La publicación por parte del BCE de datos actualizados a finales del pasado mes de marzo sobre la estructura bancaria de la Eurozona permite hacer un balance de algunos de los cambios que se han producido en los diez años transcurridos desde que estalló la Gran Crisis y, sobre todo, en la fase más reciente.
En particular, parece que, en comparación con finales de 2008, el número de bancos se redujo de 3.928 a 3.154, es decir, se ha perdido casi uno de cada cinco (-19,7%). Dado que la crisis se originó por el exceso de crédito otorgado a la economía, ¿podemos concluir que la evolución observada ha llevado al sistema bancario europeo a una zona menos crítica? No necesariamente. De hecho, el principal problema de los sistemas bancarios desregulados y liberalizados (y no ha cambiado lo suficiente desde 2008) es que crean riesgos sistémicos. En otras palabras, si un banco supera un determinado tamaño, se vuelve demasiado grande para (quedarse) en quiebra: el acrónimo que se suele utilizar es TBTF (Too Big To Fail). Experiencias no faltan. Incluso en EE. UU., que siempre se ha mostrado más inclinado a dejar que los bancos quiebren (también porque el mercado financiero pesa más sobre ellos), después de la quiebra de Lehman Brothers, no se ha permitido que quiebre ningún otro gran banco. Y, a pesar de los anuncios de rescate y BRRD, está claro que tampoco se permitirá que ningún banco importante en Europa quiebre.
El problema del TBTF es que, sabiendo ex ante que su banco no quebrará, los directivos de los grandes bancos tienden a asumir riesgos excesivos: si sale cara (es decir, la apuesta sale bien) el banco se lleva los beneficios, si sale cruz (la apuesta sale bien). malo) alguien más asumirá las pérdidas. Además, también dados los bajísimos tipos inducidos por el Quantitative Easing y el trato desfavorable que los coeficientes de Basilea reservan al crédito frente a los activos financieros, esos riesgos excesivos no se asumirán prestando a la economía, sino apostando por las finanzas.
Desde este punto de vista, los datos del BCE no son reconfortantes. En los nueve meses desde finales de junio de 2016 hasta finales de marzo de 2017, el número de bancos disminuyó de 3.261 a 3.154 (-3,3 %), pero la reducción fue casi en su totalidad para los bancos pequeños (con menos del 0,005 % del total de los activos bancarios). área), que pasó de 2.661 a 2.518 (-5,4%). Un cálculo sencillo que, de forma conservadora, asigna a los bancos grandes su valor mínimo (al menos el 0,5 % de los activos bancarios totales de la zona del euro), a los bancos pequeños su valor máximo (0,005 % de los activos bancarios totales) y a los de secundaria, el valor medio (0,0251 % ) nos lleva al siguiente resultado. En los nueve meses considerados, los activos del banco medio en Europa aumentaron de 171,9 a 182,0 millones de euros (+5,9%).
Por lo tanto, las tendencias observadas no son favorables. Es de temer que cada vez se acumule más riesgo sistémico y que, además, la demanda crediticia "sana" de empresas y familias se quede seca.
