El Nasdaq borró ayer sus pérdidas del año hasta la fecha. Las bolsas de valores están de celebración en casi todas partes, gracias al impulso garantizado por la abundante liquidez. Pero está la otra cara de la moneda: la caída de la rentabilidad de los bonos estadounidenses, ahora a un paso de los tipos de interés bajo cero, no frena la pérdida de puestos de trabajo. La solicitud de prestaciones por desempleo va en aumento (ya 33,3 millones): los datos del mercado laboral, a día de hoy, serán los peores de los últimos 70 años. La euforia bursátil y las siniestras señales de recesión de los mercados de bonos están alimentando un clima de extraña esquizofrenia, en el que hoy se juegan partidas cruciales para nuestras finanzas. Las calificadoras Moody's y Dbrs emitirán sus respectivos ratings sobre la deuda italiana. La Comisión de la UE probablemente anunciará el "marco temporal" sobre ayuda estatal, allanando el camino para intervenciones extraordinarias. El Eurogrupo deberá definir técnicamente la propuesta final sobre la nueva línea prevista del Mes para su financiación. En definitiva, muchos hierros en el fuego o, si se prefiere, mucha confusión bajo el cielo. En pleno beneficio, por ahora, de Toro.
EN RALLY TODOS LOS INTERCAMBIOS, ASIA EN LA CARRERA
Las bolsas de valores asiáticas avanzan. El Dow Jones Asia Pacific ha subido un 1,7%. El Nikkei de Tokio gana un 2%, el Hang Seng de Hong Kong un 1% y el Compuesto de Shanghái un 0,9%.
El optimismo se vio alimentado por la llamada telefónica entre el ministro del Tesoro estadounidense y el representante comercial Robert Lightizer con Lu He, el hombre de Xi para las negociaciones con Washington. El riesgo de una nueva ruptura entre los Grandes se aleja.
El dólar se debilita levemente frente a las monedas de economías más sólidas. El euro sube de nuevo a 1,0850, el yen cae ligeramente a 106,33 frente a la moneda estadounidense.
BRASIL REDUCE TARIFAS, CAE REAL
En cambio, las monedas más débiles crujen: Argentina ya advirtió sobre la llegada de otro default. Pero el centro de atención está en Brasil. Ayer el real cruzado, la moneda de Brasil, se disparó a su nivel más alto en la historia, en 5,83, tras la decisión del Banco Central de recortar la tasa de referencia en 75 puntos básicos, al 3%: el gobernador Roberto Campos Neto dijo Advirtió que este es solo el primer paso de las medidas de emergencia que se vienen, la señal de que en junio llegará otro recorte en el costo del dinero, nunca tan bajo en la historia del país.
Los mercados estadounidenses celebraron el Nasdaq, que volvió al signo más para todo 2020: 8.979 puntos, +1,41%. Dow Jones +0,89%, S&P 500 +1,15%.
FLY PAYPAL, FUTUROS EN ALZA
Destaca la huida de PayPal (+14%): la compañía prevé un auge de los pagos ante un aumento de las transacciones online. Lyft despega (+21,7%): tras la tormenta, se avecina el boom del car sharing.
El futuro del S&P500 indica una nueva ganancia del 1% para la última reunión de la semana.
El petróleo Brent se sitúa en torno a los treinta dólares: ayer cerró a la baja un 0,8%, esta mañana sube un 1,5%.
Las petroleras de Piazza Affari se recuperaron ayer: Saipem +2,64%, Eni +1,58%, Tenaris +1,51%.
UE, EL ACUERDO SOBRE EL MEDE ESTÁ CERCA
Los ministros de Finanzas de la eurozona se reúnen hoy por videoconferencia para definir los detalles de las herramientas comunes contra la crisis. Un acuerdo entre los gobiernos sobre la línea de crédito ad hoc del Mecanismo Europeo de Estabilidad parece cercano: ayer por la noche, la Comisión aclaró que cualquier acceso al Apoyo de Crisis Pandémica solo implicará un control sobre el uso correcto de los fondos para gastos relacionados con el emergencia y no de las políticas macroeconómicas del país. Una carta de los comisarios de la UE Gentiloni y Dombrovskis aclara que "no se activará ningún programa de ajuste" para los países que hagan uso del Mes.
