PIAZZA AFFARI LLEGA CANSADA AL GIRO DEL MERCADO
TOKYO DOWN, LA CARRERA POR LOS BONOS CONTINÚA
Tokio -0,2% abre ligeramente a la baja, influenciado por la fortaleza del yen frente al dólar. Los demás índices asiáticos subieron, sin mucho entusiasmo: Shanghái +0,5%, Seúl +0,4%.
El guión destinado a la última sesión de junio no cambia: mercados apoyados en la creencia de que las tasas se mantendrán bajas durante bastante tiempo, pero sin grandes ideas.
Mientras espera los capitales eligen títulos de deuda, cuyas rentabilidades siguen cayendo: esta mañana el bono del Tesoro estadounidense cotiza al 2,531%, 9 puntos por debajo del viernes; el bono alemán a 1,26 años está en el 8%, 30 puntos menos, a un paso de los mínimos. El americano a diez años rinde 10 céntimos menos que los BTP italianos, XNUMX menos que los Bonos españoles.
Mientras tanto, se ralentizan precios del crudo: Brent cotiza a $113 el barril esta mañana; el oro se detuvo en 1,310 dólares la onza.
Es en este marco que los mercados financieros protagonizan hoy su punto de inflexión de mitad de año, tras un semestre extraordinario, tal vez irrepetible, según los pesimistas.
Se aconseja cautela ante los signos de cansancio que se avecinan en Europa: el índice Stoxx cerró a la baja un -1,7% por primera vez en diez semanas, reduciendo las ganancias de los seis primeros meses al 4% Todas las Bolsas a la baja del Viejo Continente: París -1,8%, Fráncfort -1,7%, Londres -1%. Hoy, sin embargo, Wall Street puede celebrar otro récord más: 16 trimestres consecutivos de subidas a diferencia del índice Standard & Poor's desde 1998. Mejor que lo que ha hecho la Bolsa de Valores de EE. UU. (S&P y Nasdaq +4,7%) desde abril Índice Asia Pacífico +5,4% , mientras que el MSCI Global, compuesto por una cesta de valores de todas las cotizaciones, marca un +4,1%.
La atención de los mercados se concentra en dos citas del jueves: la reunión mensual del BCE, el primero tras las medidas expansivas impulsadas por Mario Draghi y los datos estadounidenses de empleo en el sector privado.
MAÑANA INICIARAN LAS NUEVAS TARIFAS SOBRE LA PLUSVALIA
En la retaguardia estaba la Bolsa de Milán que cerró el viernes por sexta sesión consecutiva a la baja (el índice Ftse Mib bajó un 0,3%). El balance de la semana es una fuerte caída del 3% que reduce la ganancia de principios de año al +12,4%, el mejor resultado entre los países de la OCDE.
Desde principios de año, la capitalización de los mercados de la "periferia de Europa" (Italia, España, Portugal y Grecia) ha aumentado en 150 millones.
La tendencia estuvo influenciada por la introducción mañana de las nuevas tasas de interés y ganancias de capital. Muchos inversores querían cerrar tratos con el antiguo impuesto del 20% en lugar del 26%. Para los rezagados, hoy es el último día para aprovechar la antigua legislación: una circular de la Agencia Tributaria precisó que la tasa del 20% se aplica para los contratos estipulados hasta la medianoche de hoy, independientemente de la fecha de pago.
EL SPREAD BTP/BUND VIAJA HACIA 100 BP
3% menos que el bono griego, 20 céntimos menos que los BTP italianos, 10 menos que los Bonos españoles.
Il tesoro italiano cerró con éxito las subastas de fin de mes: se colocaron 4 millones de euros de BTP a 5 años a una rentabilidad del 1,35% frente al 1,62% anterior. y también se emitieron 2,5 millones de euros de BTP a 2024 con un rendimiento del 2,81 %, frente al 3,01 % de la subasta anterior a diez años. En los últimos 30 días, gracias al giro del BCE, la rentabilidad de los bonos a diez años ha caído un 18% y la de los bonos a cinco años un 30%.
El costo promedio de fondeo de valores gubernamentales cayó a poco más del 1,5% en comparación con el 2,2% del año pasado”.
En el secundario, la rentabilidad del BTP a 10 años es del 2,83% (-1 punto básico), repartida en 156.
Según los expertos, el repunte está destinado a durar: Rbs espera la reducción del diferencial hasta el umbral de los 100 puntos básicos.
