68 bancos alemanes han fallado las pruebas de resistencia del Bundesbank. Así lo comunicó el instituto central de Fráncfort, precisando que, de las 1.550 entidades monitoreadas, “alrededor del 4,5% no cumpliría con los mínimos prudenciales previstos”. En otras palabras, no podrían superar ningún shock en las tasas de interés y el mercado de la vivienda.
Los bancos sometidos a las pruebas son los considerados no sistémicos, con activos inferiores a 30 millones de euros y, por tanto, sujetos a la supervisión directa del Bundesbank en lugar del BCE.
El instituto central alemán se limitó a dar a conocer el número de bancos rechazados, sin precisar sus nombres. Por otro lado, incluso esta comunicación parcial es sorprendente, ya que no es obligatoria.
Según varios comentaristas, esto sería una advertencia indirecta al Banco Central Europeo, una forma de poner los riesgos en el papel que traería consigo una mayor extensión de la política monetaria ultraexpansiva, que siempre ha sido del agrado de los alemanes.
De hecho, el Bundesbank subraya que el problema número uno de los bancos alemanes es la baja rentabilidad, que se reduciría en un 40 % si los tipos de interés se mantuvieran estables hasta 2021 e incluso en un 60 % en caso de una nueva (e improbable) reducción del 100 %. puntos.
Pero las pruebas de estrés también apuntan a otro problema potencial: el crédito a la vivienda. Argumento sobre el que el Bundesbank se vuelve ambiguo. Por un lado Andreas Dombret, miembro de la junta directiva de Buba, dice que no ve "ninguna burbuja inmobiliaria que pueda generar preocupación", por otro admite que "los principales pueblos y ciudades de Alemania han experimentado un repunte de precios inmobiliarios entre un 15% y un 30% por encima del nivel justificado por los fundamentales” y que los riesgos asociados al sector hipotecario residencial son “significativos”.
Las pruebas de estrés simulan, en el escenario extremo, un desplome de los precios del 30%: en este caso "los pequeños y medianos bancos alemanes deberían lanzar una ampliación de capital adicional de unos 12 millones para llevar el Cet 1 a sus niveles originales". y el efecto contagio podría agravar "considerablemente" las consecuencias negativas para el mercado crediticio alemán.
