Las Bolsas de Valores siguen creyendo que el acuerdo EE.UU.-China está muy cerca. Larry Kudlow, asesor económico de Trump, se encargó anoche de despertar la esperanza al afirmar que el acuerdo está "cerca". La decisión de Beijing de reabrir las importaciones de aves de corral de los Estados Unidos va en esta dirección.
El Nikkei de Tokio ha subido un 0,7%, el Kospi de Seúl un 0,9%. La bolsa de Hong Kong también subió, un 0,3%, a pesar de que la ciudad se encuentra en su cuarto día de parálisis y el distrito financiero es de muy difícil acceso. A la paridad la Bolsa de Valores de Shanghái.
El yuan se debilitó a 7,00 y el yen japonés, la moneda de refugio seguro de Asia Pacífico, se debilitó después de cinco días de apreciación. Pesa la ralentización del PIB: sólo un +0,2% en el tercer trimestre.
HONG KONG EN REVUELTA, AMAZON DEMANDA AL PRESIDENTE
Uno se pregunta si y en qué medida la "paz del pollo" (y del cerdo, cuyo precio se duplicó en China debido a la epidemia de peste porcina) podrá conducir a un entendimiento más amplio entre los dos Grandes que tienen pescado feo para freír. en sus respectivos frentes internos.
Continúa la revuelta en Hong Kong que, a pesar del repunte, está a punto de cerrar la semana a la baja en torno al 4,5%. La crisis ahora amenaza con hacer estallar el diálogo entre los Grandes. El Senado de Washington está a punto de aprobar una ley que prevé un informe anual del Secretario de Estado para evaluar si se respeta la autonomía sancionada por los 97 acuerdos sobre la ex colonia británica. Una provocación a los ojos de Xi.
Trump, mientras tanto, ahora está bajo investigación por corrupción en el contexto del proceso de juicio político por Ucraniagate. Así lo dijo la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi. Mientras tanto, continúa el enfrentamiento a larga distancia entre el presidente y Jeff Bezos, quien ha anunciado que está lista la denuncia por los "increíbles e imperdonables errores" que llevaron a la exclusión de Amazon del contrato en la nube del Pentágono (10 millones de dólares). luego asignado a Microsoft.
FLAT WALL STREET, AVANCES WALMART
En este clima, Wall Street marca la hora y vuelven las compras refugio.
Dow Jones -0,01%, S&P 500 +003%. NASDAQ-0,04%. La temporada de ganancias está llegando a su fin: tres cuartas partes de las acciones de S&P superaron las estimaciones, pero las ganancias aún están por debajo de los datos anteriores.
Destaca el crack de Cisco, -7,3% tras las cuentas. WalMart también retrocedió levemente, pero después de la Bolsa de Valores mostró un fuerte crecimiento en sus cuentas.
Suben los tipos de mercado: el US Treasury Note sube hasta el 1,84%, +3 puntos básicos.
El oro cae un 0,5% a 1.464 dólares la onza tras una subida de tres días.
El petróleo Brent subió un 0,2% a 62,5 dólares tras la publicación de los datos de inventarios de crudo de EE. UU. En Piazza Affari dinero en Saipem (+0,5%), tras el anuncio de contratos en Guyana por 880 millones de dólares.
LLUVIA DE COMPRAS SOBRE EL BUND, EL BTP SUFRE
La nota más relevante, sin embargo, se refiere al mercado de deuda de Eurolandia. Los focos vuelven a centrarse, tras una larga tregua, en las tensiones de una Europa más débil, con Italia a la cabeza.
Ayer se produjo una gran vuelta de compras en el Bund alemán, que volvió al -0,35% de rentabilidad (+5 puntos básicos) tras romper importantes niveles técnicos con los futuros en el 171, que no se veía desde hace tiempo.
El BTP volvió a sufrir: en la sesión final el BTP se deslizó fuertemente, con una apertura del diferencial de unos 15 puntos, alcanzando su nivel más alto desde mediados de agosto. El diferencial entre las tasas de BTP y Bund en el segmento de 10 años cerró en 169 puntos básicos después de haber alcanzado un máximo de 170, desde 155 al final de la sesión del miércoles. El bono italiano a 1,32 años está al 8% (+XNUMX puntos básicos).
A nivel técnico, la introducción de la regulación sobre las exenciones reservadas a los bancos que depositan liquidez en el BCE, las denominadas escalonamiento, anunciado este otoño por Mario Draghi. Se están creando tensiones en el mercado de "recompras" que penaliza a los bonos italianos, no considerados fiables, como colateral en este tipo de operaciones.
