El dólar brilla en los cielos de las Bolsas de Valores, luego de los estímulos impulsados por el Banco de Japón que han dado alas a las Bolsas de Valores también en USA y Europa. Esta mañana, Tokio cerrado por vacaciones, la moneda estadounidense superó la barrera de los 113 yenes en las bolsas de Asia Oriental (+3% desde la mañana del viernes) y cotiza a 1,2444 frente al euro, un nivel que promete ser una pequeña panacea para la economía europea, a la espera de los datos del PMI de esta mañana.
La nota negativa viene de Pekín: el índice PMI, que mide la actividad manufacturera del Dragón, se está frenando sorprendentemente: solo 50,8 frente a una previsión de 51,2. Pero la esperanza de nuevos estímulos a la economía frenó las ventas en Shanghái un -0,4%.
En Wall Street, en plena efervescencia este viernes, se hará sentir la expectativa de las elecciones de mitad de mandato, en las que los demócratas podrían perder el control del Senado. Las estadísticas muestran que, tras el nombramiento electoral, las listas bursátiles han tomado casi siempre la senda ascendente hasta Navidad. Podría volver a ser así esta vez, dicen los expertos, ya sea que prevalezcan los republicanos (favoritos) o los demócratas. Pero el riesgo es que, en Georgia y Luisiana, el margen entre los dos partidos sea tan estrecho que será necesario verificar la votación. En ese caso, habrá que esperar hasta el 6 de enero para tener el veredicto final, lo cual es una incógnita que podría afectar las listas de precios.
Para Europa, sin embargo, la cita más importante será la reunión del BCE del jueves: tras el fin del Qe americano y la aceleración del japonés, le toca a Fráncfort dar el pistoletazo de salida al mini Qe, es decir, la compra de ABS y cédulas hipotecarias, a la espera de que Mario Draghi pueda proceder con operaciones más robustas.
HACIA EL CONSORCIO POR SIENA. CARIGE HACE EFECTIVO
El partido más urgente (y dramático) en Piazza Affari se refiere a la carrera contra el tiempo para finalizar los planes para llenar los "vacíos" de MontePaschi (2,1 millones) y Banca Carige (814 millones) que surgieron de las pruebas de resistencia del BCE.
"Cobertura completa del déficit a través de un aumento de capital" más "medidas adicionales no dilusivas y no onerosas para el Banco, incluida la venta de activos financieros, destinadas a fortalecer aún más su perfil de capital". Estos son los pilares del plan anunciado por una nota de la institución emitida ayer por la noche en la que se subraya que "no se contempla el ejercicio por parte de BPMS de la opción de conversión anticipada de los denominados Nuevos Instrumentos Financieros en acciones ordinarias o cualquier otra hipótesis". en estudio que prevé la intervención del Ministerio de Economía y Hacienda en forma de nuevas ayudas de Estado”. No hay aplazamiento para el bono de Monti, por tanto.
No menos dramático es el desafío de Banca Carige. Tras haber vendido las aseguradoras, el instituto apunta a otras desinversiones, de Creditis, la compañía de crédito al consumo de leasing y factoring, antes de proceder con la ampliación de capital ya aprobada (650 millones) o con una fusión con otro banco (entre los nombres flotantes Ubi y Cariparma). Pero hay una alternativa: la intervención de Investindustrial, la empresa de Andrea Bonomi que podría adquirir el 20% del capital social durante una ampliación. En ese caso, no procederá la venta del banco Cesare Ponti, destinado a convertirse, según los planes de la financiera, en el banco privado del grupo.
Para el resto de bancos italianos, la semana que viene promete ser menos tormentosa que la pasada, bajo la presión del examen posterior europeo y la salida aventurera de Andrea Erria, máximo responsable de la EBA ("ni los bancos promocionados están tranquilos" ) que el jueves pasado corría el riesgo de provocar un colapso. En cambio, a raíz de las medidas del Banco de Japón, el índice sectorial EuroStoxx ganó un 3% el viernes.
Destacaron en la sesión Unicredit (+4,2%) e Intesa (+3,8%), que se mantiene como la segunda mejor blue chip desde principios de año en el Eurostoxx 50: +28% (la primera es Orange con un +40% ), frente al decepcionante -0,7% registrado por el índice. Esperado hoy para una confirmación B. Pop. Milán, +2,7% el viernes después de que S&P confirmara su calificación y perspectiva, y Ubi Banca (+6,7%), entre los mejores valores de la lista de cara a operaciones de M&A a pesar de que el director general, Victor Massiah, dijo que no habrá expedientes abiertos.
BOLSAS DE DISCOS, CAÍDA DE ACEITE Y ORO
Los mercados reabren sus puertas tras un gran final de semana, que borró las sombras en las listas bursátiles. Se celebran nuevos récords en Wall Street: el índice S&P 500 (+2,7% en la semana) sube por encima de 2000, el Nasdaq marca máximos de 14 años. La recuperación se ve favorecida por el comportamiento de los resultados trimestrales: 363 empresas de las 500 del S&P registraron un aumento de los beneficios superior al 10 por ciento. El índice Stoxx 600 aumentó un 2,9% durante la semana (+1,8% el viernes), pero insuficiente para llevar el balance de octubre nuevamente al superávit (-1,8%). En Milán, el índice Ftse Mib cerró la semana con una subida del 1,5%.
