En las próximas horas se entenderá si la ampliación de capital de Banca Monte dei Paschi di Siena podrá comenzar en la fecha prevista, es decir, el lunes. 17 octubre, como están convencidos en Roma y Siena, o si habrá que pensar en un plan B y un nuevo aplazamiento, en todo caso para la fecha final de la 12 noviembre. Pero el mercado huele a humo blanco como lo demuestra el fuerte salto de la acción en bolsa que hoy ganó un 10%.
La negociación de la operación sobre el capital de 2,5 millones del banco sienés asolado por el terremoto, la séptima en 15 años, es compleja y hay muchos jugadores y mucho dinero de por medio pero algo parece moverse finalmente.
ayer por la tarde el Cda – en una reunión Fiume no pudo proceder, como se esperaba, con la definición del precio de las nuevas acciones y la inclusión de las adiciones necesarias a la folleto, en vista de la aprobación final por parte del Consob –esperado esta semana, probablemente tan pronto como mañana– ya que no han llegado las firmas y compromisos para suscribir una parte del aumento por parte de algunos inversores privados. El trato continúa hoy. Desde Siena, algunas fuentes financieras dijeron a Firstonline que "existe una moderada confianza en que las negociaciones puedan concluir de manera positiva en las próximas horas" tras la nueva reunión de la junta directiva. Anima y Axa se orientan a sumarse a la ampliación de capital de 2,5 millones, de los que 1,6 se pagarán con autocartera, y los bancos del consorcio parecen dispuestos a hacerse con las acciones no optadas. Por otro lado, la intervención del consorcio representa la red de seguridad indispensable para el éxito de la operación, en una situación de mercado que ciertamente no es fácil. Rocca Salimbeni y Hacienda confían en que prevalezca el acuerdo de presuscripción ya firmado en junio.
En la operación el Tesorería, 64% accionista del banco, es el actor principal, requerido para comprometerse con 1,6 mil millones, mientras que el llamado no optado - la porción de acciones no suscritas que quedan en el mercado después de la transacción es igual a 900 millones.
Ocho bancos en el consorcio avales que podrían participar por unos 400-500 millones: Banco Santander, Barclays Bank Ireland, Société Générale y Sitfel Europe Bank, como joint bookrunners, sumándose a BofA Securities Europe, Citigroup, Credit Suisse y Mediobanca uniéndose al consorcio de la ampliación de capital. En las últimas horas, según algunas fuentes, el consorcio también corría el riesgo de fragmentarse, con la salida de uno de los bancos componentes, escenario que obligaría a la reconstrucción de todo el pool con resultados impredecibles. Por lo tanto, el CEO Luigi Lovaglio está trabajando para reparar las lágrimas y encontrar una solución.
¿Quién más participará en la ampliación de capital?
De esos 900 millones, una parte -unos 100-150 millones- ya ha asegurado que los desembolsará Axa, socio asegurador de Mps, con compromiso de subasignación a incluir en el folleto. Algunos podrían hacer su parte Cimientos, sobre todo de la Toscana: sobre la mesa hay un compromiso máximo de unos 30 millones de euros, 10 de los cuales ya han sido aprobados por la Fundación CR Florencia. también esperando QueridaLucca con la aportación de 8 millones. Quizás la decisión del Fundación Cajas de Ahorro de Pistoia y Pescia, que en un principio había descartado intervenir, pero que ahora evalúa una aportación que en todo caso debería detenerse en los 3 millones. Además, también se espera una contribución de fondos de seguridad social como Enpam y Cassa Forense, e Inarcassa, con quienes el Mef habría establecido algunos contactos.
Anima Holding podría minimizar su participación
Pero todavía es una cantidad demasiado pequeña para los bancos del consorcio.
La atención también es para el otro compañero de Mps, sosteniendo el alma, pero el discurso parece aún más complejo: por un lado requeriría una revisión de acuerdos de distribución (sobre garantías, ampliaciones y comisiones) con la aspiración de seguir siendo la principal gestora independiente de activos en Italia, por otro lado podría invertir por un importe limitado.
Estos días Hacienda ha puesto en marcha un nuevo proyecto para Anima que podría cuadrar el círculo: Poste Italiane (controlada por el Estado a través de CDP con 35% y MEF con 29,3%) podría aumentar su actual compartir en alma, una suerte de poder dorado operativo, que además defendería a la empresa de una potencial oferta extranjera. Inicialmente Anima había dicho que podía participar por una cantidad entre 100 y 200 millones. Esta mañana, sin embargo, fuentes financieras citadas por Ansa aseguran que Anima Holding estaría dispuesta a convocar un consejo de administración para deliberar su intervención en la recapitalización, por sólo 25 millones.
Otros bancos están siendo observados de cerca. Esta mañana el director general de Unipol, Carlo Cimbri, al margen de una conferencia, respondiendo a los periodistas que le preguntaron si el Tesoro había contactado a Unipol para la recapitalización de MPS, dijo: "Ningún contacto del Tesoro para una participación en el aumento de capital de MPS".
Según los rumores, una acción podría provenir del empresario francés Denis Dumont, ex accionista de Creval, cuya participación en la operación es casi segura. Los contactos de última etapa también estarían en curso con Algebris, Pimco y Amundi y con gerentes que tienen grandes cantidades de bonos subordinados en sus carteras.
También hay un plan de emergencia B en el cajón del BCE
En los últimos días algunas fuentes del mercado también han hablado de la existencia de un Reparto de la carga ya en el cajón del BCE como plan B en caso de fracaso del plan principal. En otras palabras, los bonistas se verían involucrados en la capital, con todas las consecuencias previsibles, dice el diario. Hacienda al parecer está pensando en un consorcio de MPS-sistema de ahorro en el que podrían estar presentes los inversores ancla contactados por Lovaglio, por tanto Anima y Axa, pero también los grandes bancos y las grandes aseguradoras: "Intesa, UniCredit, BPM, Bper, Agricole Italia con una petición de 300 millones. Las aseguradoras Generali y Unipol por un total de 100 millones.
Esta semana es la Comisión Europea también intervino que lanzó un documento en el que especifica en 22 puntos algunos pasajes clave de la situación de Siena con la revisión de los compromisos presentados por Italia y aprobados por Bruselas.
Los 15 años de historia de las inyecciones de efectivo
En los últimos 15 años, el banco sienés ha reforzado su patrimonio en 5 millones de euros en 2008, en 2009 otros 1 millones suscritos por el Estado a través de Bono Tremonti. De nuevo, en 2011, otros 2,15 millones de euros, en 2013 fueron en cambio 4 millones suscritos por el Estado (el Montañas de bonos). En 2014 fueron otros 5 millones, en 2015 3 millones, en 2017 8,3 millones de los cuales 5,4 millones fueron pagados por el Estado como recapitalización precautoria y los 2,9 millones restantes como conversión de préstamos subordinados.
