El congelamiento del presupuesto federal de EE.UU. ya volvió más tarde el acuerdo entre republicanos y demócratas. Se desvanece así la única nota de preocupación por el estado de ánimo de los mercados financieros, dispuestos a subirse a la ola de M&A y resultados trimestrales. La extensión de la economía real, certificada por la actualización de la Perspectivas de la economía mundial, así como la confirmación esta mañana de la política expansiva de Japón, en espera de una decisión similar del a.
También favorece el repunte de Piazza Affari, +9% desde principios de año, y de la Bolsa de Madrid, exaltada por el regreso a la Serie A del rating de los bonos españoles. En este contexto, el primer ministro indio, Narendra Modi, inaugurará el evento de Davos esta mañana.
Tokio +1,3%, no baja las estimaciones de inflación
Récords meteorológicos bursátiles tan bellamente estables en los mercados: las bolsas de valores asiáticas están a punto de cerrar fuertemente al alza, independientemente de la ordenanza de la Casa Blanca que impone aranceles a las lavadoras y los paneles solares, una disposición de esta noche que penaliza sobre todo a las empresas chinas y coreanas. . El índice Nikkei de Tokio marca una subida del 1,3% al cierre de la sesión. Un pequeño cambio con respecto a la declaración final del Boj: por primera vez en tres años, el banco central no ha bajado sus estimaciones de inflación.
Los mercados bursátiles de China han subido: Hong Kong +1,2%. Índice CSI 300 de las bolsas de valores de Shanghái y Shenzen +0,7%. Seúl +1%. El tipo de cambio dólar-yen no se ha movido mucho. El dólar cotiza a 1,226 frente al euro. El petróleo cotiza hoy en los mercados asiáticos a 69,5 dólares, un 0,6% más.
La fiebre de fusiones y adquisiciones vuelve a Wall Street
Nuevo avance para todos los mercados estadounidenses: el Dow Jones sube un 0,55%, el S&P 500 -0,81% y el Nasdaq +0,98% mejoran, impulsados por las fusiones que invirtieron el índice biotecnológico (+3,15%). También es espectacular la rentabilidad del frente de M&A de American International Group -1,2%- el gigante asegurador que acabó al borde de la quiebra en 2009 en el momento más dramático de la crisis desencadenada por la quiebra de Lehman Brothers. El grupo anunció hoy la adquisición de Validus +44% por 5,5 millones de dólares. Prey, es una compañía de reaseguros con sede en las Bermudas.
Auge de suscriptores, Netflix se dispara +9%
Halliburton vuela en la lista un +6,4% tras las cuentas. Pero el rendimiento más impresionante es el de Netflix, que creció un 9% tras la formidable crecimiento de la audiencia en los mercados internacional. Gracias al éxito de algunos seriales, en particular The Crown, el líder del streaming alcanza la cifra de 117,6 millones de suscriptores (+9 millones, dos tercios fuera de EE. UU.). El daño fue modesto, 40 millones de dólares, por el escándalo sexual que golpeó a Kevin Spacey, el protagonista de House of Cards (suspendido). La compañía invertirá $ 8 mil millones en nuevos contenidos.
SUPERESTRELLA DE LA BIOTECNOLOGÍA, MOLMED CORRE EN PIAZZA AFFARI
En el gran baile de fusiones y adquisiciones, sin embargo, el lugar de honor lo ocupó ayer el sector farmacéutico. De hecho, se han anunciado dos maxioperaciones por un valor total de 20,6 millones de dólares: una en Estados Unidos y otra entre Francia y Estados Unidos.
- Celgene -2% compró las acciones de la filial Juno Therapeutics por 9 millones de dólares +27% que aún no poseía. El precio de oferta de la compañía, que se especializa en terapias contra el cáncer basadas en autoinmunidad, es de $87, un 91% más que los precios de cierre del viernes.
- No menos relevante es la compra por parte de los franceses Sanofi -4% de Bioverativ +62%, empresa especializada en fármacos para el tratamiento de la hemofilia por 11,6 millones de dólares. La prima pagada es del 64%.
Bioverativ se escindió hace poco más de un año de Biogen.
El punto de mira en el sector se centró en las acciones de Molmed +5,79% en Piazza Affari, la principal empresa de biotecnología que cotiza en Italia y que recientemente anunció que había obtenido la primera autorización de comercialización nacional para su producto Zalmoxis.
