonistas de la jornada, tras las duras declaraciones de Yellen que empujaron las rentabilidades al alza, fueron los bancos. La cesta del sector aumenta un 1,9% (en línea con el sector en Europa). Liderando la carrera del sector Banco Bpm (+4,2%). Cattolica Assicurazioni (+0,7%) presentó ayer una oferta vinculante en la licitación del nuevo socio de bancaseguros del instituto en Piazza Meda. Ubi (+3,9%), Bper (+2,9%) y Unicredit (+2,7%) también brillan.
Un salto del 3,2% para Banca Intermobiliare, con volúmenes superiores a la media. Según rumores de prensa, ayer por la noche se celebró una reunión de los liquidadores de Veneto Banca para decidir si ceder los derechos exclusivos para la venta a Attestor oa Barents.
YNAP NUNCA PARA MAS
Ynap sigue en evidencia en el sector del lujo, que por la tarde logró ganar hasta un 5,3%, hasta un nuevo máximo del año de 32,61 euros, para cerrar luego en un +3,6%, con volúmenes ligeramente por encima de la media de cinco días y duplicar el promedio en 30 sesiones. El título ha experimentado recientemente algunos brotes en la bolsa de valores, también impulsados por las expectativas de fusiones y adquisiciones. Ayer llegó el inicio de la cobertura con una 'compra' por parte de HSBC en apoyo a los precios, junto con rumores de un interés de Kering.
BORSERO, RUIDO AL APOSTAR. MENOS MONEDAS EN OVS
Ovs disminuyó tras la colocación a 6,53 euros con lo que Coin bajó al 17,8% del capital. Alerion gana un 4,5% y se acerca a los 3 euros a los que Fri-El ha anunciado una OPA voluntaria.
Orsero pierde más del 15% tras anunciar resultados muy por debajo de las expectativas. El grupo italiano, uno de los líderes en la Europa mediterránea en importación y distribución de frutas y verduras frescas, ha aterrizado en Aim de la mano de Glenalta Food Spac, apoyado por Banca Aletti como Nomad.
Debut plano siempre en Aim Italia por Spactiv, decimoséptimo Spac que cotizaba en los mercados de la Borsa Italiana.
