Desde hace un tiempo, el análisis de insiders sobre el riesgo de los bancos (órganos de supervisión nacionales y supranacionales, analistas de mercado, inversores institucionales, firmas de auditoría y consultoría) se ha basado en modelos construidos a partir de una multiplicidad de indicadores cuantitativos-cualitativos, considerados más fiables cuanto más complejo.
Es por ello con cierta sorpresa que una de las últimas publicaciones del BCE haya identificado en el indicador llamado Texas Ratio la medida resumen para ordenar a los bancos en relación a la capacidad de cubrir el riesgo de crédito con sus propios recursos (ingresos y activos), manteniendo alineado el valor en libros de los préstamos incobrables al valor de mercado.
El documento, que acaba de salir a la luz, se denomina "Directrices para bancos sobre préstamos dudosos", en el que, describiendo las estrategias que deben regir la gobernanza de los préstamos dudosos, se analizan las situaciones de los sistemas bancarios de la Unión Europea. comparado. El documento destaca la brecha que se ha producido en los últimos diez años entre los países del Norte y los del Sur.
Mientras que en 2007, de hecho, los dos grupos reportaron valores de proporción de Texas casi similares y atestiguaron niveles absolutamente seguros, hoy ese indicador está por encima del umbral crítico de 100 para el segundo grupo y alrededor del valor de 40 para el primero.
Esto demuestra cómo la evolución de los valores de los activos netos de los riesgos crediticios actuales y futuros ha registrado profundas diferencias en las políticas prudenciales implementadas por la administración bancaria en los distintos países.
El coeficiente de Texas también debe verse en relación con la tendencia de los préstamos morosos como porcentaje de los préstamos totales, que, como se destaca en el reciente informe anual del BCE, ve a nuestro país en una mejor posición solo que Chipre y Grecia.
También en las últimas semanas, un estudio de Mediobanca ha calculado el coeficiente de Texas para los bancos italianos sobre datos de balance de 2015, destacando el estado de fragilidad de un centenar de ellos, de todos los tamaños y tipos.
Sin entrar en ilustraciones aburridas, el coeficiente de Texas, a diferencia de los requisitos de capital de Basilea, es extremadamente fácil de calcular, prestándose a un uso por parte de no expertos de considerable eficacia explicativa.
Intentemos explicar cómo se construye, cuál es su significado y cómo debe comportarse el ahorrador/accionista de un banco en diferentes situaciones.
Cómo se calcula y cuál es el significado del coeficiente de Texas
Se trata de tomar el importe de la morosidad (Sección 7 Créditos a la clientela, Ítem 70, Cuadro 7.1 composición del producto: morosidad) y relacionarlos con el valor del patrimonio de la empresa, que se encuentra en la Sección 14, Cuadro 14.4 (activo tangible neto). Y listo, gracias a un rápido cálculo de porcentajes con la calculadora de tu teléfono móvil. Repetida con los datos del año anterior, la operación permite verificar la variación ocurrida entre dos años.
Como en todo informe porcentual, el resultado puede ser inferior a 100, es decir, igual o superior. En el primer caso, el valor neto de los créditos dudosos es inferior al activo y, por tanto, debe suponerse que se han realizado saneamientos adecuados de las cuentas a cobrar a lo largo del tiempo gracias a los resultados positivos del período, sin afectar el patrimonio .
Distinto es el caso en que los activos del banco se invierten íntegramente en activos improductivos, en que la parte de la morosidad que excede de los activos se financia con medios cobrados contra pago. Lograr que la relación vuelva a estar por debajo de 100 requiere una devaluación masiva de los préstamos morosos para corregir el desequilibrio.
Un breve ejemplo numérico ayudará a explicar esto mejor. Si un banco tiene activos de 200 y préstamos incobrables netos de 270, su índice de Texas es igual a 270/200 × 100, es decir, 135. Si quisiera devolverlo a un valor fisiológico de 95, devaluando los préstamos incobrables en 80, debería obtener capital adicional por la misma cantidad, dado que las pérdidas que se producirían serían a) disminuir el capital existente en la misma cantidad, b) aumentar la proporción de Texas.
El banco, por tanto, no sería capaz de romper por sí solo este círculo vicioso, quedando como única opción recurrir a operaciones de carácter extraordinario (gran ampliación de capital o agregación con bancos más sólidos).
Por otro lado, el cumplimiento de los requerimientos de capital de Basilea (CET 1 y TCR), incluso en una medida muy superior a los mínimos, indica la solidez de un banco siempre que el proceso de adecuación al riesgo del balance de los activos a los valores reales se ha logrado adecuadamente a lo largo del tiempo.
Desafortunadamente, como sabemos, las tasas de cobertura de préstamos incobrables de los bancos italianos han sido y continúan siendo inferiores a las probabilidades reales de recuperación, por lo que el proceso de realineación aún por llevar a cabo aumenta la importancia del índice de Texas.
