A la espera de los datos de hoy sobre el mercado laboral estadounidense, la advertencia de Jerome Powell ya ha dado sus frutos: los mercados bursátiles están a la baja, ahora esperan cuatro aumentos en el costo del dinero estadounidense en 2019. El rendimiento de los bonos del Tesoro a diez años está arriba, que subió a 3,20% (el más alto desde 2011), la misma tendencia en Europa. Por ahora, los mercados dejan de lado las preocupaciones por la maniobra italiana a la espera de entender las dimensiones de la recuperación de los salarios estadounidenses: más que el número de nuevos puestos de trabajo, miran las nóminas, tras la decisiva subida de Amazon.
Pero lo que vuelve a tomar protagonismo, en detrimento de las listas de precios, es la reanudación del cada vez más duro enfrentamiento entre China y Estados Unidos. Varias señales van a demostrar que Xi Jingping está preparando al país, incluso a nivel psicológico, para un clima de emergencia: el endurecimiento del consumo de lujo, la sensacional denuncia de Fang Bingbing, la estrella más famosa del cine y la televisión, desaparecida por más de un mes bajo cargos de evasión fiscal, las medidas tomadas a favor de las empresas estatales en perjuicio del sector privado descritas por el New York Times.
El conflicto más dramático, sin embargo, se refiere a la tecnología. Una investigación de Bloomberg denuncia que una empresa controlada por el Ejército Popular Chino ha logrado infiltrarse en un chip "pícaro" tanto en Amazon TV como en productos de Apple. Las consecuencias fueron inmediatas.
Lenovo, un fabricante de PC muy fuerte en América del Norte, perdió un 18%. ZTE, una empresa china activa en tecnología de telecomunicaciones y videoconferencias, perdió un 11%.
A falta de Shanghái, todavía cerrado por las vacaciones del Año Nuevo Lunar, las ventas de las empresas de alta tecnología bajan la Bolsa de Taipei: el índice Taiex, con un -2% hoy, empieza a cerrar la semana con una caída de casi un 5% . Hong Kong pierde un 0,5 %, Tokio un 0,8 %, Seúl un 0,6 %, Bombay un 0,4 %.
Wall Street cerró en rojo: Dow Jones -0,75%, S&P 500 -0,82%. El Nasdaq paga el precio más alto: -1,81%. Las acciones "acusadas" sufren: Apple pierde un 1,76%, Amazon un 2,22%.
Tesla, cerró con una baja del 4%, tras el canje, la acción perdió otro 4%, por efecto del tuit de Elon Musk que ridiculiza a la agencia de vigilancia del mercado financiero, la SEC, definida como una comisión que enriquece a los especuladores. El tuit se produce cinco días después de un acuerdo de culpabilidad, entre el propio Musk y las autoridades del mercado de valores, por los cargos de fraude por la exclusión fallida de agosto.
El petróleo subió esta mañana después de absorber el efecto del aumento de los inventarios en Cushing, el centro del sistema de oleoductos de América del Norte. El Brent cotiza a 84,6 dólares el barril (+0,4%) mientras que el Wti cotiza a 74,76, en torno a los máximos desde 2014. Pero Goldman Sachs advierte con cautela: se acumulan posiciones especulativas al alza en el mercado (1,2 millones de barriles) ante la el embargo a Irán que podría deparar sorpresas.
En Piazza Affari Saipem -0,8%: citigroup ha recortado su calificación. Eni-0,6%
CREDIT SUISSE: LA BRECHA ENTRE ESTADOS UNIDOS Y EUROPA ES EXCESIVA
Asiento abajo también para todos los mercados europeos. Pero esta vez no fue la niebla sobre la maniobra italiana (lejos de disolverse, sin embargo) lo que actuó como lastre. El efecto de las palabras de Jerome Powell, que abren la puerta a la hipótesis de un número de endurecimientos monetarios superior al previsto por el mercado, también se dejó sentir en el Viejo Continente. De ahí el descenso, en parte amortiguado en Milán y Madrid por el repunte de los banqueros, favorecido por la subida de las rentabilidades.
Mientras tanto, la brecha de rendimiento entre los mercados europeos y Wall Street continúa ampliándose: Credit Suisse lo invita a reducir su exposición a Wall Street, a pesar de la fortaleza del dólar: la brecha con las bolsas europeas ha alcanzado "niveles alarmantes". Desde principios de año, el índice MSCI World, excluyendo Estados Unidos, ha perdido un 4,4 %, el índice MSCI Estados Unidos ha ganado un 9,5 %: no se veía una brecha similar desde hace treinta años. El P/E (Relación precio/beneficio) de Wall Street es el doble del promedio de las bolsas de valores mundiales: cosas nunca vistas desde 2005.
MILÁN CONTIENE PÉRDIDAS. MAL DÍA PARA FRANCIA
La lista de precios de Milán contenía las pérdidas: -0,59% a 20.612 puntos. Frankfurt (-0,39%) y Madrid (-0,47%) lo hicieron aún mejor. Más pesados son Zúrich (-0,9%) y Londres (-1,2%). Lo peor de todo, París (-1,47%), frenada por la represión china contra las compras de lujo.