MILÁN Y MADRID LIDERAN LAS LISTAS DE PRECIOS EUROPEAS
Las adquisiciones y fusiones, incluso más que la visión de crecimiento rosa del Fondo Monetario, apoyaron a las bolsas del Viejo Continente, limitando el impacto negativo de la suba del euro y el estancamiento del presupuesto federal estadounidense. El índice de confianza alemán Zew se publicará hoy.
- Una vez más, una de las mejores plazas es la de Milán. El índice Ftse Mib avanzó un +0,59%, hasta los 23.890 puntos, mejorando así los niveles más altos desde hace 2 años y medio. Desde principios de 2018, el avance ha sido superior al 9%, el doble que el resto de la Eurozona.
- Encabeza la lista Madrid +1%, celebrando así el ascenso del rating país a A- por parte de Fitch.
- París +0,28 y Frankfurt +0,22% también están en terreno positivo. En rojo solo Londres -0,2%.
EL FMI REVISA AL ALZA EL CRECIMIENTO: +3,9%
El Fondo Monetario Internacional ha revisado al alza sus estimaciones de crecimiento global para este año y el próximo, gracias a las economías avanzadas en general y "sorpresas de crecimiento particularmente pronunciadas en Europa y Asia". El instituto de Washington también citó la reforma fiscal aprobada antes de Navidad en EE.UU., cuyos 'efectos en EE.UU. y sus socios comerciales -especialmente Canadá y México- aportan cerca de la mitad de la revisión global del crecimiento global durante los próximos dos años".
El Fondo espera que el crecimiento global aumente un 2018% para 2019 y 3,9, un 0,2% más que los cálculos realizados por el Fondo el pasado mes de octubre para ambos años. El Fondo Monetario Internacional también ha elevado sus previsiones de crecimiento para Italia para este año y el próximo, sin dejar de advertir los riesgos políticos, de cara a las elecciones del 4 de marzo. En la actualización del World Economic Outlook, el Fondo señala un crecimiento del 1,4% en 2018, frente al 1,1% asumido en octubre pasado, y del 1,1% para 2019, desde el 0,9% anterior.
LOS BONOS REGRESAN A LA SERIE A. LA DIFUSIÓN HASTA 192
La secundaria italiana aceleró en el cierre, en la línea de casi toda Europa tras el ascenso de España a la Serie A por parte de Fitch.
El diferencial Italia-Alemania cerró en 142 puntos básicos, el más bajo desde el pasado 13 de diciembre. La tasa a 1,92 años se negoció en 1,41%, la más baja desde fines de diciembre pasado. El bono español a 1,43 años cotiza al 2005%, desde el XNUMX% del cierre. El diferencial con el Bund a diez años está en su nivel más bajo desde mayo de XNUMX, en niveles anteriores a la crisis de la deuda.
Los inversores esperan con ansias la reunión del Banco Central Europeo del jueves. La semana pasada, informa Reuters, tres fuentes diferentes reiteraron que es poco probable que el BCE abandone su compromiso de seguir comprando bonos a corto plazo.
UNICREDIT LIDERA LA CARRERA DE LOS BANCOS
El principal propulsor del alza en Piazza Affari siguen siendo los bancos. El índice FTSE de los bancos italianos acelera al alza un 1,85% hasta los 12.316 puntos (frente al +1,2% del índice europeo), ampliando la ganancia de principios de 2018 al +13%, más allá de los máximos registrados en 2017. A favor de las compras está el perspectiva de mayores rendimientos en la Eurozona junto con la mejora progresiva del entorno macro.
En un informe dedicado a la estrategia de renta variable global, Jp Morgan reafirmó su visión positiva sobre las finanzas, que siguen siendo las mejores opciones entre los sectores. En cambio, Mediobanca Securities escribe que "Los diversos factores que impulsaron las acciones de los bancos en 2017 seguirán persistiendo también en 2018: la rentabilidad del capital, la reflación, las operaciones de reestructuración y los factores políticos, además del capítulo de fusiones y adquisiciones que podría agregarse". La subida de tipos y la recuperación del PIB de la UE también jugarán a favor.
EL ENTENDIMIENTO DEL PLAN EL 5 DE FEBRERO. RECIBIDO DEL EX POPULAR
En su lista de condenas, Mediobanca confirma Unicredit +2,3%, ajustando el precio objetivo a 23 euros desde 21 euros, confirmando la recomendación Outperform. Desde principios de año, la acción ha ganado un 14%. Intesa avanza un 1,23% El nuevo plan de negocio será aprobado por el consejo de administración el 5 de febrero, junto con las cuentas de 2017, y presentado al mercado al día siguiente. Confirmada el 27 de abril la junta de visto bueno de los accionistas a las cuentas del año pasado.