LAGARDE: "LOS JUECES ALEMANES NO NOS ASUSTAN"
“El BCE no tiene miedo de decisiones del Tribunal Constitucional alemán”, dice la presidenta Christine Lagarde. “Seguimos dispuestos a intervenir con más ajustes en caso de que veamos que los estímulos actuales no son los adecuados”, asegura el vicepresidente Luis de Guindos. En definitiva, muchos esfuerzos para desactivar la bomba” lanzada por los jueces de Karlsruhe. La operación de confianza ha funcionado por ahora.
LUGAR DE NEGOCIOS POSITIVO, ARCELOR CALENTANDO PARÍS
Piazza Affari es positiva pero cautelosa: +0,5% a 17.245 puntos. París es mucho más tónica: +1,54%. Destaca el despertar de Arcelor Mittal (+7%), ante pérdidas significativamente decrecientes ("sólo" 1,1 millones) en el primer trimestre. Fuertes compras también para Carrefour (+3%), juzgadas con un fuerte descuento por Jefferies.
EN FRANKFURT AUGE DE ZALANDO, LÍDER DEL E-COMMERCE
Fráncfort +1,45%. Zalando brilla: +11,46%. En abril, las ventas del sitio de ropa en línea se aceleraron nuevamente. La compañía espera un crecimiento comercial de dos dígitos en un mercado de la moda que, según las estimaciones, “se espera que muestre un crecimiento negativo significativo en 2020”.
GOLPE DE BT (-8%). LA UE ACUSA: LONDRES NO QUIERE ACUERDOS
Londres también subió (+1,41%), cerrado hoy por vacaciones. El principal grupo de telecomunicaciones del Reino Unido, BT, se desplomó un 8,14 % tras suspender su dividendo hasta 2021-22 y retirar su perspectiva en respuesta a la pandemia de Covid-19.
Duro exabrupto del irlandés Phil Hogan, comisario de Comercio de la UE: “A pesar de la urgencia y las dificultades del asunto, avanzamos muy lentamente en las negociaciones del Brexit. No hay señales de que nuestros colegas británicos estén entrando en las negociaciones con la intención de tener éxito. Ojalá me equivoque, pero no lo creo".
EL SPREAD CAE: 1,90 AÑOS AL XNUMX%
Las garantías del BCE rebajaron la alarma sobre la sostenibilidad de la deuda italiana. El secundario italiano se recuperó en la segunda parte de la sesión: el diferencial cayó por debajo de los 250 puntos básicos y el tipo a 1,90 años se desaceleró hasta el 2%, dejando atrás los máximos superiores al 0,55%. La rentabilidad del Bund también cayó un -4% (-XNUMX puntos básicos).
BTP ITALIA RECAUDARÁ HASTA 16 MIL MILLONES
El 12 de mayo, el Tesoro ofrecerá 10,5 millones de BOT a 12 meses y flexibles. Con el nuevo Btp Italia Mayo 2025 en oferta del 18 al 20 de mayo (el 21 reservado a inversores institucionales) Hacienda podría captar entre 13 y 16 millones de euros, casi el doble que la edición anterior. Es la previsión, dice Reuters, de "una fuente cercana a la situación". El reciente vencimiento -en torno a los 15 millones- del mismo bono en abril de 2014, amortizado el pasado 23 de abril, ayudará a la operación. Además, para hacer más atractiva la oferta, el Ministerio de Economía ha duplicado el bono de fidelidad, hasta el 8 por mil.
