se van estos dias ofertas públicas en Rcs Mediagroup: por un lado la del canje del editor alejandrino Urbano Cairo que Snap hoy en Piazza Affari, por otro, la compra del fondo de capital privado Investindustrial de Andrea Bonomi y de los grandes accionistas (Mediobanca, Della Valle, UnipolSai y Pirelli).
En la placa está la editorial que publica Corriere della Sera y Gazzetta dello Sport en Italia y Marca y El Mundo en España, y que hoy es partido abajo por 0,3% en Piazza Affari pero claramente contratendencia con el mercado que, a las 11,10 se desplomó un 2,5%. Rcs scanbia a 0,77 euros por acción, valor superior al de la oferta de la newco encabezada por Bonomi, que ofrece 0,7 euros en efectivo.
La OPA de Bonomi comenzará el 20 de junio y finalizará el 15 de julio, y se conformará con que el 30% de las acciones (más una) se considere válida. Más inversiones y prioridades para el desarrollo digital, la expansión en el mundo de los eventos deportivos y la consolidación del negocio News son los objetivos estratégicos del plan de la alianza formada por Bonomi a través de International Acquisition Holding (fondo luxemburgués controlado por su Investindustrial), de Diego Della Valle, Mediobanca, UnipolSai y Pirelli (ChemChina), reunidas en International Media Holding, el vehículo impulsor de la OPA que ya cuenta con el 22,6% de las acciones de Rcs aportadas por Della Valle (7,32%), Mediobanca (6,35%), UnipolSai (4,59 % ) y Pirelli (4,43 %). Bonomi controla el 45% de International Media, mientras que el 55% restante se reparte a partes iguales por un 13,75% entre el resto de aliados.
Por el 17 junio sin embargo, se espera la opinión del directorio de la RCS, que es la suya propia. el viernes rechazó por unanimidad al competidor de operaciones de Cairo Communication, partiendo ya hoy (hasta el 8 de julio). Cairo ofrece el canje de 0,12 acciones de Cairo por cada acción de Rcs, un precio que valora el título de la editorial en 0,53 euros, muy por debajo del valor bursátil actual (0,77 euros) o de los valores que indican los fairness opinion de los consejeros de la junta de RCS (entre 0,80 y 1,31 euros).
Las dos ofertas también son muy diferentes en lo que se refiere a la gestión futura: ambas prevén que RCS seguirá cotizando en Bolsa, pero el consorcio de Bonomi y socios históricos también está disponible para suscribir pro cuota a Incremento de capital hasta 150 millones de euros, mientras que Cairo Communication propondrá una fusión con RCS solo si la situación financiera de RCS se considera satisfactoria.
