“La gente se ha acostumbrado a esperar lo peor, pero las cosas, aunque salgan mal, no son tan malas como se cree”. El comentario de un operador estadounidense citado por Reuters habla bien del estado de ánimo de los mercados, animados por la recuperación de las economías, aunque esperada tras meses de cuarentena. Pero las cifras de los índices PMI de Europa y Asia y del ISM estadounidense apuntan a una recuperación más fuerte de lo esperado en la manufactura y generalizada en áreas estratégicas del globo. El resultado es la recuperación de los mercados bursátiles.
El signo más domina las listas de precios asiáticas: el Nikkei 225 de Japón sube un 1,6% en los tramos de cierre, el Kospi de Corea del Sur gana un 1,11%, Mumbai +1,3%, Sydney +1,6% a la espera de las decisiones del Banco Central contra la deflación. El índice Hang Seng de Hong Kong sube un 0,80%. El índice CSI de la bolsa de valores de Shanghái-Shenzhen disminuyó ligeramente.
Estados Unidos prevé una nueva presión sobre las empresas de software chinas que operan en territorio estadounidense.
COLISIÓN DE MICROSOFT CON FACEBOOK
Por otro lado, parece más fácil para Microsoft comprar los activos de TikTok, la red social controlada por la china ByteDance. Nardella, el director general de Microsoft -un 4% más en Wall Street- convenció a Donald Trump de no oponerse a la operación a cambio de "una ganancia sustancial" para el Tesoro estadounidense. Microsoft se ha asegurado de que los datos de los usuarios de TikTok en los EE. UU. se almacenen en los EE. UU. La adquisición podría complicar la relación entre Microsoft y Facebook, que considera a ByteDance un competidor directo. Microsoft invirtió $240 millones en Facebook en 2007 y desde entonces las dos compañías han colaborado en varias empresas.
El probable acuerdo, que se definirá el 15 de septiembre, ha favorecido la subida del Nasdaq (+1,47%), que ayer alcanzó un nuevo récord en los 11.085 puntos. Dow Jones positivo (+0,89%) y S&P500 (+0,72%).
ARM Wrestling EN EL CONGRESO BRAKS WALL STREET
Los futuros de Wall Street anticipan una apertura inestable en la sesión de hoy en medio del punto muerto en el Congreso de los EE. UU. por las últimas medidas de estímulo y el aumento del número de casos de Covid-19 a nivel mundial.
Se espera que la presidenta de la Cámara de Representantes de EE. UU., Nancy Pelosi, se reúna con el secretario del Tesoro, Steven Mnuchin, y el jefe de gabinete de la Casa Blanca, Mark Meadows, para continuar las negociaciones, lo que augura esperanzas de un avance pronto.
ARGENTINA Y Türkiye, DOS MINAS EN RECUPERACIÓN
Dos crisis se avecinan en el frente emergente. Argentina está nuevamente a un paso del default. No menos grave es la crisis de la lira turca, que está afectando al país en un momento muy delicado, dado el activismo de Erdogan en la crisis libia.
EUROPA VUELVE A EMPEZAR, ITALIA TAMBIÉN
“Las empresas manufactureras de la zona euro tuvieron un buen comienzo en el tercer trimestre, con el crecimiento de la producción al ritmo más rápido en más de dos años, gracias a un fuerte aumento de la demanda”. Los datos del PMI anunciados ayer por la mañana por Chris Williamson, economista jefe de Markit, iniciaron el sprint de los mercados bursátiles europeos, ya respaldados por indicaciones igualmente brillantes que llegan desde Asia. En Italia, el índice PMI manufacturero subió a 51,9 puntos desde los 47,5 de junio; Francia y Alemania están en línea, con 52,4 y 51 puntos respectivamente. La recuperación, a juzgar por los nuevos pedidos, debería continuar en agosto, aunque el optimismo se ve frenado por la caída del comercio internacional, condicionada por el tira y afloja entre EE.UU. y China. Pero sigue siendo la primera cifra que aumenta desde junio de 2018. Para Italia, las cosas fueron mejor que el promedio de los demás países. La marcha del euro también se está desacelerando, cayendo a 1,1746 frente al dólar. El -5,4% de julio es una de las mayores caídas de los últimos diez años para el billete verde.
GUÍA DE FRANCFORT: VOLSWAGEN +6%
Piazza Affari, tras ocho sesiones a la baja, logró una recuperación del 1,51% y cerró en 19.379 puntos. Liderando el repunte estuvo Frankfurt (+2,67%), impulsado por la recuperación de Volkswagen (+6%).
EL GRAN CRÉDITO SUFRE: HSBC -4,8%, SOCGEN -2%
Londres (+2,26%), París (+1,93%) y Madrid (+1,43%) también están por delante. Morgan Stanley asciende a Sobreponderado Total (+1,7%), capaz de defender su política de dividendos. Los grandes bancos estaban débiles: Société Générale (-2%) registró una pérdida de 1,26 millones de euros, debido a las amortizaciones en la actividad comercial. Peor fue el gigante HSBC (4,8%), que registró una caída del 96% en sus ganancias.
PROPAGADO A 154, EL BCE SE LLENA DE BTP
El diario italiano cerró la sesión en paridad tras borrar la caída de la mañana, en un mercado con volúmenes escasos. El BTP arrancó el mes de agosto con una rentabilidad en torno al 1,03%, +3 puntos básicos; repartido en 154 puntos.
La semana pasada, como parte del programa Pepp, el BCE compró bonos por 17,476 millones (contra 18,831 millones). Solo en Italia, Frankfurt compró en julio 7,876 millones en valores, frente a los 2,327 millones de junio.