LAS BOLSAS FLOTAN, EL PIB ALEMÁN APOYA A EUROPA
Las bolsas de valores flotaron alrededor de la paridad en Europa durante casi todo el día y luego se deterioraron ligeramente al final. Pero la publicación del PIB alemán del tercer trimestre (primera estimación) apoyó en parte el ánimo de los mercados. El rebote del 0,1 % salva a la economía más allá del Rin de la vergüenza de la recesión, aunque en realidad solo es el efecto de un truco contable, es decir, la revisión a la baja del segundo trimestre (al -0,2 %) que ofrece una base más baja. “Por lo tanto, comenta el estratega de Anthilia Giuseppe Sersale, las acciones europeas se mantuvieron aproximadamente en el rango, incluso si el aversión al riesgo latente se ha manifestado a través de la fortaleza de los bonos centrales y los activos refugio, frente a la debilidad de los bonos periféricos”.
Piazza Affari se deja un 0,41% por los suelos y desciende hasta los 23.481 puntos. Los demás mercados también están en rojo pálido: Fráncfort -0,37%; París -0,1%; Londres -0,76%. Madrid -0,2% tampoco consigue repuntar tras las recientes pérdidas postelectorales.
DE GUINDOS: INCLUSO EL CLIMA EN LAS PRÓXIMAS PRUEBAS DE ESTRÉS
Las tasas de interés del Banco Central Europeo están cerca de sus mínimos, pero deben mantenerse bajas. Subirlos ahora, como a algunos les gustaría, de hecho sería un error, dijo el gobernador del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, probablemente alineándose con la línea de Christine Lagarde: "Los mercados esperan, razonablemente en mi opinión, que los precios a corto plazo las tasas a plazo van a tocar fondo – dijo – Estas bajas tasas a corto plazo deben permanecer y seguirán así: sin duda sería un error subir las tasas ahora”.
El Banco Central Europeo está considerando incluir los riesgos del cambio climático en futuras pruebas de estrés de los bancos, dijo ayer el vicepresidente Luis De Guindos. “Estamos prestando mucha más atención al fenómeno, especialmente en términos de estabilidad financiera”.
“Los volúmenes son escasos -comentó un operador a Reuters- pero asistimos a un regreso al pasado, con periféricos, entre ellos Italia pero también España, que se han desvinculado del 'núcleo', hundidos por problemas políticos internos".
Por su parte, el Bund cotiza al -0,34% (+4 puntos básicos) tras romper importantes niveles técnicos con los futuros en el 171, que no se veía desde hace tiempo.
LOS BANCOS FRENAN, PERO LA UBI SUBE
La tensión en el diferencial tuvo un impacto inmediato en el desempeño de los bancos italianos. Débiles los Grandes. Unicredit vende 0,82%, Intesa -0,81%. Piso en Mediobanca (-0,07%). Sólo sube el Ubi (+0,92%) que recupera parte de los últimos descensos.
Gestión de activos destacada, a la espera de buenos resultados en el cuarto trimestre: Azimut sube un 2,6%.
SOLO TIM, HERA Y DIASORIN DESTACADOS
Entre los pocos movimientos dignos de mención está la tendencia alcista de Telecom Italia (+0,99%) a la espera de la evolución de la compañía de red.
Diasorin continúa al alza (+2,35%) por los rumores sobre el posible lanzamiento de una OPA sobre la alemana Qiagen por parte de Thermo Fisher Scientific.
Débil sector automotriz, luego de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dijera ayer que pronto tomaría una decisión sobre cualquier arancel. Plano Fiat Chrysler (-0,07%), Pirelli cae un 1,27%. El Stoxx europeo pierde más del 1%.
Ventas en el sector de actividades reguladas, como Snam (-0,86%) tras Las facturas. Italgas también baja (-1,51%). Pero Hera avanza (+0,83%) en la ola de resultados.
GRUPO UNIEURO, GUALA, GIGLIO: LA PEQUEÑA CAPITAL BAJO ESTRÉS
Fila (-6%) cerró los nueve primeros meses de 2019 con una facturación de 541 millones de euros, frente a los 443 millones de euros del mismo periodo del año anterior. Fuerte crecimiento del beneficio neto, de 25 millones de euros, con buena generación de caja.
También fue mala Unieuro (-9,82%) que vendió a inversores institucionales, con un procedimiento construcción de libros acelerada, 3,25 millones de acciones ordinarias, correspondientes al 16,25% del capital social, al precio de 12,95 euros por acción.
Datalogic -1,8% tras cerrar el tercer trimestre con 155 millones de euros, un 1,4% menos interanual, pero ligeramente mejor de lo esperado. Sobre una base comparable, las ventas han bajado un 3,7%. Ebitda 25,6 millones de euros, -4%. A cierre de septiembre hay 19,5 millones de euros en caja, más de lo previsto.
Guala (-6%) obtuvo un beneficio neto de 1,5 millones de euros en los nueve primeros meses de 2019, frente a una pérdida proforma de 11,5 millones en el mismo periodo del año anterior.
Grupo Giglio -5%. El grupo de comercio electrónico ha anunciado una ampliación de capital de hasta un 10% reservada para inversores institucionales. El accionista de control, Meridiana Holding, suscribirá al menos el 30% de las nuevas acciones.
