El presidente de Venezuela, Maduro, ha pedido que se reestructure la deuda pública del país. Su declaración ha rasgado el velo sobre los mercados emergentes que tras las Reuniones Anuales del Fondo Monetario Internacional habían vuelto a cobrar protagonismo para las gestoras de fondos de inversión, pero que en el último mes han seguido salidas de capital sobre todo en productos en moneda local en Asia, con la excepción de Corea del Sur y China.
Y es precisamente el FMI el que emite un comunicado en el que acusa a Venezuela de no haber informado sobre las operaciones extraordinarias de política social así como los datos oficiales de la balanza comercial, y fija un ultimátum de 6 meses para que los inspectores completen la revisión. datos económicos en el acto y ofreciendo al país el último llamamiento para activar las ayudas económicas que cada vez son más urgentes.
El anuncio de la reestructuración de la deuda externa, equivalente a 10 veces las reservas de divisas remanentes, de una exposición total del Gobierno de aproximadamente 150 mil millones de dólares, luego de años de recesión y mientras el país se encuentra al borde de una crisis humanitaria, ciertamente tomó a los mercados por sorpresa, dado que los bonos venezolanos han estado cotizando a precios predeterminados durante algún tiempo. Por otro lado, los datos son inequívocos: 2016 finalizó con un PIB negativo del 16,5% y una situación de hiperinflación superior al 250%.
La inflación venezolana ha seguido aumentando este año, superando el 650 % y la recesión se ha asentado en un 12 %. Maduro ha aumentado los salarios mínimos vitales en un 50% y las pensiones en un 30% para apaciguar a la población, pero ciertamente no fue suficiente y por eso el anuncio en el que cumplió con el plazo de noviembre de PDVSA, la petrolera de bandera, sin embargo, ha provocado los precios de los bonos de PDVSA caerán más de un 25%.
Tras la reestructuración de Grecia por 261 millones de dólares, Venezuela es el segundo caso de mega reestructuración, por tanto superior al default argentino de 2011 por 82 millones de dólares. Para un país bajo las sanciones de EE. UU., poner a los acreedores, incluidos los fondos de cobertura estadounidenses, alrededor de la mesa no será fácil.
La paradoja de esta situación, detrás de la cual se esconde el inesperado anuncio de Maduro con una invitación a los fondos dueños de la mayor parte de los bonos venezolanos el 13 de noviembre para sentarse a la mesa de negociaciones, radica en el intento de ganar entre 6 y 9 meses de negociaciones en vista de las próximas elecciones. De hecho, los fondos estadounidenses, debido a las sanciones, no podrán participar en las negociaciones, haciéndole el juego al presidente Maduro, quien explotará su ausencia y falta de voluntad para negociar.
Una situación caótica, sobre la que Maduro espera fortalecer su consenso como se pudo ver en la retórica con la que explicó que el dinero de los títulos de PDVSA pudo haber sido mejor utilizado para aliviar al país moribundo. En los últimos 4 meses las manifestaciones y enfrentamientos callejeros han sumado 125 muertos y las hábiles gestiones legislativas de Maduro han contenido a las oposiciones al frenarlas mientras cerraba filas de los leales aprovechando las querellas internas de los partidos que, a pesar de los resultados del referéndum , nunca han podido gobernar .
Rusia y China ya hablan de apoyo a la renegociación y hay que reconocer que solo gracias a su participación en la industria petrolera del país, Maduro ha podido evitar el default hasta la fecha, de hecho con más de 60 mil millones de dólares estadounidenses en financiamiento. han ayudado a PDVSA a mantenerse en pie. Y esta situación sin duda solo aumentará las tensiones sobre los precios del petróleo en general, así como sobre los mercados emergentes, en un momento en que todos los BRICS tienen algunas dificultades políticas y económicas con las que lidiar.
El reciente escándalo en Singapur que involucra a Goldman Sachs con el fondo soberano de riqueza de Malasia se suma a las renovadas tensiones en el Medio Oriente entre Yemen y Arabia Saudita y esto está comenzando a arrojar ruidos ominosos sobre la estabilidad de las bolsas de valores emergentes en las que se está generalizando la toma de ganancias. esperado ya esta semana de cara al inicio de las negociaciones que verán al vicepresidente, Tareck El Aissami, de origen sirio y chavista radical, protagonista de las negociaciones y atrapado entre las acusaciones de EE.UU. por su implicación en las actividades de narcotraficantes y su investidura para suceder a Maduro.
