“Mejor actuar a tiempo con medidas preventivas que esperar a que llegue el desastre”. Estas palabras de John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, han dado un respingo a las cotizaciones, confirmando que el banco central estadounidense está preparado para dar un nuevo oxígeno al crecimiento, en la línea de lo que hará Mario Draghi la próxima semana.
GOLPEA UN DRONE IRÁN, LAS LLAMAS DE ACEITE
El aumento está respaldado por los precios del petróleo, que subieron con fuerza esta mañana después de que Donald Trump revelara el derribo de un dron iraní cerca de un barco estadounidense. Teherán ha anunciado la incautación de la tripulación de un barco en el Estrecho de Ormuz, culpable de contrabando. El nuevo escenario podría favorecer el repunte de Saipem (ayer -2%) y Eni (-0,7%).
CARRERA DE TOKIO, GUERRA COMERCIAL CON SEÚL
Las listas de precios se acercan así a las citas con el BCE (25 de julio) y la Fed (30-31 de julio).
Las palabras de Williams permitieron que las bolsas asiáticas cerraran la semana al alza. Liderando la carrera está el Topix de Tokio (+1,8%), por delante del índice Csi de Shanghái y Shenzhen (+1,1%). Hong Kong gana un punto, Sydney +0,8%. El Kospi coreano también sube, mientras se agudiza la crisis con Japón: más de 200 supermercados, incluidas las principales cadenas, se han sumado al boicot a los productos japoneses, desde la cerveza hasta las estilográficas.
Cerrando anoche en torno a la paridad para el Dow Jones (+0,01%). Después de tres días de caída, el índice S&P 500 (+0,36%) y el Nasdaq Composite (+0,27%) se recuperaron.
Tras los datos del trimestre, se trasmitió la abrupta bajada de Netflix (-11%).
NETFLIX SE COLAPSA, PERO LA TECNOLOGÍA VUELA
En cambio, los precios de Microsoft subieron a máximos históricos (+2,65%, más de $140 después de la Bolsa de Valores). La empresa finalizó el último trimestre con ganancias por acción de $1,37, muy por encima de las estimaciones de los analistas de $1,21. EBay (+6%) e Ibm (+4,6%) también están al alza.
Morgan Stanley +1,5% después de reportar ganancias netas un 10% en el segundo trimestre debido a la baja volatilidad del mercado.
Philip Morris +8,2%: el gigante del tabaco ha elevado sus previsiones para 2019 gracias al cigarrillo electrónico IQOS.
El oro amplió su repunte por las perspectivas de recorte de tipos en EE. UU. a un máximo de seis años de 1.452,60 dólares la onza antes de volver a caer a 1.442 dólares. Las tensiones en Oriente Medio también contribuyen a fortalecer el refugio seguro por excelencia.
FUTUROS EUROPEOS EN VUELO A LA ESPERA DEL BCE
También en Europa la expectación por la actuación de los bancos centrales se dejará sentir en un inicio. Las palabras de Williams elevan los futuros tanto en Wall Street como en Europa en aproximadamente medio punto.
Ayer por la tarde, la "bomba" de Bloomberg ya había pensado en calentar el ambiente (y enfriar el tipo de cambio euro/dólar): el BCE, según la web estadounidense, estudia una revisión al alza del objetivo de inflación, actualmente cercano a los 2 %, para impulsar el crecimiento con una fuerte inyección de estímulo para impulsar su política monetaria. Ante la noticia, que según los analistas refuerza las expectativas de un recorte de tipos por parte del BCE a corto plazo, el euro tocó mínimos de la sesión en 1,1205 dólares. Así crecen las expectativas para la reunión de banqueros del próximo jueves en Frankfurt, la penúltima bajo la gestión de Mario Draghi.
SOLO MILÁN CIERRA EN SUELO POSITIVO
Mientras tanto, sin embargo, las bolsas de valores europeas cerraron en números rojos, con la excepción de Piazza Affari (+0,05% a 22.090 puntos), respaldada por encima de la paridad por el desempeño de los bancos y las empresas de servicios públicos.
Milán +0,05%, a 22.090 puntos, es la única Bolsa europea que ha cerrado ayer con un modesto signo positivo.
El peor lugar fue Fráncfort (-0,92%), lastrado por una nueva decepción: Sap, el gigante del software, cayó un 5,61%, tras unos beneficios inferiores a los esperados. Cambio de guardia en BMW: Oliver Zipse, un veterano de la empresa de Múnich, toma el timón.
También en rojo quedaron París (-0,38%), Madrid (-0,64%) y Londres (-0,62%).