EL SUPERFINO LLEGA A BNP PARIBAS
Una multa de $ 9 mil millones más la suspensión temporal de las operaciones en dólares. Esta es la sentencia, la más alta jamás impuesta a una institución extranjera en EE.UU., que Bno Paribas contrató con las autoridades estadounidenses por haber actuado como banco agente de varios estados bajo embargo, comenzando por Sudán e Irán.
El anuncio oficial se hará en una conferencia de prensa del Departamento de Justicia. Ya ha llegado desde París la confirmación del consejero delegado Jean-Laurent Bonnafe: “Vamos a sufrir una dura condena. Pero puedo decir que esperamos recuperarnos: nuestros planes de futuro no cambian”.
La multa no dista mucho de los beneficios del último ejercicio de Bnp (8,2 millones de euros) pero es muy inferior a la sanción, 16 millones de dólares, emitida por las infracciones del instituto que, sin embargo, no perderá la licencia bancaria. del Estado de Nueva York.
MEDIASET, VIERNES LA HORA X PARA ESPAÑA
Cerrando la última semana con nota alta (+4,03% el viernes) Mediaset aborda la campaña española. El viernes se sabrá si la empresa de Biscione aceptará o no la oferta de Telefónica por el 22% de Digital Plus, equivalente a 355 millones en total. El partido va de la mano con la evolución del proyecto de televisión de pago (con la creación de una newco en la que agrupar las empresas italiana y española) y con la búsqueda de un socio para Premium (o la newco), otro dossier candente tras el interés expresado por el jeque Ali Bin Thamer al Thani, propietario de Al Jazeera.
ENEL, PRUEBAS DE SPIN-OFF EN ESPAÑA
En el punto de mira los planes del CEO Francesco Starace quien, en el plazo de diez días, deberá anunciar el plan de reducción de las deudas del grupo. UBS ha publicado un informe sobre el tema que contempla dos operaciones: la escisión de Enersis de Endesa para dejar las filiales sudamericanas directamente bajo el control de la matriz. Posteriormente la reducción parcial de la presencia del grupo italiano en el holding ibérico aumentando el free float del 8% actual al 25%.
Todas estas operaciones a realizar hasta 2015 podrían liberar recursos por 10 millones en cinco años. En este escenario, el EBITDA podría caer en 2015/16, sin embargo, ante un beneficio en constante crecimiento de alrededor de 3,5 millones. La deuda debería saldar en torno a los 35 millones.
EL “NUEVO” MPS DEBUTA HOY, COMIENZA EL PALIO DEL DESPUÉS DE MANSI
Comienza tu nueva vida hoy Banco Monte Paschi tras el éxito de la ampliación de capital de 5 millones de euros de Banca Mps suscrita al 99,85% por un importe de más de 4,99 millones que “nos permitirá – dijo el director general Fabrizio Viola – devolver al gobierno italiano unos 3,5 millones” de los bonos Monti.
La intervención de los bancos del consorcio de garantía liderado por Suiza Ubs debió ser muy limitado, gracias a las fuertes compras realizadas por fondos de inversión extranjeros y sobre todo estadounidenses. El primer nuevo accionista en salir a la luz fue la gestora americana T. Rowe Price, con una participación del 2,11%, mientras circula el nombre de Beauport Financial, un fondo muy activo en la gestión de la morosidad, para el otros posibles inversores préstamo y equidad.
Ahora el juego se mueve en el equilibrio de Fundación MPS, tras la dimisión de Antonella Mansi apenas nueve meses después de su llegada al Palazzo Sansedoni. La cita está fijada para hoy, pero parece que el escepticismo sobre el tema es tan alto que la Fundación ya programó una nueva reunión para el 7 de julio y espera más postergaciones. Por ahora no habría nombres sobre la mesa y el partido parece que todavía se juega. Antonella Mansi, por su parte, ya ha dicho que está dispuesta a quedarse en el Palazzo Sansedoni durante todo el mes de julio, pero no más allá.
SPRINT FINAL PARA CARRIGO. CONSULTAR MALACALZA
Desde hoy hasta el viernes existirá la posibilidad de ejercitar los derechos relativos a la ampliación de capital por 800 millones Banca Carige. A partir del 7 de julio, se subastarán los artículos no seleccionados. De momento, la Fundación, con un fuerte 19%, el grupo francés Bpce y Beniamino Gavio, Coop Liguria y las Fundaciones Cariverona y Carilucca ya han suscrito la cuota correspondiente.