Era el día de la recuperación del ex Popolari, que se puso en marcha a última hora de la mañana tras la publicación del informe de Mediobanca. Lidera la carrera Banco Bpm +5,46%. Las comunicaciones de Consob revelaron que Capital Research posee el 5,155% del capital social. Bper Banca +2,69%, Ubi Banca +3,25%.
MARKETS PRO NOTICIAS LA OFERTA DE ADQUISICIÓN EN YOOX
Sin embargo, fue desde el principio que dio la impresión a la jornada el anuncio de la oferta pública de adquisición de Yoox net a Porter. La acción se alineó rápidamente con el precio de oferta, con una subida del 24,5% hasta los 37,7 euros. El accionista de control, el gigante Richemont (entre otros Cartiere Montblanc) ofrece 38 euros de acciones ordinarias, un 26% más que el precio de cierre del viernes por la noche. La operación de 2,7 millones de euros tiene como objetivo la exclusión de la lista.
Richemont tiene aproximadamente el 46% del capital total, pero solo el 24,9% tiene derecho a voto. El fundador y director general, Federico Marchetti, se ha comprometido a entregar su participación del 5,7%. La oferta también le dio alas a Ferragamo, un 3,5% más.
CORRE MEDIASET, UNA OFERTA POR MONDODORI FRANCIA
Sobre los escudos Mediaset +2,7% a 3,30 euros tras haber marcado un máximo de 3,4040 euros (máximo en los últimos seis meses). La acción de Alfa fue una de las mejores blue chips debido al informe de Goldman Sachs que elevó el precio objetivo a 4,50 euros (desde 3,75) con un potencial alcista del 35% (comprar desde recomendación neutral). Analistas estadounidenses estiman que el Ebit podría mejorar en 10 puntos en el periodo 2017-2020. Las estimaciones de Goldman están por encima del promedio de consenso en aproximadamente un 7%.
La brillante jornada del grupo Berlusconi se completó con el salto de Mondadori +3%: el grupo Reworld Media presenta una oferta sobre Mondadori Francia, que parecía destinada a converger en un polo con Lagardère y Marie Claire. Por fin, la euforia contagia a Retelit +10,8: vuelve a estar de actualidad la reorganización del sector que también podría involucrar a F2i.
HUMO NEGRO POR DERECHOS DE TV DE FÚTBOL. LAS TELECOMUNICACIONES COMIENZAN DE NUEVO
Humo negro por los derechos televisivos del fútbol. "La Liga - dijo el Comisario Tavecchio - resolvió por la tarde no aceptar ninguna oferta y proceder a la negociación privada con el fin de obtener nada menos que el precio mínimo global ya previsto en la licitación que equivale a 1 millones y 50 millones por paquetes principales y opcionales'. Mediaset ha presentado una oferta por los derechos de TV de pago nacional 2018-2021 del campeonato en digital terrestre, que incluye los partidos de ocho equipos, entre ellos Juventus, Napoli, Inter, Milán, Lazio, Fiorentina y dos clubes de gama baja.
Telecom Italia también participa en la licitación +1,53%, tomando el campo para partidos en modo internet. El efecto M&A desencadenado por la noticia de Le Monde que revela que Orange y Deutsche Telekom negociaron largamente, durante el año, una posible fusión, pero parece que las negociaciones se han cerrado sin ningún resultado. El índice de telefonía Stoxx sube un 1,5%.
UTILIDADES DÉBILES. FRENOS DE MANZANA STM
Entre otras fichas azules:
– Atlantia, -0,3%, ha revisado algunos elementos de su oferta por Abertis, próximamente podrían anunciarse otras mejoras. El holding anticipó esta intención en una nota difundida el viernes por la noche: se ha convocado una reunión para el 21 de febrero.
– Otras utilidades débiles: Enel -2,32% y Snam -1,47% no han recuperado el ex-dividendo.
– Mal día para stm bajó un 1,2% a 20,2 euros en la final, en línea con la caída del 1% de Infineon,
Para frenar el sector, protagonista de un rally muy fuerte en 2017, los rumores sobre la ralentización de las ventas del iPhone X.