CHINA ESTÁ RETENIENDO EL LUJO. ABAJO LAS MARCAS PARISINAS Y MONCLER
Bloomberg informa que las restricciones a las compras de artículos de lujo chinos en el extranjero han estado vigentes durante algunos días. Según los rumores, informados por las redes sociales locales, las autoridades aeroportuarias están aplicando aranceles aduaneros más altos a los productos comprados en el extranjero. Kering ha acusado una caída del 6%, Lvmh del 5%.
La ola negativa también afectó a las acciones italianas en el sector de la moda, empezando por Moncler, con una caída del 5,6%. Desde principios de año, la marca de edredones ha crecido un 40%; en 2017 el aumento fue del 58%, en 2026 fue del 28%. Salvatore Ferragamo -1,32% y Brunello Cucinelli -2,40% también fueron débiles.
EL DEF LLEGA A BRUSELAS. COMPARACIÓN CON LA UE EN CURSO
El gobierno sigue dando números sobre las cifras del Def y la ley de Presupuesto. Esta vez deberían definirse porque así se indica en la carta que el ministro de Economía, Giovanni Tria, envió a la Comisión Europea.
Según el ejecutivo, el crecimiento será de 1,5% en 2019, 1,6% en 2020 y 1,4% en 2021. El déficit/PIB pasará de 2,4% el próximo año a 2,1% de 2020 y 1,8% en 2021.
“Ahora se ha iniciado la fase de confrontación con la Comisión Europea, que podrá evaluar las razones fundadas de la estrategia de crecimiento del Gobierno trazada por la maniobra”, ha precisado el ministro Tria.
CALA LA PROPAGA, PERO SOLO POR EL BUND
El diferencial cae, pero solo por el aumento de los rendimientos alemanes en línea con los bonos del Tesoro de EE. UU.
Fue una sesión tranquila, al menos para los estándares de esta temporada turbulenta para los títulos de deuda italianos. Por la tarde, el rumor no confirmado de la intención del BCE de comprar más bonos a largo plazo agitó las cosas.
La rentabilidad del BTP italiano a 10 años se sitúa en el 3,33%, aunque el diferencial con el Bund desciende hasta los 279.10 puntos básicos (-2,14%) por las mayores tensiones sobre el diez años alemán, cuya rentabilidad asciende al 0,533%
España y Francia han tomado medidas en las primarias. Madrid con la colocación de 4,64 millones en tres valores nominales, sobre un rango esperado de 4-5 mil millones, y 410 millones de uno indexado, contra un rango de 250-750 millones; París con la dotación de 8,86 millones en tres Oats
INTESA LIDERA EL REBOTE DE LA BANCA
Los bancos bien comprados tras las recientes sacudidas ligadas a las incertidumbres sobre la maniobra y en conjunto con la nueva caída del diferencial Btp/Bund por debajo de 280. El stoxx italiano gana un 1,07%.
Destaca Intesa (+2,15%). Desde principios de año, el rendimiento está en números rojos en un 22%, después de haber alcanzado un máximo de +16% en abril. HSBC confirmó la Compra, pero redujo el objetivo a 2,9 euros. Unicredit también se comportó bien (+2,3%).
También subió el ex Popolari: Banca Bpm +0,8%. Bper +0,62%: la filial Banco di Sardegna obtuvo del Mef la garantía estatal Gacs sobre títulos senior de la titulización 4Mori Sardegna, cuyo valor nominal es igual a 232 millones de euros.
saltan las aseguradoras: Generali +0,82%, Unipol +1,88% y UnipolSai +1,84%.
EL BLOQUEO EN CAMFIN EXPIRA. REBAJACIÓN DE UBS EN PIRELLLI.
Bajo fuego Pirelli (-3,32%) frenada por la rebaja de Ubs y el anuncio de la expiración del lock up de Camfin. Marco Tronchetti Provera & C., Fidim, Massimo Moratti y Finanziaria Alberto Pirelli han comunicado su compromiso de permanecer en la estructura accionaria de Camfin durante tres años, mientras que Unicredit iniciará conversaciones con los accionistas. Una vez completada la reorganización, Camfin controlará una participación de poco más del 10% en Pirelli. Yura International y Vittoria Assicurazioni, encabezadas por Carlo Acutis, saldrán y obtendrán la liquidación en efectivo de la inversión de Camfin.
SERVICIOS BÁSICOS, PERO TIM SE RECUPERA
Entre los protagonistas negativos de la jornada estuvieron las utilities, las más sensibles a las subidas de tipos: Enel -1,5%, A2A -2,3%, Italgas -2,3%.
Tim se recupera, un 2,12% más, pero con volúmenes por debajo de la media. Desde principios de año, la bolsa ha caído un 31%
LA ESPECULACIÓN HACE VOLAR A ASTALDI. SALINI HACE NEGOCIOS EN TEXAS
Astaldi vuela (+29,59%) que ha solicitado un convenio en blanco con los acreedores (la deuda a 30 de junio ascendía a 1,9 millones). El impulso provino del interés declarado por Salini Impregilo +0,69%, que a su vez fue protagonista de la firma de un acuerdo con Texas Central para el desarrollo del proyecto (valor total 20 mil millones de dólares) de la línea de alta velocidad en Texas . Además, la subsidiaria de Lane se adjudicó un nuevo contrato de $253 millones en Florida para diseñar y construir Wekiva Parkway en el condado de Seminole, al norte de Orlando.
