¿Es posible realmente asegurar los ahorros y salvarse del riesgo del bail-in que a partir del 100 de enero presentará a los accionistas, bonistas y depositantes la cuenta de más de XNUMX mil euros de los bancos que entrarán en crisis?
Con esta breve guía, nos dirigimos a los ahorradores italianos para invitarlos a reconsiderar sus opciones financieras, orientándolos hacia formas menos agresivas de uso de los ahorros. Y sobre todo fuera del alcance del bail-in.
Lo primero que hay que tener claro son las herramientas de las que dispone el ahorrador medio. Se concretan en un depósito a plazo o postal, en una cuenta de pago, en un contrato de custodia y administración de valores y en una cuenta de gestión de ahorro, con un perfil de riesgo bajo.
De la combinación total o parcial de estas herramientas, preferentemente en su configuración básica más sencilla, surgen sólidas perspectivas de defensa frente al riesgo de bail-in, con los beneficios de la especialización en términos de servicios a satisfacer, menos onerosos que los más sencillos. el control de las operaciones, quizás a través de plataformas de web banking, evitando involuciones peligrosas, dictadas por el miedo, como guardar el dinero en efectivo en cajas de seguridad o incluso guardarlo, no sólo metafóricamente hablando, debajo del colchón.
El criterio básico es separar los fondos mantenidos como depósito de valor de los monetarios para gestionar cobros y pagos, reduciendo el uso de instrumentos promiscuos y poco transparentes en los precios aplicados, como pareciera ser la cuenta corriente.
En caso de quiebra bancaria, los depósitos y las cuentas corrientes están, como es sabido, protegidos para cada titular hasta por 100 mil euros y la colocación entre varios bancos, que sean independientes entre sí, es decir, que no pertenezcan al mismo grupo, se extiende más los riesgos. Para cobros y pagos, la cuenta de pago, aún hoy poco extendida, la ofrecen las oficinas de correos, bancos y entidades de pago, los llamados proveedores de servicios de pago, categoría introducida hace unos años por una directiva europea.
La cuenta de pago, que se puede movilizar con tarjeta de pago, a través de plataformas de banca por internet y, cada vez más, a través de telefonía móvil, y operaciones con particulares y administraciones públicas, se alimenta con recibos y se reduce con pagos, según los estándares de transparencia de Sepa y trazabilidad. Los costes de gestión son muy inferiores a los de la cuenta corriente, todavía superiores a los 100 euros de media al año, también porque la cuenta de pago excluye el uso de cheques.
Los saldos están excluidos del bail-in. En el mundo empresarial, tras los hechos de los cuatro bancos en crisis, hay noticias de operadores que han comenzado a mantener los saldos de las cuentas corrientes dentro de los límites del umbral protegido, incluso anticipando los pagos más importantes, sobre todo si consiguen obtener descuentos. de los proveedores Que a su vez pueden replicar los mismos comportamientos, en una cadena que, por miedo al bail-in, puede incluso generar efectos desaccionarios.
También se excluye del bail-in el contrato de depósito para la custodia y administración de valores, salvo que en él se mantengan acciones y obligaciones bancarias. Con la misma excepción, también queda excluida la gestión de activos, cuya transparencia debe protegerse de cualquier conflicto de interés de los asesores y gestores financieros, tal y como exige la Directiva Mi?d 2, aún por introducir en nuestro ordenamiento jurídico.
Algunos productos de gestión de activos se ofrecen ahora por importes unitarios de unos pocos miles de euros, ofreciéndose también a ahorradores con disponibilidad limitada. Se trata, sin duda, de una novedad positiva en el enriquecimiento de la oferta de productos ?nancieros, por lo que se hace inmediatamente comprensible la necesidad de la máxima profesionalidad y corrección para proteger los ahorros destinados a ellos.
En conclusión, el bail-in presenta perfiles complejos, con implicaciones aún no del todo esclarecidas, y requiere campañas de información pública específicas, como la Pubblicità Progresso de la Presidencia del Consejo de Ministros, sobre los cambios que se han producido. en la participación del ahorro privado también minuto en la resolución de las crisis bancarias, sino que también desencadena oportunidades para una mejor gestión de los recursos financieros de las empresas y los hogares. En todo caso ya es derecho estatal y de nada sirve intentar demostrar que no se adecua a nuestro ordenamiento jurídico.
Tampoco conviene establecer disputas desordenadas con las autoridades europeas que acaban generando aún más incertidumbre entre los ahorradores y mayor frustración en quienes se han visto tan profundamente afectados en el inicio del nuevo régimen. Incluso las acciones por daños deben ser, si se cumplen las condiciones, extremadamente extensas, rechazando la explicación de que lo sucedido es el resultado de una insuficiente aptitud para la prudencia por parte de las familias italianas.
Bastaría recordar la retórica de la banca local para descartar que haya habido un comportamiento oportunista entre los accionistas y bonistas generalizados. Una admisión de responsabilidad más clara por parte de las Autoridades de Supervisión debería contribuir en última instancia al fortalecimiento del nivel general de ?confianza, en lugar de la tesis de la falta de instrumentos legislativos y los obstáculos que se interponen en el camino de las funciones de supervisión.
Estamos razonablemente seguros de que, al hacerlo, pueden comenzar mejores tiempos para los ahorradores y bancos italianos.
