Es hora de los halcones. La ofensiva de Donald Trump contra la Fed ha fomentado la unidad de los banqueros en apoyo de una política de coste del dinero más estricta.
Las actas de la última reunión del Banco Central muestran que la Fed, al margen de las presiones de la Casa Blanca, pretende continuar por la senda del endurecimiento monetario, incluso a costa de ir más allá de la zona de neutralidad. Los miembros del comité selecto del Banco Central guardan silencio sobre el crecimiento económico de Estados Unidos. En resumen, las tasas seguirán subiendo, ritmo del presidente.
La actitud, más rígida de lo esperado, frenó a Wall Street e hizo subir los rendimientos de los bonos del Tesoro a diez años, de nuevo por encima del nivel de guardia del 3,20%. La bienal subió al 2,8942%. Las tensiones también se mantuvieron por la modesta caída del stock de bonos del Tesoro en poder de China, más vinculado, según los analistas, a la defensa del yuan (que cayó esta mañana a 6,9378 a su nivel más bajo en 2 años) que a las represalias contra aranceles Beijing ha escapado a las acusaciones del Tesoro de Estados Unidos de manipular los tipos de cambio.
En este contexto, sin embargo, las listas se han ralentizado tras las fuertes subidas de la víspera.
La Bolsa de Valores de Tokio ha bajado un 0,7%. La balanza comercial de Japón fue decepcionante, especialmente las exportaciones, que cayeron un 1,2% el mes pasado después de casi dos años de aumentos.
El mercado de valores de Hong Kong sube al reabrir después de una pausa. Los de China siguen a la baja, a niveles no vistos desde marzo de 2016. Índice CSI 300 de las bolsas de Shanghái y Shenzhen -1,5%. El banco central de Corea dejó las tasas sin cambios.
Los mensajes de la Fed "congelaron" la corrida alcista en Wall Street: el índice Dow Jones cerró en -0,36%, el S&P 500 (-0,03%) y el Nasdaq (-0,04%) mostraron poco movimiento.
Netflix sigue al alza (+5,2%). IBM se desploma (-7,62%): el grupo cierra el tercer trimestre con unos ingresos por debajo de lo esperado en 18,76 millones de dólares, frente a los 19,1 millones previstos por los analistas.
La noticia de la legalización del cannabis en Canadá, esperada desde hace semanas, ha venido acompañada en bolsa de fuertes caídas en las empresas productoras de marihuana, que han subido con fuerza en los últimos meses. Marquesinas -4,5%.
El petróleo Brent se movió poco esta mañana, apenas por encima de los ochenta dólares el barril, al descenso de ayer (-6,5%) contribuyó el fuerte aumento de los inventarios de crudo en Estados Unidos, equivalentes a 1,7 millones de barriles.
Eni-1,4%. HSBC sube el precio objetivo de 19,4 a 19,5 euros. Saipém -3%.
HOY EN LA PRIMERA CUMBRE DE LA UE SOBRE ITALIA
El respiro duró poco. Desde Bruselas se han reanudado los torpedos sobre la maniobra italiana, acogida con soberano desdén por los dos viceprimeros ministros verdiamarillos. La reunión de líderes europeos de hoy, ya prevista para relanzar la reforma de la unión monetaria, podría transformarse, según el Financial Times, en una suerte de juicio contra Italia por iniciativa de Holanda y otros países del Norte. El primer ministro Giuseppe Conte ya ha adelantado que la maniobra "tiene poco margen de cambio". Pero según el viceprimer ministro Luigi di Maio, ya pensó en cambiarlo. un poco de mano al introducir cambios pro-evasión de impuestos. "Es una acusación irreal", responde Matteo Salvini.
“Mi opinión – tuiteó el comisario de presupuesto de la UE, Guenther Ottinger – es que tendremos que pedirle a Italia que corrija el plan presupuestario”. Corto plazo para evitar la decisión de las agencias de calificación primero (S&P está programado para el día 26).
EUROBARÓMETRO: ITALIANOS PRO-EURO, PERO EN CONTRA DE LA UE
Una encuesta del Eurobarómetro sobre la simpatía de los europeos por la UE reveló que en caso de referéndum solo el 44% de los italianos votaría a favor de permanecer aunque, curiosamente, el 65% se declara a favor del euro.
En este clima, Piazza Affari volvió a cerrar en rojo, revirtiendo la tendencia positiva registrada al inicio: -1,33% a 19.455 puntos (frente a un máximo inicial de 19.912 puntos).