Cuanto más esté por encima de 100, mayor será la probabilidad de incumplimiento bancario y mayor el riesgo de pérdida para los titulares de acciones, bonos y depósitos por encima del umbral protegido de 100.000 € por depositante.
En resumen, si su banco tiene un índice de Texas inferior a 100, la situación está tranquila, si el indicador está ligeramente por encima, probablemente se pueda llevar a cabo una acción correctiva, por decisiva que sea, haciendo una ampliación de capital o reduciendo los costos. para aumentar los márgenes de beneficio y luego llevar a cabo una devaluación adecuada de los préstamos incobrables.
Con valores más altos, la situación, como se mencionó, se vuelve crítica, las posibilidades de supervivencia del banco se reducen (al igual que las posibilidades de atraer nuevos inversores) y los riesgos para sus acreedores se vuelven altos. La sugerencia es prepararse para abandonar el barco, trasladando al menos la parte de los depósitos no protegidos por los Fondos de Garantía, a un banco en mejores condiciones. La misma evaluación de la producción financiera se extenderá a los bonos (incluidos, si es posible, los bonos subordinados) y las acciones que deben liquidarse.
Cómo comportarse en la asamblea
Si nuestro ahorrador también es accionista del banco, es bueno que haga algunas preguntas oportunas durante la reunión para la aprobación de los estados financieros, antes de decidir su voto.
Dado que la información sobre el índice de Texas no suele aparecer en los informes de directores y síndicos, primero debe solicitar la confirmación del valor y formarse una opinión sobre el conocimiento de la alta dirección sobre la posible situación de riesgo que destaca este indicador.
En consecuencia, las preguntas sobre qué hacer para su corrección son legítimas, tales como: planes de fortalecimiento de capital, cuantificación de las amortizaciones de cuentas por cobrar aún necesarias, contactos con otros bancos para fusiones, cualquier solicitud para dirigirse a los fondos de garantía voluntarios u obligatorios, perspectivas de evolución, positiva o negativa, de la situación.
A este respecto, cabe señalar también que los bancos que entran en el ámbito de aplicación de la Directiva comunitaria sobre recuperación y resolución de bancos en crisis (BRDD), están obligados a elaborar y mantener actualizado un plan de recuperación que prevea la adopción de medidas destinadas a restaurar la situación financiera después de un deterioro significativo. Los planes de recuperación requieren un esfuerzo organizativo interno considerable, ya que los bancos deberán, entre otras cosas, (i) mapear su estructura legal y comercial, (ii) identificar los llamados sectores "core" del propio negocio que deben ser preservadas en caso de inestabilidad, (iii) identificar las unidades de negocio o sociedades participadas que podrían ser vendidas en caso de inestabilidad y (iv) perfilar los escenarios que pretende abordar el plan de recuperación.
Una discusión más animada sobre estos temas también ayudará al accionista/ahorrador a hacerse una idea de la adecuación de los órganos sociales, especialmente cuando sean llamados a renovar su mandato.
Ante el deterioro de la situación, es inaplazable promover una fuerte discontinuidad con el pasado, afectando también la práctica del número indefinido de mandatos o el paso de un cargo a otro o episodios de familismo.
Asimismo, deberá promoverse la renovación de los órganos en el caso de sanciones de cierta gravedad, especialmente si reinciden, impuestas por las Autoridades sectoriales.
Finalmente, la solicitud de más información analítica es válida en caso de aumentos de capital o tras operaciones de transformación societaria (de Popolare a SpA, de BCC a SpA), si son económicamente onerosas.
Por cierto, ¿sabes por qué la proporción de Texas se llama así? Porque en la década de XNUMX decenas y decenas de pequeños y medianos bancos quebraron en ese gran estado americano y, reconstruyendo posteriormente los indicadores de balance, se descubrió que los préstamos anómalos netos eran todos superiores a los activos, deduciéndose la causa de la muerte.
En conclusión, la educación financiera, de la que se habla con creciente convicción, consiste a) en narrar eventos bancarios pasados, de modo que se puedan aprovechar las lecciones aprendidas (los últimos 35 años de crisis bancarias italianas son, lamentablemente, una historia muy instructiva), b) en unas herramientas imprescindibles para orientarse sobre el estado de salud de su banco (porque las diferencias existen y se marcan también en cuanto a la posibilidad de supervivencia), c) en algunas sugerencias de comportamiento consecuente.
La Unión Bancaria Europea está configurando hoy un nuevo marco normativo, en el que la centralidad del ciudadano consciente es el fluido esencial para el funcionamiento de las instituciones y los mercados y también nuestro país, con las últimas medidas, parece orientarse decididamente a reforzar habilidades críticas.
Pasar de las intenciones a los hechos es la mejor manera de levantar definitivamente el velo de los muchos episodios desconcertantes de los últimos tiempos, y ojalá prevenir nuevos, gracias a la posibilidad de obtener información de calidad cada vez mayor.
Las reuniones de los bancos italianos en las últimas semanas son el campo de pruebas natural para probar estas propuestas.
