Revolución que viene para los que tienen ahorros para invertir. La directiva europea entra en vigor el miércoles 3 de enero Mifid 2 y el reglamento Priips, dos conjuntos de normas que obligan a los bancos, las empresas de inversión y las sociedades de gestión de activos a ser más transparentes con los clientes. El objetivo es proteger a los ahorradores, ayudándoles a invertir de forma más consciente. El cambio también será significativo desde el punto de vista de los intermediarios, aunque muchos de ellos ya se han adaptado.
Estas son las principales novedades.
1) FOLLETO SIMPLIFICADO
Se llama “Kid” (“Documento de información clave”) y es un folleto simplificado de unas pocas páginas con toda la información sobre costes, riesgos y el posible resultado de la inversión.
En concreto, el importe de todos los se especificará en el "Niño". comisiones. Comenzando solo con los provistos para entrar y salir de la inversión, que puede alcanzar hasta el 5% del valor. Luego están los los gastos de gestión (la tarifa por la actividad del intermediario) e los de rendimiento (el porcentaje de las ganancias que le queda al gerente).
Hacer que esta información sea explícita y clara es un paso crucial, considerando que, como revela una encuesta de Sole 24Ore, a veces los gerentes ganan más que los propios ahorradores.
Con el "Kid" la elección de las inversiones en las que apostar será más fácil, ya que será posible comparar productos complejos en unos pocos minutos. Cada instrumento financiero se asignará una puntuación de riesgo en una escala del 1 al 7 y para cada uno será un pronóstico de rendimiento basado en varios escenarios de mercado.
A partir del próximo otoño, una obligación de claridad similar se aplicará también a las pólizas de seguro.
2) CONSULTORES Y CONFLICTOS DE INTERÉS
Los asesores a los que acuden los ahorradores siempre deben calificar como "independiente"O"no independiente”. Se trata de una novedad de primera importancia, porque evita la ambigüedad y permite comprender de inmediato cuándo el consultor propone inversiones en interés exclusivo del cliente (en este caso se le remunera exclusivamente con una comisión por la actividad de consultoría) y cuándo en cambio Sus recomendaciones están condicionadas por el gerente para quien trabaja.
3) NUEVAS FACULTADES DE LAS AUTORIDADES
En cuanto a las autoridades de control (en nuestro país Consob e Banco de Italia, a nivel europeo laEsma) podrán bloquear la venta de instrumentos financieros que consideren peligrosos para los inversores. Quizás, si las Autoridades hubieran tenido este poder hace unos años hubieran impedido la colocación de bonos subordinados por parte de los bancos que terminaron en resolución, salvando así a miles de ahorristas.
Lea también: "Consulentia, Mifid 2: todas las dudas de Foti, Molesini y Doris".
Mira elinfografía de la Abi en Mifid2 y Priips
Consulta el texto de la directiva Mifid 2.
