La ducha fría que viene de Standard & Poor's ha frenado la subida de las listas europeas, ya huérfanas de Wall Street, cerradas hoy por vacaciones: Milán cae un 0,2%, el CAC baja un 0,1%, el Footsie sube (+0,56%) y Fráncfort (+0,32%). Por la mañana, una nota de la agencia de calificación advirtió que un rescate griego que implique la renovación de los bonos del Tesoro griegos, como prevé la asociación de bancos franceses, advierte la agencia de calificación, se consideraría un "incumplimiento selectivo".
"Somos de la opinión - escribe la agencia de calificación - que ambas opciones de financiación descritas en la propuesta probablemente equivaldrían, según nuestro criterio, a un incumplimiento".
Entre los mayores tenedores de valores del Tesoro griego, los prestamistas franceses han propuesto la renovación voluntaria de algunos bonos que vencen, que serían reemplazados por valores con una estructura diferente. Alemania insiste entonces en la participación de bancos y compañías de seguros en cualquier nuevo plan de rescate, cuyo valor ascendería a unos 120 millones en nuevos fondos hasta finales de 2014. El hecho es, comenta Marc Ostwald, analista de Monumenti Securities, que "la El soplo de alivio que disfrutó el mercado la semana pasada gracias a la votación [a favor de las medidas] se ve algo eclipsado por el anuncio de S&P".
Es una comparación delicada, que va más allá de la prueba griega, subrayó el consejero delegado de Banca Intesa, Corrado Passera. “Eso de las calificadoras es un gran problema – declaró. – El banco nunca puede renunciar, al conceder el crédito, al juicio de un tercero. Las agencias de calificación han tenido un mal desempeño en la prevención de la crisis. Ahora que están quemados, reaccionan de forma exagerada". Respondiendo a quienes le preguntaron si era necesaria o no la regulación de las agencias de calificación, Passera explicó que “es difícil intervenir legal y legalmente. La opinión pública, los medios de comunicación y las empresas deben ser más selectivos”.
Sobre los méritos del partido griego, el banquero subrayó que “la propuesta francesa es un punto de partida muy interesante. Necesitamos encontrar ajustes que lo hagan aceptable para las agencias calificadoras”, evitando que se equipare a un default.
FINANZAS ESTERILIZA PAGOS MÁXIMOS
UN DONUT PARA FININVEST CONTRA CIR
Según se desprende del sitio web "Il Sole 24 Ore", el Proyecto de Ley de Hacienda contiene la novedad de que el juez podría verse obligado a "congelar" indemnizaciones superiores a 10 millones (en primera instancia) y 20 (en segunda) hasta el pronunciamiento del siguiente nivel de sentencia (recurso de casación o Casación)
Una vez en vigor, será Fininvest quien podrá beneficiarse de la novedad, que actualmente está a la espera de la sentencia de apelación en el caso Mondadori Lodo. En primera instancia, se condenó a Fininvest a pagar al grupo De Benedetti 750 millones de euros en concepto de indemnización por los perjuicios sufridos por corrupción en la causa judicial que terminó con la cesión. Mediaset sube un 1,23%.
LOS BULGARIOS Y TRAPANI PASAN A LA COLECCIÓN: 2,6 MIL MILLONES DE EUROS
PRADA TAMBIÉN GANA CON EL ZAPATO VERDE: $321 MLO
Ayer se dio la última palabra a la operación Bulgari. De hecho, los detalles de las ventas de Francesco Trapani y Nicola y Paolo Bulgari aparecieron en las comunicaciones de "información privilegiada". Trapani vendió 14.404.899 a Lvmh por un importe de 175 millones y 460 miles de euros. Nicola Bulgari vendió 75.040.082 acciones por 919.241.004 euros. Finalmente, Paolo Bulgari recaudó 942,482.745 78.937.367 12,25 € frente a XNUMX XNUMX XNUMX títulos. Todas las ventas se realizaron al valor unitario de XNUMX euros, tal y como se fijó en la OPA.