ENEL ILUMINA EL LUGAR DE NEGOCIOS, DESGLOSE DE CNH
Enel (+1,99%) se encargó de iluminar Milán desde el primer momento, confirmando "un balance sólido capaz de soportar un escenario volátil". Equita reiteró la Compra con un objetivo de 8,1 euros.
Snam presentó los datos del trimestre, en línea con las expectativas. Se confirman las previsiones del plan de negocios.
La nota más negativa vino de la CNH, -3,2% tras las cuentas: los albaranes de escisión de Iveco. Banca Akros rebajó el rating a acumulado desde compra, con un precio objetivo de 7,5 euros.
BANCOS INCIERTOS, BPER BAJO FUEGO
La sesión de Piazza Affari estuvo marcada sobre todo por los informes trimestrales, empezando por los de los bancos, ya comprometidos en revisar las estrategias para hacer frente a la situación surgida de la crisis. Los grandes nombres están en rojo: Unicredit -1,58%, Intesa -1,11%.
Banco Bpm (-1,40%) también anticipó, como ayer Unicredit, la llegada de un nuevo plan industrial. La entidad cerró el primer trimestre con un beneficio neto de 151,6 millones, sustancialmente en línea con el año anterior, gracias al boom de las comisiones.
Bper Banca -3%, lo peor. Los resultados del primer trimestre, cerrado con seis millones de euros de beneficio neto, estuvieron condicionados por 50 millones de euros de provisiones adicionales. El margen de intereses aumentó ligeramente respecto al trimestre anterior, mientras que las comisiones cayeron un 3%.
MEDIOBANCA TIENE SOLO 3 MIL MILLONES BTP
Se salva Mediobanca (-0,27%). En los nueve primeros meses del ejercicio 2019-2020, el grupo obtuvo un beneficio neto de 552 millones de euros, un 12% inferior al del mismo periodo del año anterior, debido a mayores dotaciones. El instituto tiene solo 3 mil millones de Btp a cargo.
Mps +0,28%. En el sistema bancario italiano, las fusiones son "un proceso que ya no se puede posponer", también porque instituciones como MPS encontrarían dificultades para "ser competitivas en el mercado por sí mismas". Esto es lo que dijo el CEO Marco Morelli. El banco cerró el primer trimestre con una pérdida neta de 244 millones.
Bien la gestionada. La financiación de FinecoBank (+0,7%) en abril asciende a 959 millones de euros, un +89%. Banca Mediolanum +1,15%: en el trimestre los préstamos a clientes minoristas aumentan un 16% hasta los 10,638 millones (+3% respecto al cierre de 2019).
LEONARDO, AUGE DE PEDIDOS ANTE EL COVID-19
Entre los industriales, poco movimiento Leonardo en el día de la trimestralcerró con pedidos por 3,421 millones, con un crecimiento anual del 35,9%. El impacto de la Covid-19 se siente desde marzo y "todavía no es cuantificable el peso que tendrá en todo el año".
Las mejores acciones fueron Nexi (+3,83%) y Moncler (+2,65%).
Registrado +2,6%. La farmacéutica cerró el primer trimestre de 2020 con unos ingresos consolidados de 429,2 millones de euros, un 12,1% más.
GIGLIO RUNS, COMERCIO ONLINE A LAS ESTRELLAS
Giglio Group, una empresa activa en el campo del comercio electrónico, se encuentra entre las mejores acciones: +6% a 3,38 euros. A finales de abril, los socios de mediana capitalización confirmaron el juicio de compra de la acción, con un precio objetivo de 5,1 euros. La investigación destaca que Giglio ha introducido una nueva línea de negocio dedicada a la Salud y que es una de las pocas empresas que no ha revisado a la baja sus estimaciones.
JUVENTUS, SIN TORNEOS JUGADORES QUE VALEN UN 15-25% MENOS
Juve +0,06%. Un estudio de KPMG muestra que el valor de los jugadores, debido a la cancelación del campeonato nacional y las competencias internacionales, disminuirá entre un 15% y un 25%.
