“Bancos comunitarios y bancos locales: ¿se puede cerrar la brecha a ambos lados del Atlántico?”. Ciertamente la pregunta del título ayuda a aumentar la curiosidad del potencial lector por descubrir el camino trazado por el autor. Rainer Masera para ilustrar un examen comparativo de la diferencia de enfoque entre los dos lados del Atlántico en la regulación de los bancos locales.
Una curiosidad, puntualmente satisfecha por el análisis contenido en este pequeño libro, pero lleno de referencias bibliográficas y embellecido con un eficaz Prefacio de Ignazio Visco, Gobernador del Banco de Italia. De hecho, de manera racionalmente persuasiva, Masera, académico y buen estudiante de economía bancaria con sólida experiencia como banquero central, revela las razones de su posicionamiento entre quienes defienden la tesis de una aplicación del principio de proporcionalidad en la legislación. en beneficio de los bancos locales y los de marcada vocación territorial.
Una elección de campo que, a la luz de la experiencia adquirida en los EE. UU. y que se analiza ampliamente en las páginas de este volumen, es gratificante no solo para los bancos individuales, sino también, de manera más general, en términos de valorización de las economías locales y de el sector de pequeñas y medianas empresas al que pertenecen los bancos locales. Esta elección de campo podría resquebrajarse en un futuro próximo en el nuevo escenario planteado por elEntrada impetuosa de Fintech, es decir, el factor de innovación tecnológica, en el mundo financiero? La respuesta de Masera es definitivamente negativa, también en virtud de los primeros resultados de aplicación de las nuevas tecnologías.
Sobre la base de estas consideraciones, por lo tanto, la orientación asumida de este lado del Atlántico es difícil de justificar; una orientación, condicionada por el principio de aplicación de una regulación uniforme, que registra una composición casi compacta de los países de la eurozona, a excepción de las posiciones opuestas expresadas hasta ahora, con más decisión, por Alemania y, más tímidamente, por Italia y Austria.
Y, por si fuera poco, según el Autor, el comportamiento de los reguladores europeos deja abiertos otros dos aspectos problemáticos de no menor importancia (y para los que parece urgente la identificación de una solución adecuada) a los que se dedican algunas reflexiones en las páginas finales.
El primero de los dos aspectos se refiere al trato desfavorable a los bancos locales, relacionado con el enfoque prudencial ensayado hasta ahora en materia de actividades crediticias "no negociables", con la consecuencia de un aumento de los recursos a destinar amayor fortalecimiento del capital de los bancos, en detrimento de los que se introduzcan en el circuito económico.
En cuanto al segundo aspecto, es necesario evaluar los efectos indeseables de la modificación morfológica del mercado financiero, siguiendo la nueva legislación europea, inspirada en una protección fuertemente desequilibrada para proteger al inversor minorista del riesgo. Una regulación que de hecho está alterando y, en cierto modo, penalizando la capacidad de los bancos locales para tener una amplia base de accionistas.
En última instancia, estos dos aspectos problemáticos empujan aún más en la dirección de adoptar, incluso de este lado del Atlántico, el principio de proporcionalidad regulatoria hacia los bancos pequeños. Una perspectiva que también parece indispensable para mejorar el nivel de competitividad del "Sistema Europeo" frente a sus feroces competidores estadounidenses.
