Comienzo lento de la semana financiera en los mercados asiáticos. El índice Nikkei de Tokio baja ligeramente (-0,05%), Hong Kong baja un 0,4%.
“La recuperación está ahí, pero más débil de lo esperado”. Así la directora general del FMI, Christine Lagarde, que anticipó que las estimaciones sobre la economía para 2014 se revisarán a la baja para el año en curso respecto a la previsión de abril (+3,4%). Sin embargo, China está recuperando velocidad y podría terminar el año en un +7,5%.
Wall Street, tras el fin de semana largo, reabre sus puertas con el objetivo de confirmar los frescos récords: Dow Jones por encima de los 17 puntos (17.086 +1,3% en la semana), Standard & Poor's a un paso de los 2 puntos (1985 con una subida de 1,3%).
La oportunidad para dar el salto adelante la ofrecerá la campaña trimestral. Empezamos el miércoles 8, con las cuentas (como es tradición) de Alcoa: el consenso de Bloomberg prevé un crecimiento medio de los beneficios del S&P 500 del 5%, frente a un aumento de la facturación del orden del 3%.
Europa se reinicia después de la caída del viernes que redujo las ganancias de la semana. Sin embargo, el índice Stoxx 600 cerró con una subida del 1,8%, la relación p/o subió a 15,7 veces, la más alta desde 2009.
En Piazza Affari, el índice ganó un 1,1% en cinco sesiones, interrumpiendo una serie de tres semanas consecutivas de descenso. Desde principios de año, la lista de precios de Milán ha subido un 13,6%.
El diferencial entre BTP y Bunds se reinicia desde 156 puntos básicos, en su nivel más bajo en dos semanas y el rendimiento doméstico a 2,82 años cerró en XNUMX%, que continúa beneficiándose del sentimiento favorable sobre los bonos en la Periferia tras los detalles técnicos sobre refinanciamiento dirigido operaciones a largo plazo (Tltro) anunciadas ayer por Eurotower.
BOT Y BTP, DOS SUBASTAS DURANTE LA SEMANA. Y DOS IPOS EN BOLSA
Hoy Hacienda comunicará las características de la oferta del Bot en la subasta del jueves 10 de julio. Los BTP de mediano y largo plazo saldrán a subasta el viernes. Las modalidades se anunciarán mañana.
De cara al Ecofin de mañana, el dato más importante de la jornada se refiere a la producción industrial alemana. El miércoles se publicará el acta de la última reunión de la Fed. El jueves se espera la publicación del boletín del BCE. Mario Draghi realizará una lectio magistralis en Londres a nombre de Tomaso Padoa Schioppa.
La OPA del Grupo Vodafone sobre Cobra Automotive arranca esta mañana en Piazza Affari a un precio de 1,49 euros por acción. Continúa la ampliación de capital de As Roma, Class Editori y Frendy Energy. Continúan las salidas a bolsa de Rottapharm (fecha límite 10 de julio) y Sisal (14 de julio). Se desglosan los dividendos de Ingeniería (0,6563 euros) y Trevi Finanziaria (0,13 euros).
TELÉFONO, AXIS CON FININVEST TAMBIÉN POR PREMIUM
En el punto de mira esta mañana en Piazza Affari Mediaset, tras la firma del ansiado acuerdo con Telefónica en Digital+. El gigante español de las telecomunicaciones pagará a Biscione 295 millones por el 22% de la plataforma. Además, la empresa española pagará a Mediaset 30 millones de euros por el incumplimiento por parte de la empresa italiana del ejercicio del derecho de suscripción preferente sobre la acción de Prisa. A estas cifras habrá que sumar otros 30 millones si los suscriptores de la plataforma superan un determinado techo en los próximos cuatro años. Si se tienen en cuenta otras colaboraciones entre Mediaset España y Telefónica, el importe final de la operación podría incluso ascender hasta rondar los 390 millones.
Pier Silvio Berlusconi, por su parte, ha confirmado que la empresa española también entrará en Premium, desbaratando la presión de Al Jazeera. En definitiva, Telefónica parece más interesada en Italia en la producción de contenidos para alimentar su red de banda ancha que en el negocio de las telecomunicaciones.