FIEBRE DE BOND: COLA DE ALEMANES Y AUSTRÍACOS EN DESIO
La carrera por el papel italiano es tan impetuosa como para sorprender al Financial Times, que dedica un artículo al éxito de la emisión de Banca di Desio e della Brianza: la cédula hipotecaria de 500 millones a 7 años se ha agotado literalmente, atrayendo ofertas por 1,9 0,77 mil millones para luego cotizar en 80%, por debajo del nivel de los bonos del gobierno de la misma duración, para luego terminar al menos un tercio en las carteras de Austria y Alemania. La hazaña del instituto Desio, el cartel de Brianza que dio a luz al Papa Pío XI, no tiene nada de milagroso. Por el contrario, señala el diario City, la rentabilidad es atractiva, dado que al menos el 40% de las emisiones cubiertas europeas (incluido el XNUMX% de las italianas) cotizan en territorio negativo.
EL RENDIMIENTO DEL BTP EN EL MÍNIMO DE TRES AÑOS
En este contexto, el BTP registró otra sesión crepitante, con la rentabilidad a 1,5 años en un nuevo mínimo de casi tres años, en el 1,56 %, antes de cerrar en el XNUMX %.
La manifestación alcanzó su punto máximo en la mañana después de la pregunta y respuesta entre Salvini y Di Maio sobre el destino del gobierno. “La votación en Italia sería positiva para el BTP -escribió el estratega de Rabobank Richard McGuire- porque los inversores creen que la Liga sin el lastre del 5 Estrellas podría dar vida a un gobierno más empresarial”.
El diferencial entre Italia y Alemania cayó a 187, un nuevo mínimo desde mayo de 2018, para volver a subir a 192 al final de la sesión.
El resto de valores de la periferia también cayeron con fuerza: las rentabilidades de los bonos a diez años de España y Portugal perdieron entre 5 y 8 puntos durante la sesión.
COMPRAS GENERALI EN PORTUGAL
En Piazza Affari podrían brillar hoy dos grandes nombres de las finanzas.
Unicredit, +0,8% ayer, fue recompensado por Moody's, que elevó las calificaciones de la deuda junior senior no garantizada y de la deuda subordinada a Baa2 y Baa3, respectivamente.
Generali ha adquirido el 100% de la empresa Seguradoras Unidas y la empresa de servicios AdvanceCare en Portugal a dos holdings controlados por Apollo.
La contraprestación es igual a 510 millones para Seguradoras Unidas y 90 millones para AdvanceCare, pero el precio está sujeto a ajustes en el momento del cierre.
La caída del spread y las expectativas de medidas "no convencionales" permitieron que los bancos subieran por la tarde. Ubi Banca +0,1%: las ofertas vinculantes para bancaseguros deben llegar antes del 20 de septiembre, favorecidas por Cattolica Assicurazioni (-1,04%). Bper Banca +0,90%: la Antimonopolio ha dado luz verde condicional a la adquisición del control de Unipol Banca, ahora controlada por UnipolSai, por parte del banco emiliano.
LA CAÍDA DE LAS TARIFAS HACE CORRER LOS SERVICIOS PÚBLICOS
La caída de los tipos de mercado sigue siendo una panacea para las utilities: A2A, Enel, Terna, Snam suben más del 1%. Italgas (+0,1%) anunció el precio de un nuevo bono a tipo fijo de 600 millones de euros, con vencimiento en abril de 2030 y un cupón del 0,875%.
BRILLOS DE LUJO: SAFILO +11%
El lujo también brilla: Richemont +1,13% en Zúrich cierra el trimestre con un aumento del 12% en las ventas, impulsado por el comercio online y Asia, a excepción de Hong Kong. En Europa, las ventas disminuyeron un 1% en volumen.
Moncler está a la venta en Piazza Affari (+0,5%): Mainfirst eleva su target a 45 euros. Ferragamo (+0,5%): Exane sube el rating a Neutral desde Underperform. Brunello Cucinelli +1,5%. Tod's se mantuvo estable después de las ventas en la primera parte de la sesión en la ola del recorte de rendimiento inferior de Exane Bnp Paribas.
Safilo ha despegado (+11%): el fondo Hal, el mayor accionista de la empresa con sede en Veneto, ha confirmado las conversaciones para la venta de la participación mayoritaria en GrandVision a EssilorLuxottica.
Ventas en industriales: Pirelli y Prysmian -2,5%.
TREVI REBOTA, SALINI SIGUE SUFRIENDO
Trevi Finanziaria subió un 4,93% tras aprobación del Consejo el plan de reforzamiento de capital y reestructuración de deuda.
Inwit -0,7%, pero Morgan Stanley sube el precio objetivo de 5,7 a 8,3 euros.
Débil Mediaset, a 2,7 euros, todavía por debajo del precio de retirada de 2,77 euros.
Continúa el descenso de Salini (-5%) y Astaldi (-4,5%) ante las dificultades de Progetto Italia.
