Los bancos italianos son los principales clientes de la mesa de préstamos del BCE. De los 489 millones desembolsados por el instituto de Frankfurt, según un informe de Morgan Stanley, 50 fueron solicitados por los bancos de la Península que ya han reservado así un buen 90% de sus necesidades de "financiación" para el año en curso. en particular, Unicredit solicitó 12,5 millones, algo menos que Intesa (12 millones). Pero, proporcionalmente, la entidad que más financiación ha realizado es Banca MPS: 10 millones en total.
No es difícil comprender los motivos de esta estrategia, ya lanzada antes del nombramiento del nuevo director general Fabrizio Viola, que hoy está inmerso en la primera prueba de fuego en el banquillo: la ilustración al Consejo de Administración del plan para evitar recurrir a la ampliación de capital, en caso contrario aumentar el capital mayor solicitado por la EBA.
Una cita esperada con gran curiosidad por el mercado que, el día de la gran euforia de los bancos, limita la subida de la cuota a algo más del 1%: música si se piensa en el derrumbe de los últimos meses en los que la primavera ampliación de capital en la que se quemó la riqueza residual de la Fundación acumulada a lo largo de los siglos. Muy poco si se piensa en el +13% de Unicredit o el +7% de Banco Popolare, que probablemente evitarán recurrir a la ampliación de capital, un obstáculo mucho más impenetrable visto desde Siena.
Según la Autoridad que dirige Andrea Enria, el banco toscano acusa un déficit, en comparación con el core tier 1 que se considera necesario para las entidades sistémicas, de 3,3 millones. Por lo tanto, mañana por la mañana, el nuevo director general y el presidente saliente, Giuseppe Mussari, deberán explicarle al Banco de Italia cómo cobrar esta cifra para junio. Encontrarán oídos atentos pero comprensivos esperándolos: el gobernador del Banco de Italia Ignazio Visco, en la reciente reunión con la alta dirección de los bancos, dejó claro que, de aquí al comienzo del verano, muchas cosas podrían cambiar.
De hecho, las solicitudes de capital se calcularon sobre la base del "gap" a fines de septiembre, cuando el valor de los bonos del gobierno en cartera (Siena se encuentra entre los más expuestos en términos de Btp y Cct) ahora había cruzado el umbral crítico. En junio, en cambio, el "buffer" impuesto por la EBA podría ser menos oneroso: una vez pasadas las subastas de primavera y activado el fondo EFSF, el valor de los valores en cartera podría volver a subir. Y no por poco. Además, como subrayó Mario Draghi, la EBA cometió un grave error al proceder a la ejecución de las pruebas sin tener en cuenta el aplazamiento del despegue de la ampliación de capital a disposición del fondo Salva Stati, a diferencia de lo que hizo en 2009 el Estados Unidos (primero el Tarp, luego las subidas de los bancos, favorecidas además por la intervención del Tesoro).
En resumen, se trata de resistir. Pero, ante una situación de fragilidad objetiva que se arrastra desde el momento de la adquisición de Banca Antonveneta a precios descabellados, el grupo bancario sienés no puede limitarse a intervenciones de fachada. El problema es simple, pero serio. El banco capitaliza hoy unos 2,5 millones, 800 millones menos que los fondos frescos que tiene para demostrar que puede recaudar. No hay necesidad de llamar a los miembros actuales. Francesco Gaetano Caltagirone, hoy vicepresidente (en espera de confirmación tras la condena en primera instancia por la OPA de Bnl) hará su parte, pero no más.
La Fundación Mps, con una participación de algo menos del 50% (todo garantizado por el sistema bancario, con Mediobanca y Crédit Suisse a la cabeza) se ve obligada a vender una parte sustancial de su paquete, en torno al 17%. ¿A quién? Según el Financial Times, al final habrá que recurrir al CDP oa algunos accionistas (ver Fundaciones) adheridos a la Cassa del Tesoro, para evitar, al menos oficialmente, la racionalización del Banco. En Siena, a la espera del comunicado de prensa que se dará a conocer por la noche de Rocca Salimbeni, la hipótesis no se comenta.
Según los analistas de Banca Akros, "una colocación privada de 1 a 1,5 millones de euros con el CDP seguiría siendo una alternativa creíble" para resolver el problema del capital. Además, por supuesto, de la conversión de freshes (productos estructurados convertibles en acciones) y la venta de activos inmobiliarios y diversas inversiones de capital, desde la participación en Cdp (posibles compradores Fondazione Crt y/o Cariplo) en lugar de la Sansedoni real patrimonio o acciones en otras empresas.
