La ampliación de capital de Bper empieza mal. El banco emiliano, que para financiar la adquisición de 532 sucursales de Ubi Banca (según lo previsto en la operación que dio lugar a la fusión con Intesa Sanpaolo) ha decidido una ampliación de capital de 802 millones de euros, comienza la semana en Bolsa finalizando subasta de volatilidad en la apertura de la sesión, y luego llegando a perder más del 8% a media mañana, por debajo de los 1,2 euros por acción. No sólo eso: los derechos de opción, que otorgan la posibilidad de suscribir 8 acciones nuevas a 0,9 euros cada una por cada 5 acciones, se hunden a su vez en torno a un 40%, unos 0,395 euros. A la luz de los precios actuales, el valor de la combinación acción+derecho (1,5411) es más de un 18% más bajo que el precio de preajuste de cierre del viernes.
Il el período de membresía finaliza el 23 de octubre con la negociación de derechos en curso desde ahora hasta el 19 de octubre. Los analistas han revisado el precio objetivo del banco emiliano de 3,2 a 2,1 euros para incorporar los términos de la ampliación de capital, y como recuerda Equita, la adquisición de las sucursales de Ubi permitirá a Bper mantener una Cet en torno al 13%. Las acciones también se ralentizan por las declaraciones del Consejero Delegado Alessandro Vandelli, quien en una entrevista con el Corriere della Sera habló de la importancia para Bper de formar parte del "tercer mayor hub bancario italiano" y del hecho de que, en el segundo trimestre de 2021, "el banco tendrá cerca de un 40% más de activos", pero también ha frenado los rumores de fusiones y adquisiciones. En particular, Vandelli dijo que "no hay nada concreto en la hipótesis de una fusión con Banco Bpm".
Según el folleto, los accionistas de Bper y los tenedores de las obligaciones convertibles "que no ejerzan íntegramente los derechos de opción que les corresponden sufrirían, en caso de suscripción íntegra del aumento de capital, una dilución máxima de su participación accionarial". en el capital social totalmente diluido del 61,52%". Pero quienes se suscriban a la oferta también sufrirán una dilución del 4,04% (en caso de suscripción íntegra del aumento de capital), como consecuencia de que las nuevas acciones se ofrecen también como opción a los titulares de las obligaciones convertibles. Por último, cabe recordar que Bper estima el coste de la ampliación de capital en 31 millones, por lo que su recaudación neta se reducirá a 771 millones.
Bper/Unipol le hizo un gran favor a Intesa al aceptar comprar 500 sucursales pero la acción ha perdido más del 60% desde principios de año… ¿cuál es su estrategia? Los accionistas minoritarios de Bper están recibiendo una pinza de pelo mortal