En tanto, el dólar alcanzó un nuevo récord frente al yen, por encima de los 112 (el mínimo en siete años) y frente al euro, por debajo de los 1,25. El superdólar ayuda a comprimir el precio de las materias primas: el oro se ha desplomado hasta los 1.165,40 dólares la onza (su nivel más bajo desde agosto de 2010). El petróleo registra la sexta semana consecutiva de descenso, como no ocurría desde 2002: el Brent cayó un 9,3% en octubre. A pesar de la desaceleración de los precios, la OPEP ha aumentado la producción y los volúmenes están aumentando en los Estados Unidos.
En el mercado de bonos, el BTP a diez años se fortalece. El rendimiento cayó 10 puntos básicos a 2,34%. El diferencial con el Bund se va a 150 (-9 puntos básicos). La brecha entre los bonos a 27 años italianos y españoles también se está reduciendo, el diferencial es de 15 puntos básicos, el más bajo de los últimos 44 días. Subió XNUMX puntos básicos.
EMERGENCIAS EN FUNCIONAMIENTO, NUEVO DEFECTO EN ARGENTINA
El empuje proveniente de Japón más que compensó el esperado choque del fin del QE en los mercados emergentes: la bolsa brasileña cerró la semana con una suba del 5,2%, en la ola de la nueva inyección de liquidez. La atención se centró en Argentina esta mañana luego de que el Bank of New York Mellon, custodio de algunos bonos argentinos reestructurados, advirtiera a los tenedores de bonos sobre el incumplimiento de pago de los bonos, el segundo desde julio. En consecuencia, Fitch rebajó la calificación de estos temas a 'D' desde 'C'.
La economía argentina está en recesión -señala Fitch- y la situación empeorará ya que un evento de default impacta en la confianza y reduce el flujo de dinero al país.
PIAZZA AFFARI SINTONIZA EL FERROCARRIL. Y DILE ADIÓS A INDESIT
El repunte del mercado fue un buen regalo para Rai, que hoy lanzará la oferta pública de venta del 30,51% de RaiWay, participación que podría ascender al 34,93% en caso de ejercicio pleno del greenshoe. La compañía pretende así romper la racha negativa de salidas a bolsa que han renunciado a cotizar desde verano por falta de demanda.
El rango de acciones de la empresa de torres de transmisión se fijó en 2,95-3,5 euros por acción, equivalente a una valoración del capital económico de la empresa de 802-952 millones de euros.
Rai Way anunció que cerró los nueve primeros meses del año con unos ingresos proforma de 155,2 millones, un Ebitda proforma de 80,4 millones y un beneficio neto proforma de 26,9 millones. La deuda financiera neta a 30 de septiembre asciende a 73 millones. El documento proforma simula, a partir del 1 de enero de 2014, los efectos contables de los nuevos contratos de servicios activos y pasivos con la matriz Rai, firmados el 1 de julio.
Sin embargo, Piazza Affari pronto podría renunciar a un título casi "histórico". La OPA de Whirlpool Italia sobre Indesit arranca esta mañana: la oferta de 11 euros por acción se refiere al free float (29,99%) no controlado por el grupo estadounidense por un importe total de 336 millones.
TELECOM, EL JUEGO BRASILEÑO SE CALENTA
Gran atención para el juego brasileño de Telecom Italia, al final de la semana entre las mejores empresas del índice europeo de telecomunicaciones luego de que la prensa informara sobre un acuerdo entre América Móvil, Telefónica y Grupo Oi por una oferta sobre Tim Brasil, sin embargo no desmentida por los posibles postores. Tim Brasil dijo que no hay conversaciones en curso y que no ha recibido ninguna oferta.
Pero el fin de semana el multimillonario Patrick Drahi, al frente de Altice, hizo una oferta de 8,8 millones de dólares para la compra de los activos de Portugal Telecom a Oì, lo que habría reunido así el capital necesario para lanzar la oferta sobre Tim Brasil: 32 millones reales, anticipación que hizo subir la bolsa un 15%. Los postores confían en que la oferta no encontrará resistencia política tras la afirmación de Dilma Rousseff en las elecciones presidenciales.
STM, EL CHIP VA HACIA EL CDP
Stm en el punto de mira después del +5% del viernes, una ganancia que solo sirve para reducir la pérdida acumulada durante el mes de octubre que asciende a unos 13 puntos porcentuales a pesar de los resultados crecientes. En el origen de la pérdida estuvo la advertencia sobre las perspectivas para el cuarto trimestre. Pero el Tesoro pretende vender la participación de Stm al grupo Cassa depositi e prestiti (Cdp) antes de fin de año: la valoración de mercado actual del paquete ronda los 615 millones de euros.