Prada recauda 2,5 millones de dólares de Hong Kong, unos 321 millones de dólares adicionales mediante el ejercicio del 'greenshoe', como parte de la colocación del título de la casa de moda en la bolsa asiática. La compañía ha anunciado que sus 'bookrunners' han ejercido la opción de suscripción de otro 2,5% del capital, lo que reduce la participación de la matriz Prada Holding BV al 80% de las acciones. Prada recaudó $ 2,14 mil millones a través de su OPI, que vio el precio de las acciones en el extremo inferior de su rango indicado.
ATENAS YA ESTÁ HECHA PARA LAS CASAS DE APUESTAS
PERO ITALIA NO CORRE RIESGO DE INCUMPLIMIENTO
Primero Grecia y luego Venezuela, esta es la previsión de las casas de apuestas internacionales sobre el tema del default financiero.
Según los almacenistas de Stan James, según informa Agipronews, la declaración de quiebra de Grecia es la más probable y se juega en 1,72, mientras que para Venezuela la propuesta es igual a 4,00.
Según los analistas del fondo estadounidense Blackrock, Italia también está en riesgo, pero las cuotas por el momento excluyen esta posibilidad, con nuestro país ni siquiera presente en el tablero de apuestas. Irlanda y Portugal siguen a los dos favoritos, pero para ellos las cuotas ya son bastante más altas: valen 15 contra 1, incluso menos que EE. UU., por lo que el riesgo de impago se fija en 10,00 y baja a 2,50 si se produce en 2015.
Estas son las cuotas para los apostadores. Mientras tanto, el rendimiento del bono del gobierno griego con vencimiento a dos años, el valor más sensible a las hipótesis de quiebra, cayó 50 puntos básicos hasta el 24,24%: hace 15 días había llegado cerca del 30%. La rentabilidad del BTP italiano sube 4 puntos básicos hasta el 4,90%.
WALL STREET DE VACACIONES, CAMBIOS EUROPEOS A LA BAJA
LA HORA DE LA COLECCIÓN DE MPS, UBI Y POPOLARE
El Ftse Mib cae un 0,2%. Entre el resto de mercados europeos, el Dax de Frankfurt (+0,32%) y el Ftse 100 de Londres (+0,46%) avanzan mientras que el Cac 40 de París desciende (-0,11%). En definitiva, un día plano a falta de órdenes de Wall Street, parado por el Día de la Independencia.
Para equilibrar el efecto, S&P ha probado con Nomura y Deutsche Bank, cuyos informes promocionan el mercado de valores europeo. El corredor japonés, en particular, recomienda aumentar el peso en Europa y aligerar la exposición a Wall Street.
Día de boletas de calificaciones para el sistema bancario de nuestra casa. Société Générale rebajó el precio objetivo de Unicredit (-1,42% a 1,5150 euros) de 2,2 a 1,9 euros, confirmando la recomendación de compra mientras promovía B.Mps (+4,78% a 0,5810) elevando el rating de mantener a comprar mientras limitando el precio objetivo de 0,9 a 0,75 euros. En cambio, Banca Akros redujo el precio objetivo a 2,25 desde 2,9 euros de B.Popolare (+2,91) y elevó la calificación a comprar desde acumulado, ya que las expectativas de los analistas se vieron confirmadas por la reciente presentación del plan de negocios.
En Ubi B. (+4,42) Ubs recortó su precio objetivo de 6,1 a 4,4 euros, confirmando su calificación neutral. La propia Ubi Banca ha anunciado en una nota que hoy se han vendido la totalidad de los 53.154.927 derechos de opción no ejercitados en el marco de la oferta relativa a la ampliación de capital. Los derechos podrán utilizarse para suscribir 20.249.496 acciones de UBI. Mientras tanto, las ganancias de BPMilano aumentaron (+1,82%) mientras que Intesa Sanpaolo (-0,63%) y Mediobanca (-1,04%) continuaron cayendo.
Generali acaba en números rojos (-0,67%), cuyo precio objetivo fue rebajado de 18 a 16 euros por HSBC. Mientras tanto, a pesar del aplazamiento de la introducción de Solvencia 2, están llegando los resultados de las pruebas realizadas por la EIOPA (Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación) sobre la estabilidad del sistema. Solo alrededor del 10% de las empresas europeas no alcanzan la suficiencia. en la hipótesis del peor escenario macro. Por otro lado, el 8% fallaría la prueba en caso de un shock de precios, mientras que el 5% fallaría en caso de un shock soberano.