Las demás Bolsas también fueron negativas: Fráncfort -0,52%; París -0,54%; Madrid -0,8%; Londres -0,08% y Zúrich -0,4%.
EL SPREAD SUBE NUEVAMENTE A 309. MÁXIMO CAMBIO DE TESORERÍA
El mercado de deuda también sufrió de nuevo, con una fuerte caída hacia el final. El diferencial cerró en 309 puntos desde 297 puntos básicos el martes por la noche y 293 en la apertura.
En la agenda de hoy figura una operación de canje en la que el Tesoro ofrece recomprar hasta 3 millones de euros del BTP Italia de abril de 2020 -cuyo free float asciende a unos 20,5 millones- mediante la emisión de nuevos tramos de cinco bonos nominales. La operación acentuó la corrección del mercado en la parte media-larga de la curva, ofreciendo soporte a la parte corta.
GOLDMAN SACHS RECHAZA EL COCHE. FCA Y CNH SUFREN
El sector automotriz cayó fuertemente ayer. El sector se ha visto presionado tras una nota de Goldman Sachs, que prevé un tercer trimestre débil y posibles revisiones a la baja de las estimaciones. Los analistas del banco de inversión especulan con una mezcla negativa compuesta por una caída en la producción en Europa (por cambios en las reglas sobre emisiones), una desaceleración en la demanda en China y una debilidad en América Latina.
Los fabricantes alemanes y Renault perdieron sus tiros (-3,15%). En Piazza Affari, Fiat Chrysler cayó un 4,19%. Para el grupo, septiembre fue especialmente negativo, -31,4%. El resultado es fruto del auge de las matriculaciones de agosto, sustentadas en fuertes descuentos de viviendas a naves vacías ante la entrada en vigor de la nueva normativa anticontaminación. Bajan también Ferrari (-3,36%) y Exor (-3,6%).
Cnh se derrumba, perdiendo un 4,1% tras el recorte de calificación de Bofa Merrill a 'neutral'.
Día complicado también para Pirelli (-3,22%): Goldman Sachs rebajó el precio objetivo de 8,1 a 7,2 euros, con calificación neutral confirmada.
Brembo se salva (+1,07%). Piaggio-1,3%. Banca Imi confirmó la recomendación de Compra con un precio objetivo de 2,6 euros.
Prysmian también disminuyó entre los industriales (-2,5%). La subida de Stmicroelectronics también se ha desinflado: +1%, desde el +5% de la mañana tras las previsiones al alza de la facturación de. Asml Holding, el primer fabricante europeo de equipos y maquinaria para la producción de chips.
COMPACTACIONES DE BANCOS Y SEGUROS CON LA MANIOBRA DE REBUS
La tendencia del crédito se frustra: los banqueros intentan orientarse en la novedad de la maniobra. Gana Bper Banca (+0,14%) y Unicredit (+0,32%), baja Intesa (-1,14%). El índice sectorial pierde un 0,64%.
Unipol Sai -1%, Cattolica -0,9%, Generali -0,4%. Las aseguradoras temen que, para favorecer al Sur, se vuelva a la tarifa única de Rc Auto. Esto lo aclarará el decreto ley ómnibus que acompañará la maniobra pero mientras tanto las principales empresas están haciendo cuentas y surge, por ejemplo, que si la prima fuera igual en todas las provincias, en Bolzano aumentaría en 40% mientras que en Nápoles se reduciría a más de la mitad: -65%.
ASTALDI Y OVS, DOS POBLACIONES EN EL TÚNEL
Ovs, empresa líder en el mercado italiano de la confección con las marcas Ovs y Upim, se derrumbó un 9% en la final, alcanzando un nuevo mínimo histórico de 1,748 euros. Ayer había llegado la primera subida modesta tras 17 sesiones negativas seguidas. HSBC reiteró la recomendación de Mantener, pero recortó drásticamente el precio objetivo a 2,0 euros desde 2,90 euros debido al escenario incierto del país.
Astaldi -5,59% con más del doble de operaciones respecto a la media de los últimos 30 días. El Tribunal de Quiebras de Roma aceptó la solicitud de Astaldi de un convenio condicional antes de la presentación posterior de un plan de recuperación dentro del convenio. La empresa ahora tiene 60 días para presentar el plan de composición. El plazo puede ser prorrogado por otros 60 días. Un papel de CDP en el rescate de Astaldi "no está siendo estudiado actualmente" por Cassa Depositi Prestiti. Así lo anunciaron fuentes cercanas al CDP.