En la subasta de derechos podrían aparecer nuevos accionistas, como ha sugerido el vicepresidente Alessandro Repetto. Entre los candidatos elegibles se encuentran la familia Garrone, Andrea Bonomi y, sobre todo, la familia Malacalza que ya podría poseer el 4% suscrito por UBS.
ITALCEMENTI HACIA LA FUSIÓN CON CIMENTS
También Italcemento -0,43% cerró la ampliación de capital de 500 millones de euros con suscripciones equivalentes al 99,42% de las nuevas acciones emitidas. Los derechos correspondientes a la parte no suscrita, equivalentes al 0,58% de la operación, serán ofrecidos en bolsa en el período comprendido entre el 2 y el 8 de julio y podrán ser utilizados para la suscripción de las acciones sobre la base de una relación de opción de 3 acciones por cada 7 derechos no ejercitados. Mientras tanto, el jueves se cerrará la ampliación de capital de Ciments Français: el precio de la OPA de 79,5 euros por acción supondrá un desembolso de 459 millones para la compañía de Bérgamo, financiados por la operación que acaba de culminar.
Si a la finalización de la oferta pública de adquisición Italcementi posee más del 95% del capital social y de los derechos de voto de Ciments Francais, en el plazo de tres meses desde el cierre de la oferta se iniciará el procedimiento de venta forzosa de las acciones restantes, lo que otorga la oferente el derecho a comprar los valores al precio unitario de 79,5 euros, igual al precio de oferta.
HOY ESTÁ EN MARCHA EL AUMENTO DE ROMA
Hoy arrancan dos nuevos aumentos de capital.
La Roma como ofrecerá un máximo de 265.046.592 acciones ordinarias a razón de 2 acciones nuevas por cada acción poseída, a un precio unitario de 0,377 euros. La operación, que finalizará el 18 de julio (los derechos relativos a la ampliación de capital se cotizarán hasta el 11 de julio) permitirá al club recaudar 100 millones.
Empiece hoy la ampliación de capital de Class Editori. La editorial ofrecerá un máximo de 177.611.564 acciones ordinarias a razón de 169 títulos nuevos por cada 100 acciones de su titularidad, a un precio unitario de 0,224 euros. La operación finalizará el 18 de julio, mientras que los derechos relativos al aumento de capital cotizarán hasta el 11 de julio. El 11 de junio, los accionistas Euroclass Multimedia Holding Sa y Paolo Panerai comunicaron su compromiso irrevocable e incondicional de suscribir su participación en el Aumento de Capital, equivalente al 46,061% y 12,4% respectivamente y también los derechos que quedaran sin ejercer a la finalización de la Bolsa. Oferta hasta un valor total máximo de 35 millones.
El calendario de la jornada económica también incluye: junta de directorio y junta de accionistas de Cir y Cofide.
Las asambleas de Cogeme SET, Crespi, Eems, Montefibre, Methorios y del Grupo PMS (aprobación del presupuesto y modificación de los estatutos).
IPO/1 – DEBUT FINCANTIERI DESPUÉS DE LA OFERTA REDUCIDA A LA MITAD
La navegación en Piazza Affari comenzará el jueves. Fincantieri. En verdad, la respuesta de los inversores institucionales fue inferior a la esperada, lo que obligó a reducir a la mitad la oferta de mercado: sólo 351 millones frente a los 703,9 millones previstos inicialmente a un precio unitario de 0,78 euros, al valor mínimo de la bifurcación. El fracaso está ligado a la falta de respuesta de las instituciones (200 millones) mientras que el retail ha absorbido cerca del 30% de la oferta. La capitalización será de 1,320 millones.
IPO /2 – LLEGA FINECO, AL PRECIO MÁS BAJO
La fase cansada para salidas a bolsa en Europa también pesó sobre Fineco que debutará el miércoles en Piazza Affari tras la colocación a 3,7 euros por acción, en la franja baja del rango de precios indicado entre 3,5 y 4,4 euros. La capitalización, calculada sobre la base del precio de la oferta, será igual a 2.243 millones.
El impacto positivo en el capital ordinario de nivel 1 del grupo Unicredit -0,16%, calculado sobre la base de Basilea 3 completamente implementado, se estima en alrededor de 14 puntos básicos (16 en caso de ejercicio completo de la opción greenshoe). El banco corre el riesgo de sanciones europeas más duras contra Rusia que podrían afectar las actividades del banco según informes del director Gianni Franco Papa al diario alemán Handelsblatt.
