Lejos del compromiso: el desafío a Putin por el petróleo está cambiando radicalmente la geografía del crudo, con repercusiones históricas tanto para el mundo de la energía como para el de la industria. Por no hablar del entretejido de alianzas y enemistades a nivel global. Con repercusiones que marcarán el comportamiento de los mercados al menos para todo 2022.
El primer juego se refiere al mundo de los seguros. Martes por la mañana, unas horas más tarde el laborioso compromiso sobre el embargo petrolero ruso, la atención de los corredores no se centró tanto en las medidas tomadas en Bruselas como en la más que probable perspectiva de que la Unión Europea esté a punto de prohibir a las aseguradoras europeas, casi monopólicas en el sector, cubrir los riesgos de los barcos que transportan vehículos rusos crudo en cualquier parte del planeta. Se trata de una jugada extrema, consensuada con el City, destinada a subir aún más los precios de las materias primas, pero también a complicar más que ningún otro los planes de Moscú, obligada a recurrir a métodos de contrabando para gestionar sus exportaciones de petróleo que, junto con el gas, proporcionan el 42 por ciento de los ingresos presupuestarios de la Federación Rusa. O asumir el riesgo de daños por eventuales accidentes y derrames de petróleo, no infrecuentes accidentes que dejarían de estar cubiertos por laGrupo Internacional de Clubes P&I con sede en Londres, manejando el 95% de la cobertura mundial de la flota de petroleros.
De ahora en adelante, de hecho, los barcos que transporten crudo que lleguen de Rusia serán tratados de la misma manera que los que viajen con Petróleo de Teherán. Con efectos muy negativos para los comercios de Moscú que desde el estallido de la guerra ha conseguido compensar en buena medida las menores ventas en Europa (en todo caso 4 millones de barriles diarios) con ventas, aunque con un 30% de descuento, a India y Porcelana. Con la colaboración activa de los armadores griegos que en abril aseguraron el 60% de las exportaciones rusas de crudo por mar.
Salvo giros relacionados con la intervención de Atenas, el mercado del crudo está destinado a una nueva revolución, en línea con la decisión europea de reducir la dependencia del petróleo ruso y sus derivados. Mucho ha cambiado ya tanto en la geografía de los intercambios como en las formas en que se llevan a cabo. En particular:
- Europa ha incrementado las importaciones de África Occidental: 600 barriles diarios llegaron en abril desde Nigeria, Camerún y Angola. En el pasado, estos flujos se dirigían hacia India, hoy cliente (con descuento) de Rusia.
- Moscú también ha aumentado las ventas a China (+50%), mientras que Europa ha contado con mayores suministros garantizados por EE.UU.
- En caso de congelación de los seguros, se ampliará el mercado de los petroleros "fantasma", esos que han asegurado la venta de crudo de Venezuela o Irán en los últimos años. Es un negocio arriesgado pero rentable: hasta el 5% del valor del barco para un viaje al descubierto en aguas “cálidas”, como las del Mar Báltico supervisado por Dinamarca. Turquía es mejor, al menos hasta que se sume a las sanciones. Y en Dubái puede haber empresas dispuestas a asegurar petroleros sin estar sujetas al dictado de la City.
- Ya hoy, a juzgar por lo que dice la empresa Gerber, se traspasan de petrolero en petrolero en mar abierto 400 barriles diarios de crudo ruso con destino a Asia para eludir los controles.
Este es el estado del arte del mercado petrolero en uno de sus momentos más delicados, no solo en términos de precios. La industria energética, incluso antes de las sanciones y el embargo, tuvo que afrontar el despertar de la "hibernación" impuesta por el Covid 19 y por las políticas anti-calentamiento global que han impactado fuertemente en inversiones en refinerías, en caída libre en los últimos años.
En 2021, escribe Reuters, la capacidad global de refinación cayó en 780 barriles, algo que no ha sucedido en 30 años. Según la Agencia Internacional de Energía (que recomienda evitar nuevas inversiones, en todo caso para desviar recursos hacia las energías renovables), la capacidad total se ha reducido a 78 millones de barriles (en comparación con los 82 antes de la pandemia).
¿El resultado? Frente a un aumento del precio del petróleo del orden del 50%, los productos refinados subieron un 70% con un aumento concentrado en particular en el gasóleo, que todavía hoy juega un papel clave para los automóviles europeos. Pero no solo. Es el Lunes la alarma de los productores agrícolas brasileños: en caso de interrupción de la actividad de una sola refinería estadounidense, en el verano existe el riesgo de no tener suficiente combustible para los tractores. Y el verano, como sabemos, es la temporada de huracanes y apagones en el Golfo de México.