FINANCIERO: GRANDES PEAJES PARA ATLANTIA Y SIAS
AMARILLO A LAS RENOVABLES, GOLPE AL EXPEDIENTE DE VALORES
El texto de la maniobra enviado al Quirinale para la firma del jefe de Estado restablece el recorte al 30% de los incentivos contenidos en las facturas de luz y gas, precisan las agencias. Ante un desmentido tajante procedente del ministro Paolo Romani, contrario a la petición realizada por la Liga. Se confirma en cambio la sobretasa del IRAP a bancos, compañías de seguros y sociedades financieras. Por otro lado, cambia el impuesto de timbre sobre expedientes de valores, que correrá a cargo de ahorradores e inversores. Si se confirma inmediatamente la cifra de 120 euros anuales, la cosa cambiará a partir de 2013. A partir de ese momento, las cantidades inferiores a 50.000 euros estarán sujetas a 150 euros, de 50.000 en adelante a 380 euros.
El endurecimiento del techo de amortización fiscal de los bienes en concesión contenido en la última versión de la maniobra financiera es "más penalizador de lo esperado", comenta un comerciante ante la rebaja, del 2 al 1%, del techo fiscal amortización activos en concesión Atlantia vende un 5,23%, con volúmenes muy por encima de la media diaria. Sias rinde un 4,25% a 7,26 euros. Autostrada To-Mila cayó un 2,1% a 9,6 euros. Mantiene
EL ASUNTO TIMEDIA PESA EN EL ESPRESSO
GORRA MEDIA: LA ESTRELLA DEL TAMBOR BRILLA
Débil Telecom I. (-0,68% a 0,9505 euros) en el que Ubs redujo el precio objetivo de 1,25 a 1,2 euros y confirmó la recomendación de compra. La noticia del Financial Times pesa mucho sobre la intención de la UE de intervenir con el hacha en las tarifas de roaming internacional que aplican las telecomunicaciones europeas.
Mientras tanto, el mercado vincula la suerte de la filial Timedia a L'Espresso (-4,01% a 1,77 euros) rebajado por Bank of America. Según CorrierEconomia, la compañía de televisión en la mira del grupo De Benedetti podría estar valorada en 400 millones de euros, deuda incluida.
Hace diez días, el director general de Telecom Italia, Franco Bernabè, anunció que Telecom Italia Media está a la venta: se ha encomendado a Mediobanca un encargo exploratorio para la puesta en valor de la empresa. El día anterior, el director general de Telecom Italia Media, Giovanni Stella, había revelado la existencia de negociaciones avanzadas sobre la entrada en el capital de un nuevo accionista. En el resto de la tarifa de Tamburi sube un 0,47% hasta los 1,49 euros. En cuanto a la acción, Equita subió el precio objetivo a 1,94 euros desde 1,92 euros tras finalizar el primer periodo de ejercicio de los warrants 2010-2013.
SEAT VE EL OBJETIVO DE LA SALVACIÓN
DI BENEDETTO A UN PASO DE ROMA
Fuerte subida Seat que, tras un fuerte impulso alcista, publicó ayer una nota en la que especifica que ha formalizado con el Royal Bank of Scotland (Rbs) una modificación del contrato "de carácter técnico con el objetivo de permitir que la parte de la empresa en conversaciones con sus acreedores financieros (distintos de RBS). Según los rumores, los bancos (RBS, Unicredit y BNP Paribas) han dado a la empresa la “libertad” para negociar la reestructuración de la deuda.
"Es el último paso administrativo, finalmente estamos aquí, después de lo cual todo va para Thomas DiBenedetto". Federico Ghizzoni, consejero delegado de Unicredit, minimizó así los "nombramientos temporales" en la junta directiva del club Giallorossi de Roberto Cappelli, abogado de Unicredit, como presidente y Claudio Fenucci, como nuevo director operativo de As Roma, como director general. Ghizzoni, sin embargo, precisó que se trata de "designaciones temporales". Hablando de la posible fecha para el cierre de la venta del club amarillo y rojo, Ghizzoni responde: "Hoy está aquí la Junta Directiva, no estaba previsto ningún cierre para hoy, pero llegará en julio".