Tanto el mes pasado como en junio, Roma disfrutó de un porcentaje de compras por parte del BCE superior a su participación, consolidándose como el principal beneficiario de la acción del BCE: el total de bonos del Estado comprados por la eurozona bajo el Qe ascendió a 406,43 millones de euros.
SOLO UBI SUBE, MASSIAH RENUNCIA
En el sector bancario, sólo Ubi Banca es positivo (+1%) a la espera del lanzamiento de la oferta residual y posterior exclusión. Victor Massiah restableció la orden de arresto anoche de director general y director general de Ubi Banca, con efectos inmediatos. “El Patronato de la entidad ha reconocido el éxito de la OPA, obtenida tras el relanzamiento en efectivo de más de 650 millones de euros adicionales a la oferta inicial, y espera -dice una nota- la máxima valorización del legado del grupo en todo el interior de Intesa Sanpaolo”.
El resto del sector está en rojo. Intesa San Paolo se desacelera (-3,2%), débil Unicredit (-0,5%). En rojo intenso Bper (-2,58%), ahora enfrascado en la compra de las antiguas sucursales UBI.
ROJO INTENSO PARA MEDIOBANCA Y MPS
Mediobanca sufre (-4,5%), a pesar de unos resultados mejores de lo esperado. Las fuertes ventas podrían depender de que Piazzetta Cuccia deje algún índice sobre dividendos, dado que para 2020 el banco se ha alineado con los pedidos del BCE de no despegar el cupón. Pero el mercado ha vinculado la caída de Piazzetta Cuccia, acentuada por la ruptura del umbral técnico de los 6,5 euros, con las ventas de Monte Paschi (-5,75%), el presunto objeto de deseo pese a que Alberto Nagel reiteró lo contrario: “No somos interesados en comprar bancos minoristas”. El informe trimestral de MPS se espera para el 6 de agosto. Y son los propios analistas de Mediobanca Securites los que esperan una pérdida acotada, 57 millones de euros en el periodo mayo-junio, frente a una pérdida de 244 millones en los tres primeros meses del año.
LA SOMBRA DE LA SOMBRA DEL FISCAL CATTOLICA
Cattolica Assicurazioni también cayó bruscamente (-3%), después de que la Fiscalía de Verona y Consob encendieran una baliza en tres reuniones diferentes y la Guardia di Finanza se presentara en la sede de la empresa el viernes pasado para incautar documentación y notificar la garantía de la alta dirección. información.
SUPERESTRELLA FINECO. FOTOS: NOSOTROS, LA REAL EMPRESA PÚBLICA
El mercado en cambio premió a FinecoBank (+3,5% a 12,7 euros): Kepler Cheuvreux elevó su precio objetivo de 11 a 13 euros, confirmando la recomendación de compra, tras los resultados del segundo trimestre de 2020. El CEO Alessandro Foti, hablando con analistas, dijo que el instituto es una empresa pública perfecta, por lo tanto escalable, pero también agregó que no hay señales en esa dirección.
Morgan Stanley promovió Total y revisó a la baja la recomendación para Eni (de 7,2 a 7 euros), que ayer se recuperó tras dos días de fuertes descensos. Kepler Cheuvreux recortó el precio objetivo a 9,5 euros desde los 10 euros anteriores. En cambio, Rbc ha elevado el objetivo a 8 euros desde 7 euros.
LA AUTOMOCIÓN VUELVE A RUGIR, FCA Y FERRARI SE ESCAPA
Fueron los industriales los que arrastraron al alza la lista de precios, empezando por la industria automotriz. Bien recibido por Cnh (+4,9%) y FCA (+4,81%) tras los resultados del segundo trimestre mejores a los esperados anunciados el viernes pasado. Equita elevó sus estimaciones para 2020 con un Ebit ajustado visto de 0,6 a 1 millones, manteniéndose más cauteloso con la deuda neta (+0,1% a 2,4 millones).
Las matriculaciones de automóviles en Italia registraron una caída anual del 11% en julio. Las ventas de FCA disminuyeron un 9%, con una cuota de mercado del 22,75%.
También hay que destacar Ferrari: +3,87% tras las cuentas del primer semestre en línea con el consenso.
El primer impacto del bono ecológico fue positivo: desde el sábado 12 de agosto ha habido solicitudes por XNUMX millones.
EXOR VUELVE A COLABORAR CON COVEA
Al holding Exor también le fue bien, ganando más del 3%. Covea invertirá 750 millones junto al holding de la familia Agnelli e igual cantidad en vehículos gestionados por PartnerRE, tras el fracaso de la venta de la reaseguradora.
Prysmian (+4,67%), Stm (+3,19%) y Leonardo (+2,37%) también fueron positivos.
EL PUENTE IMPULSA A ATLANTIA
Atlantia subió (+4,1%) el día de la inauguración del nuevo puente de Renzo Piano en Génova, exactamente dos años después del hundimiento del Morandi. Los resultados se esperan para mañana. Autogrill sigue pesado (-5%) tras la publicación de los resultados el viernes.
REPLY, BIESSE, DATALOGIC: LA EMPRESA ITALIANA VUELVE A FUNCIONAR
Well Reply (+9,61%, a 84,95 euros): Equita sim elevó el precio objetivo de la acción en un 15% a 85 euros, confirmando la calificación de compra, tras las cuentas del segundo trimestre.
Brilliant Datalogic (+5,28%), Fila (+4,56%) e Italmobiliare (+3,92%).
Biesse repunta (+8,15%). Banca Akros ha elevado el rating de la acción de neutral a acumulado, con un precio objetivo que sube a 13,8 euros, siguiendo las cuentas del primer semestre. Fiera Milano, por su parte, pierde terreno (-4,15%): Intesa San Paolo ha reducido la recomendación de comprar a mantener, con el precio objetivo pasando de 5,4 a 3 euros, tras las cuentas del segundo trimestre.