En cualquier caso, también sube la atención sobre Telecom Italia, tras los escalofríos del viernes (-1,5% tras un mínimo del -4%) tras la desavenencia relanzada por Bloomberg según la cual el Gobierno de Renzi estudia la posibilidad de ampliar el poder dorado también a las filiales extranjeras del grupo, vetando así una posible venta de Tim Brasil (-7% el viernes tras un mínimo de -0,9%).
BANCOS, AUMENTA DETRÁS
Olvídate de Budapest. La lluvia fría cayó sobre el sector bancario europeo el viernes tras la quiebra de Erste Group Bank AG, que dejó un 16% por los suelos en Viena tras anunciar unas pérdidas de alrededor de 1,6 millones de euros por saneamientos de préstamos en Hungría y Rumanía. La noticia tuvo un efecto devastador en los dos principales bancos italianos: Unicredit -3,2% e Intesa Sanpaolo -3%, con fuerte presencia en Europa del Este.
Julio lleno de citas para Mediobanca (-1,67% el viernes). el día 16 se reunirá una nueva junta directiva del instituto que se reunirá nuevamente al día siguiente, 17 de julio, para examinar el balance preliminar del ejercicio cerrado a finales de junio y el presupuesto del ejercicio que acaba de empezar. Por su parte, Vincent Bolloré aumentó su participación en el capital del banco en un 0,46% y contribuyó al pacto de accionistas, pasando así del 6% al 6,46%, según se desprende de la actualización del pacto de accionistas anunciada hoy. La financiera bretona tiene derecho a captar hasta el 8% del capital de Mediobanca. Actualmente ya es el segundo accionista del instituto detrás de Unicredit que tiene el 8,66%.
La ampliación de capital de 800 millones de euros de Carige se cerró el viernes con suscripciones equivalentes al 99,9% de las nuevas acciones ofrecidas por un importe total de 798,2 millones. Ahora, la Fundación Carige también podría vender una participación adicional del instituto de Liguria y bajar al 12% desde el 19% actual.
En cambio, Banca Popolare di Sondrio cerró con éxito la oferta de nuevas acciones por 342,44 millones (99,76% suscrito). De esta manera, la temporada de aumentos de capital en el sistema bancario casi ha terminado. Entre los valores cotizados, solo falta la conclusión de la operación Banca Popolare dell'Emilia-Romagna (750 millones). En total, se recaudaron casi 11 millones de euros.
ENEL Y ENI, LA TESORERÍA APORTA EFECTIVO
Después del lanzamiento poco emocionante de Fincantieri y el aplazamiento de la cotización de la Oficina de Correos italiana, el Tesoro está listo para jugar la última carta para salvaguardar el objetivo anunciado por el Ministro Pier Carlo Padoan: privatizar activos equivalentes al 0,7% del PIB para próximos tres años. La ruta más viable se refiere a la venta de acciones de Enel, del 31,24 actual al 25,1% y el 4,34% de Eni (el 25,76% está controlado indirectamente a través de Cassa Depositi e Prestiti), transacciones que podrían obtenerse a precios actuales 5,4 mil millones. El programa para 2014 se completa con la transferencia de la acción de Stm al Fondo Estratégico Italiano (Cdp) y la colocación de una acción de Cdp Reti.
ITALCEMENTI APLICA AL FTSE/MIB
“Gracias a la ampliación de capital y simplificación Italcementi pudo entrar en el índice Ftse Mib”. Así lo ha dicho el consejero delegado de Italcementi Carlo Pesenti, al comentar la venta forzosa (es decir, el derecho a comprar las acciones restantes) de Ciments Français, operación que se cerrará el 15 de julio al precio de 79,5 euros, los mismos pagados la oferta. El periodo de validez de la OPA sobre las acciones de la filial francesa finalizó el viernes y la compañía con sede en Bérgamo ascendió al 97,73% del capital y al 98,65% de los derechos de voto de la sociedad.
Pesenti también agregó que no se descarta un aumento en el dividendo para los accionistas. Banca Akros mantuvo la recomendación de mantener el precio objetivo de la acción en 7,7 euros. Mediobanca Securities recordó que la fusión entre ambas compañías tendrá un impacto limitado en términos de sinergias, estimado en unos 5-10 millones de euros. El banco de inversión no tiene rating sobre la acción ya que actuó como asesor financiero de la operación y como garante de la ampliación de capital, mientras que Equita mantuvo el rating de mantener sin cambios y el precio objetivo en 7,3 euros.
